انخفاض أسعار الفائدة؟ يشير التاريخ إلى أن هذه كانت من أفضل الأسهم التي يمكن شراؤها

في حين يبدو أن التخفيض الأول سيأتي في وقت متأخر عما كان متوقعا، إلا أن معظم المحللين ما زالوا يعتقدون أن بنك إنجلترا سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في عام 2024.

يجب أن تكون هذه أخبارًا جيدة للأسهم بشكل عام. لكنني كنت أبحث عن الشركات التي قد تستفيد أكثر من غيرها وتقدم عوائد أعلى من المتوسط ​​للمستثمرين مثلي.

تستعد للتعافي

عندما انخفضت أسعار الفائدة في الماضي، كان أداء العديد من القطاعات جيدًا بشكل خاص.

وكان أحد المستفيدين الواضحين هو الأسهم الاستهلاكية التقديرية. عندما يكون الاقتراض أقل تكلفة، يميل عدد أكبر من الناس إلى دفع القارب إلى الخارج وعلاج أنفسهم. ويزداد احتمال حدوث ذلك إذا جاء بعد فترة من شد الحزام بشكل كبير.

ومن المتوقع أيضًا أن يحقق قطاع العقارات مكاسب. إذا كنت أتطلع لشراء منزل، فأنا أميل إلى القيام بذلك عندما تكون أقساط السداد ميسورة التكلفة. ويمكن أن يكون هذا هو الحال على المستوى التجاري أيضًا. ستشعر صناديق الاستثمار العقاري (REIT) بثقة أكبر في إضافة المزيد من المواقع إلى محفظتها.

والمستفيد الثالث هو شركات المرافق القديمة المملة. هذا ليس فقط لأنهم سوف يشهدون انخفاضًا في سداد الديون المتراكمة نتيجة لأعمال الصيانة الأساسية. ويرجع ذلك أيضًا إلى أن هذه الشركات المستقرة جدًا تبدو أكثر جاذبية لأولئك الذين يشترون السندات عادةً. لماذا؟ لأن تدفقات أرباحها توفر عوائد أفضل.

وأخيرا، هناك حجة مفادها أن أي شركة متخصصة في المواد الخام يمكن أن تحقق نتائج جيدة. ومن شأن خفض أسعار الفائدة أن يحفز الاقتصاد، وهو ما يعني المزيد من الطلب من شركات البناء والصناعة.

الأسهم التي سأفكر فيها

بناءً على ما سبق، ليس من الصعب التوصل إلى عدد قليل من “الفائزين” المحتملين من خفض أسعار الفائدة.

عندما يتعلق الأمر بالأسهم التي تعتمد على الإنفاق التقديري، فإنني أفكر في اقتناص دار الأزياء الفاخرة بربري. وانخفضت الأسهم بشكل ملحوظ في العام الماضي بسبب تباطؤ المبيعات. ولكن عندما تعود الثقة الاقتصادية، فإن هذا هو نوع الشركة التي يمكن أن تنتعش بقوة.

من قطاع العقارات، سأشتري المزيد من الأسهم في شركات بناء المنازل البرسيمون. ثم مرة أخرى، أنا متفائل جدًا بشأن معظم الشركات المدرجة في هذا القطاع. والعديد منها أصبحت أكثر مرونة من الناحية المالية مما كانت عليه من قبل، وتفتخر ببنوكها الأرضية الكبيرة. مشغل مستودع تريتاكس-صندوق كبير وشركة التخزين الذاتي مخزن آمن يمكن أن يتجمع أيضًا.

يبقى مخزون المرافق الخاص بي هو مزود الطاقة الشبكة الوطنية. أظن أن الكثير من حاملي السندات سوف ينجذبون إلى العائد البالغ 5.8٪ المعروض حاليًا. أنا أيضا أحب الأرباح من ريو تينتو، والتي يمكن أن تشهد زيادة الطلب على المعادن التي تستخرجها. وتشكل ثورة الطاقة الخضراء حافزا آخر للنمو.

السلامة في أرقام

وبطبيعة الحال، تجدر الإشارة إلى أن متوسط ​​سعر الفائدة في المملكة المتحدة منذ منتصف التسعينيات كان حوالي 5.6٪. اليوم، وصلنا إلى 5.25%.

وفي هذه الحالة، أشك بشدة في أننا سنعود إلى أدنى مستوياتنا السابقة أو حتى أن تنخفض أسعار الفائدة إلى هذا الحد أو بهذه السرعة. ومن المهم أن نلاحظ أن الماضي، على الرغم من كونه مفيدًا، إلا أنه لا يمكن أن يخبرنا على وجه اليقين بما سيحدث في المستقبل.

لكنني أفضل أن أكون على صواب تقريبًا بدلاً من أن أكون مخطئًا تمامًا. على افتراض أنني لا أركز بشكل كبير على أي قطاع واحد، أعتقد أن الأسهم المذكورة أعلاه (وتلك مثلها) يمكن أن تحقق عوائد كبيرة في الوقت المناسب.

قد يستمر سوق الأسهم في المملكة المتحدة في التعثر لفترة أطول. لكنني أعتقد أن السوق الصاعدة القادمة تقترب من أي وقت مضى.