أنا أتحقق من الرسوم البيانية لأرى إلى أين يتجه سعر سهم إيزي جيت
مصدر الصورة: شركة إيزي جيت المحدودة
باعتباري أحد المساهمين في شركة easyJet، فإن مستقبل الشركة يهمني. وفي الوقت الحالي، لا يبدو الأمر رائعًا. انخفض سعر السهم بنسبة 47٪ خلال خمس سنوات، بعد أن كان أداؤه أقل من المتوقع مؤشر فوتسي 100 للسنوات الثلاث الماضية.
لا يعني ذلك أنني أفكر في بيع أسهمي. بدلاً من ذلك، أتساءل عما إذا كان الآن هو الوقت المناسب لشراء المزيد، وبالتالي تقليل متوسط إنفاقي للسهم الواحد.
أولاً، يجب أن أحاول معرفة إلى أين تتجه الأسهم.
وللقيام بذلك، قمت بدراسة بعض المقاييس الأساسية المستخدمة للتنبؤ بإمكانات النمو. تشمل مقاييس معدل النمو النموذجية ما يلي:
الإيرادات والأرباح
الإيرادات هي إجمالي الدخل الذي تحققه الشركة، في حين أن الأرباح هي الربح المتبقي بعد النفقات والضرائب والتكاليف الأخرى.
كانت شركات الطيران من بين الشركات الأكثر تضرراً خلال الوباء، ومثل العديد من الشركات الأخرى، لم تتعاف شركة إيزي جيت بشكل كامل بعد. أصبحت مربحة مرة أخرى هذا العام، حيث بلغت أرباحها 324 مليون جنيه إسترليني – بانخفاض طفيف على مدى خمس سنوات. لكن حدثا مماثلا يمكن أن يجعله غير مربح مرة أخرى، مما يغرقه في المزيد من الديون.
في الوقت الحالي، لا تزال الإيرادات مرتفعة، عند 8.17 مليار جنيه إسترليني.
نسبة السعر إلى الربحية
تبدو نسبة السعر إلى الربحية لشركة easyJet منخفضة عند 9.3، مع الأخذ في الاعتبار أن متوسط سوق المملكة المتحدة يبلغ حوالي 16.5. لكن السفر بميزانية محدودة يعد صناعة تنافسية بشدة في أوروبا، وتواجه شركة إيزي جيت منافسة شديدة من المنافسين رايان اير, طيران ويز و جيت2. حاليًا، نسبة السعر إلى الربحية أعلى من Jet2 وWizz Air.
من ناحية، قد يشير هذا إلى أن المستثمرين لديهم ثقة أكبر في شركة الطيران. ولكنه يقلل أيضًا من إمكانات النمو النسبي. ومع ذلك، مع توقعات بنمو الأرباح بنسبة 33%، فإن نسبة السعر إلى الربحية الآجلة قد تنخفض إلى 7 في الأشهر الـ 12 المقبلة.
نسبة الربط
تقارن نسبة PEG السعر بنمو الأرباح المتوقع لقياس نوع العوائد التي يمكن أن يتوقعها المستثمر. إذا كان هذا المقياس هو 1 (أو 100%)، فمن المتوقع أن تزيد الأرباح والسعر بالتساوي. أي رقم أقل من 1 يعد أمرًا جيدًا، حيث من المتوقع أن يتفوق السعر على الأرباح.
تمتلك easyJet حاليًا نسبة PEG جيدة تبلغ 0.64 (معروضة على الرسم البياني بنسبة 64%). لكن نموها مهدد بسبب أي عوائق في الاقتصاد المحلي من شأنها أن تدفع المستهلكين إلى خفض النفقات غير الضرورية.
العائد على حقوق المساهمين
العائد على حقوق المساهمين هو مقياس للأداء المالي للشركة، ويتم حسابه بقسمة صافي الدخل على حقوق المساهمين. ارتفع العائد على حقوق المساهمين لشركة easyJet مؤخرًا إلى مستويات ما قبل Covid بحوالي 17٪.
ورغم أن التحسن مثير للإعجاب، إلا أنه لا يزال أقل بكثير من متوسط الصناعة البالغ 30%. ونأمل أن يستمر نموه، مما يدفع سعر السهم إلى أن يحذو حذوه.
الخط السفلي
تشير العديد من المقاييس في هذه الرسوم البيانية إلى إمكانات النمو. وفي أحدث تقرير للأرباح الفصلية، ارتفع عدد الركاب بنسبة 8% وارتفعت الأرباح بنسبة 16%. وقد تم تعزيز ذلك من خلال النمو في عروض “العطلات” الجديدة التي تقدمها شركة الطيران، والتي أثبتت شعبيتها.
وفي الوقت نفسه، يستمر سعر السهم في النضال ويحمل السهم العديد من المخاطر. لقد اشتريت أسهم EZJ عندما أعيد فتح السفر الجوي حيث بدا أنها أسهم شركات الطيران البريطانية الواعدة في ذلك الوقت.
حتى الآن، أشعر بخيبة أمل من الأداء ولست ملهمًا لشراء المزيد. ولكن مع عدم وجود شركة طيران تقدم أي شيء واعد أكثر، سأحتفظ بأسهمي في الوقت الحالي وأرى إلى أين ستذهب.
