أنا أبحث عن أفضل الأسهم قيمة في مؤشر FTSE 100 للشراء الآن. هل وجدتهم؟
مصدر الصورة: صور غيتي
الأسهم ذات القيمة الأفضل ليست دائمًا تلك التي تخضع لأدنى مقاييس التقييم. في بعض الأحيان، تكون أسعار الأسهم في أدنى مستوياتها لسبب ما – ويمكن أن تنخفض.
لكن بعض مؤشر فوتسي 100 تبدو الأسهم ذات نسب السعر إلى الأرباح (P / E) الأدنى مغرية للغاية. وفي نهاية عام 2023، باركليز, مجموعة ناتويست, إتش إس بي سي القابضة, بي بي و مجموعة لويدز المصرفية كانوا في الحضيض.
كيف تبدو الأمور اليوم؟
أدنى الأسهم مكرر الربحية
| مخزون | مؤخرًا سعر |
مضاعف الربحية 2024 | مضاعف الربحية 2025 | مضاعف الربحية 2026 |
| الخطوط الجوية الدولية الموحدة (بورصة لندن: IAG) | 177 ص | 4.7 | 4.3 | 4.1 |
| إتش إس بي سي القابضة | 694 ص | 6.7 | 7.6 | 7.1 |
| بيزلي (بورصة لندن: BEZ) | 674 ص | 6.7 | 5.8 | 5.3 |
| ستاندرد تشارترد | 785 ص | 6.8 | 6.3 | 4.8 |
| باركليز | 215 ص | 6.9 | 5.6 | 4.6 |
ماذا عن ذلك – لا يزال باركليز وإتش إس بي سي في الأسفل. لكن على الأقل تقييماتهم أعلى الآن. لقد رأينا ثلاثة من أرخص خمسة يخرجون من الجدول تمامًا. ويتم تقييم الاثنين المتبقيين بدرجة أكبر.
لذلك اتضح أنه كان من الجيد شراء جميع الأسهم الخمسة الأدنى في شهر ديسمبر، على الأقل خلال الفترة القصيرة التي انقضت منذ ذلك الحين.
لدينا بنك جديد في القائمة الآن، ستاندرد تشارترد. لكني أريد إلقاء نظرة خاطفة على الإدخالين الجديدين الآخرين.
تحلق على ارتفاع منخفض
ارتفع سعر سهم International Consolidated Airlines منذ أواخر عام 2022. لكنه لا يزال منخفضًا بنسبة 65٪ في السنوات الخمس الماضية. وهذه المضاعفات المنخفضة للسعر / الربحية من أربعة إلى خمسة تسبب لي ألمًا جسديًا تقريبًا.
هل السهم رخيص حقا؟ ربما ليس عندما نأخذ في الاعتبار الديون. إن شراء المستثمر الآن لن يكون مجرد الحصول على قطعة من القيمة السوقية. سوف يتحملون جزءًا من الدين أيضًا، وعلينا أن نأخذ ذلك في الاعتبار.
في آخر إحصاء، بلغ صافي ديون شركة إنترناشيونال كونسوليديتد 7.4 مليار جنيه إسترليني. وتبلغ القيمة السوقية 8.7 مليار جنيه إسترليني في الوقت الحالي. وبالسماح بذلك، فإنني أتوصل إلى نسبة ربحية معدلة تبلغ 8.7 لعام 2024.
هل لا يزال هذا تقييم الشراء؟ من المحتمل ان تكون.
شركة تأمين رخيصة؟
وفي الوقت نفسه، كان سعر سهم Beazley أفضل. لقد اكتسبت بقوة منذ الحادث. وقد ارتفع بنسبة 30% حتى الآن في عام 2024، مدعومًا بالربع الأول القوي.
على عكس معظم أسهم شركات التأمين، التي تعبث بأصابعها في جميع أنواع الفطائر المالية، فإن عمل بيزلي أبسط. إنها شركة تأمين تابعة لويدز لندن، وتقوم بالتأمين وإعادة التأمين ضد المخاطر المتخصصة.
ولكنها قد تكون مفتوحة لجميع أنواع المخاطر العالمية في السنوات المقبلة. لا أعرف إذا كان أي شخص آخر قد لاحظ ذلك، ولكن يبدو أن أجزاء كبيرة من العالم تترنح من الأزمة، إلى الكارثة، إلى المصيبة هذه الأيام.
وبينما قد تبدو شركة Beazley رخيصة على أساس السعر إلى الربحية، فإن الأرباح المتوقعة للقطاع منخفضة عند 2٪ فقط. هناك المزيد من شركات التأمين العامة التي تقدم 7٪ وأكثر. ولكن مرة أخرى، فإنه يغريني.
أفضل الأسهم قيمة؟
لن أشتري سهمًا أبدًا لمجرد أن نسبة السعر إلى الربحية منخفضة جدًا. لقد جرب الأشخاص استراتيجيات آلية تشتري الأرخص فقط، ولم تنجح هذه الاستراتيجيات بشكل جيد.
لكنني أعتقد أن التحقق من أدنى نسبة مضاعف ربحية في مؤشر FTSE 100 يمكن أن يساعدنا في العثور على عمليات شراء ذات قيمة جيدة… خاصة في سوق الأسهم المختلط وغير المؤكد اليوم.
