إذا كنت قد استثمرت 10 آلاف جنيه إسترليني في أسهم Santander في بداية عام 2024، فهذا ما كنت سأحصل عليه الآن
مصدر الصورة: صور غيتي
لقد كان عام 2024 مضحكًا حتى الآن بانكو سانتاندر (LSE:BNC) أسهم. لقد بدأوا العام عند 329 بنسًا وبحلول شهر مايو وصلوا إلى 414 بنسًا، وهو أعلى مستوى خلال خمس سنوات.
وهذا جعل بنك سانتاندر لفترة وجيزة أكبر بنك في منطقة اليورو من حيث القيمة السوقية (أعلاه). مصرف باريس الوطني باريباس). ولكن منذ ذلك الحين، انخفض سعر السهم مرة أخرى إلى 340 بنسًا، وهو ما يمثل ارتفاعًا بنسبة 3.3%.
وهذا يعني أن الاستثمار بقيمة 10000 جنيه إسترليني الذي تم إجراؤه في بداية شهر يناير سيكون الآن بقيمة 10334 جنيهًا إسترلينيًا على الورق. كان من الممكن أيضًا أن يكون هناك توزيع أرباح في شهر مايو، مما جعل عائدي يزيد عن 10500 جنيه إسترليني.
هل هذا جيد؟ ليس حقًا، على ما أعتقد، خاصة عندما لويدزارتفع سعر السهم بنسبة 15.7% منذ بداية العام حتى الآن، في حين باركليز ارتفع بنسبة 35.3% وقد دفع كلاهما أرباحًا أيضًا.
بالإضافة إلى ذلك، فإن القائمة الرئيسية لشركة Santander موجودة في مدريد، حيث يوجد حتى إيبكس 35 (المؤشر الرئيسي لإسبانيا) ارتفع بنسبة 5.7% في عام 2024. وهذا أيضًا مخيب للآمال.
ماذا كان يجري؟
يتمتع البنك الإسباني بنموذج أعمال متنوع عالميًا. ويوفر حضورها القوي في أوروبا قاعدة إيرادات مستقرة، في حين يوفر تواجدها المتنامي في أمريكا اللاتينية فرص نمو مثيرة.
ومع ذلك، في الماضي، تعرض بنك سانتاندر لانتقادات من بعض المساهمين لكونه بخيلًا بعض الشيء في توزيع أرباحه. لذلك، أعلنت في فبراير 2023 أنها ستزيد نسبة العوائد (نسبة الأرباح الموزعة على المساهمين) من 40% إلى 50%.
وبالتحرك نحو هذه السياسة، أعادت أكثر من 5.5 مليار يورو من الأرباح وعمليات إعادة شراء الأسهم العام الماضي، حيث وصل صافي الربح إلى مستوى قياسي بلغ 11.1 مليار يورو. وفي الربع الثاني، ارتفع صافي أرباحها بنسبة 20% على أساس سنوي إلى 3.2 مليار يورو بفضل النتائج القوية في إسبانيا والبرازيل.
يبدو أن السهم قد انخفض مؤخرًا لأن المستثمرين يخشون أن أرقام صافي دخل الفائدة القوية جدًا قد بلغت ذروتها. NII هو الفرق بين الفائدة المكتسبة على القروض وتلك المدفوعة على الودائع.
ومع ذلك، فأنا متفائل على المدى الطويل بشأن توقعات نمو البنك في أمريكا اللاتينية. وما يصل إلى 30% من الناس في البرازيل و50% في المكسيك ليس لديهم حسابات مصرفية حتى الآن. الفرصة كبيرة جداً.
وبطبيعة الحال، فإن المنطقة لا تخلو من المخاطر. وكثيراً ما يبدو أن هناك اقتصاداً رئيسياً يواجه صعوبات هناك، وكانت الأرجنتين أحدث مثال على ذلك. مثل هذه الظروف يمكن أن تزيد من حالات التخلف عن سداد القروض.
هل يجب أن أستثمر؟
لدي حاليا اثنين من أسهم البنك في محفظتي. هؤلاء هم إتش إس بي سي و بنك جورجياوالتي تسفر عن 7.4٪ و 5.5٪ على التوالي. وبالمقارنة، يبلغ عائد سانتاندر 4.1٪ فقط، حتى بعد زيادة نسبة العوائد.
هذا لا يلفت انتباهي، خاصة عندما أ مؤشر فوتسي 100 يقدم صندوق المؤشر عائدًا بنسبة 3.6٪ دون تحمل مخاطر خاصة بالأسهم.
ولكن ماذا عن فرصة النمو الرائعة في أمريكا اللاتينية؟ حسنا، واحدة من أكبر مقتنياتي هي ميركادوليبر، الشركة الرائدة في مجال التجارة الإلكترونية في المنطقة. تضم منصة Mercado Pago fintech الخاصة بها الآن 52 مليون مستخدم نشط شهريًا، وفي الربع الثاني نمت أصولها الخاضعة للإدارة بنسبة 86٪ على أساس سنوي إلى 6.6 مليار دولار.
لقد تقدم بطلب للحصول على ترخيص مصرفي في المكسيك ويريد أن يصبح البنك الرقمي الرائد في المنطقة. وهذا يجعله منافسًا للمقرضين التقليديين مثل سانتاندر.
يسعدني حاليًا التعرف على نمو الخدمات المالية في أمريكا اللاتينية من خلال MercadoLibre.
