البنك المركزي التركي يذهل السوق برفع أسعار الفائدة 500 نقطة إلى 50% بواسطة رويترز

بقلم إزجي إركويون ودارين بتلر

اسطنبول (رويترز) – رفع البنك المركزي التركي أسعار الفائدة بشكل غير متوقع بمقدار 500 نقطة أساس إلى 50 بالمئة يوم الخميس، مشيرا إلى تدهور توقعات التضخم وتعهد بتشديد السياسة النقدية بشكل أكبر إذا توقع أن يتفاقم وضع الأسعار بشكل كبير.

وجاءت المفاجأة المتشددة قبل 10 أيام من الانتخابات المحلية على مستوى البلاد، واعتبرها المحللون بمثابة إشارة إلى أن البنك المركزي مستقل عن أي قيود سياسية، وعازم على معالجة التضخم الذي يرتفع نحو 70٪.

ورداً على ذلك، ارتفعت قيمة الليرة بنسبة تصل إلى 2% واستقرت عند مستوى 31.9 مقابل الدولار، لتعكس أسابيع من الانخفاضات المطردة، وواصلت السندات التركية بالدولار ارتفاعها.

وقال بيوتر ماتيس، كبير محللي سوق الصرف الأجنبي في إن تاتش كابيتال ماركتس في لندن، إن رفع سعر الفائدة – الذي فاق جميع التوقعات تقريبًا – “أذهل السوق”.

وقال “قرار اليوم هو إشارة قوية للغاية إلى أن الحاكم (فاتح) كاراهان، الذي تولى السلطة خلفا (حافظي جاي) إركان عندما استقالت بشكل غير متوقع، عازم على السيطرة على التضخم المرتفع بشكل مذهل”.

ورفع البنك الآن سعر إعادة الشراء الرئيسي لأسبوع واحد بمقدار 4150 نقطة أساس من 8.5% منذ يونيو الماضي، بعد فوز الرئيس رجب طيب أردوغان في انتخابات مايو وتحوله نحو مزيد من التقليدية في السياسة الاقتصادية.

وأضاف أنه “سيتم الحفاظ على الموقف النقدي المتشدد حتى يتم ملاحظة انخفاض كبير ومستدام في الاتجاه الأساسي للتضخم الشهري، وتتقارب توقعات التضخم مع النطاق المتوقع”.

وأضاف بعد الاجتماع الشهري للجنة السياسة النقدية أنه سيتم تشديد السياسة في حالة توقع تدهور كبير ومستمر في التضخم.

ولتعزيز خطوة التشديد، قام البنك المركزي أيضًا بتعديل إطار سياسته التشغيلية، وحدد أسعار الفائدة على الاقتراض والإقراض لليلة واحدة بمقدار 300 نقطة أساس أقل وأعلى من سعر إعادة الشراء.

ارتفاع معدلات ما قبل الانتخابات

وارتفع التضخم إلى مستوى أعلى من المتوقع عند 67% الشهر الماضي، عندما أبقى البنك المركزي أسعار الفائدة ثابتة بعد سلسلة متواصلة من الارتفاعات منذ يونيو/حزيران.

وبينما من المتوقع أن ينخفض ​​التضخم في منتصف العام تقريبًا، إلا أن التوقعات تظل مرتفعة بشكل عنيد. وأدى انخفاض الليرة الأخير إلى جانب انخفاض الاحتياطيات الأجنبية إلى زيادة بعض التوقعات بمزيد من رفع أسعار الفائدة في المستقبل – ولكن ليس قبل الانتخابات البلدية في 31 مارس التي يحاول حزب العدالة والتنمية الذي يتزعمه أردوغان استعادة مدن رئيسية مثل اسطنبول.

وفي استطلاع أجرته رويترز، توقع 20 من 22 مشاركين في الاستطلاع أن يبقي البنك سعر الفائدة ثابتا في مارس، بينما توقع الاثنان الآخران رفع الفائدة بمقدار 250 نقطة أساس فقط. لكن الاستطلاع أظهر أن أغلبية قوية تتوقع أن يرتفع سعر الفائدة مرة أخرى في وقت لاحق من هذا العام.

واتخذ البنك المركزي في الأسابيع الأخيرة خطوات أخرى لتشديد الائتمان بما في ذلك اتخاذ إجراءات بشأن متطلبات الاحتياطي، مما دفع بعض البنوك إما إلى خفض حدود القروض أو حتى التوقف عن تقديم القروض. كما رفع الحد الأقصى لسعر السحب النقدي من بطاقات الائتمان.

ومن المتوقع تشديد السياسة المالية بعد الانتخابات المقبلة، مما يزيد من ارتفاع تكاليف الائتمان ويضاعف الألم الاقتصادي للأتراك بعد أزمة تكلفة المعيشة المستمرة منذ سنوات.

وفي وقت سابق من هذا الشهر، وعد وزير المالية محمد شيمشك باتخاذ خطوات لمساعدة البنك المركزي على خفض التضخم. وتباطأت وتيرة التحفيز المالي بشكل ملحوظ بعد الانتخابات العامة التي جرت في مايو/أيار من العام الماضي، لكنها ارتفعت قليلاً في الأشهر الأخيرة قبل الانتخابات المقررة هذا الشهر.

وقال بيتر كيسلر، مدير محفظة الأسواق الناشئة لدى تريوم كابيتال في لندن: “يمكنك أن تقرأ في هذا (رفع أسعار الفائدة) أن سيمشك والبنك المركزي لديهما القدرة على أن يكونا أكثر جرأة، سواء كانت الانتخابات المقبلة أم لا”.

وأظهر المسح الشهري الذي يجريه البنك المركزي لتوقعات المشاركين في السوق، يوم الجمعة الماضي، أن معدل التضخم السنوي في تركيا في نهاية العام بلغ 44.19%، وهو أعلى من توقعات البنك الخاصة البالغة 36%.