انخفض سعر سهم Diageo بنسبة 41٪. الوقت لشراء الأسهم؟

ال دياجيو (LSE: DGE) يستمر سعر السهم في الانخفاض. وفي وقت سابق من هذا الأسبوع، تراجعت حوالي 10٪ على خلفية أرباح الشركة للعام بأكمله. لقد انخفض الآن بنسبة 41٪ تقريبًا عن أعلى مستوياته على الإطلاق في أوائل عام 2022.

هل الآن هو الوقت المناسب لشراء المزيد من الأسهم في شركة المشروبات الكحولية لمحفظتي؟ أم أن هناك فرصًا أفضل في السوق اليوم؟ دعونا نناقش.

نتائج سيئة

كانت نتائج العام الكامل لشركة Diageo للسنة المنتهية في 30 يونيو (والتوجيهات لهذه السنة المالية) سيئة.

خلال هذه الفترة، انخفض صافي المبيعات العضوية بنسبة 0.6% على أساس سنوي (الهدف هنا هو 5-7%). وفي الوقت نفسه، انخفضت ربحية السهم الأساسية قبل البنود الاستثنائية بنسبة 9% إلى 179.6 سنتًا (كانت التوقعات المتفق عليها 185 سنتًا).

فيما يتعلق بالتوجيهات، أخبرت الشركة المستثمرين أن بيئة المستهلك لا تزال تمثل تحديًا مع استمرار الظروف الضعيفة التي شوهدت في نهاية السنة المالية 2024 حتى السنة المالية 2025. بشكل عام، لم يكن هناك الكثير مما يثير الحماس (على الرغم من وجود 5 نسبة زيادة الأرباح لتكون عادلة).

ماذا يحدث هنا؟

ما أحاول اكتشافه هو ما إذا كان هذا مجرد تباطؤ قياسي في استهلاك المستهلك والذي تفاقم بسبب الإنفاق الكبير على المشروبات الكحولية عالية الجودة أثناء الوباء أو مشكلة أكبر (طويلة المدى). أظن أنه السابق.

وقالت شركة دياجيو في نتائجها إنها لا تزال واثقة من أساسيات الصناعة على المدى الطويل وموقعها داخلها. وهي لا تزال تعتقد أن اتجاهات مثل ارتفاع الدخل في العالم النامي، واكتساب المشروبات الروحية حصة من البيرة والنبيذ، و”العلاوة” سوف تساعد في دفع النمو الأساسي الجذاب في أسواقها.

“نحن واثقون من أنه عندما تتحسن البيئة الاستهلاكية، سيعود نمو صافي المبيعات العضوية،“قالت الإدارة في نتائج العام بأكمله.

لكنني أشعر بالقلق قليلاً من احتمال وجود بعض المشكلات الأكبر هنا. الأول هو الطلب على المشروبات الروحية من الأجيال الشابة. ما زلت أقرأ أن هذه الأجيال تشرب كميات أقل بكثير من الأجيال التي سبقتها.

والسبب الآخر هو انخفاض الطلب المحتمل على الكحول بسبب أدوية إنقاص الوزن الجديدة GLP-1 مثل ويجوفي و زيببوند (الذي أستثمر فيه). هذه الأدوية ضخمة في الولايات المتحدة (أكبر سوق لدياجيو).

في النهاية، لا أعتقد أن حالة الاستثمار طويل الأجل هنا واضحة كما كانت قبل خمس أو عشر سنوات.

حركتي الآن

نظراً لثقة “دياجيو” في أساسيات الصناعة على المدى الطويل، سأحتفظ بأسهمي. وسأضيف على الأرجح إلى مركزي في السهم في المستقبل القريب. ومع ذلك، أنا لست في عجلة من أمري للقيام بذلك.

بعد هذه النتائج السيئة، من المحتمل أن نرى محللي الحي المالي يخفضون توقعاتهم للأرباح و/أو أهداف الأسعار للسهم خلال الأسابيع المقبلة.

وقد يؤدي هذا النشاط إلى الضغط على سعر السهم. إذا انخفضت توقعات الأرباح، فإن نسبة السعر إلى الأرباح للشركة (حاليًا 16.5) سترتفع مما يعني أن السهم لن يبدو رخيصًا.

لذلك سأنتظر حتى يحدث هذا. بمجرد تسوية السهم، سأتطلع لشراء المزيد من الأسهم على المدى الطويل.

على الرغم من ذلك، أرى الآن بعض الفرص الأكثر جاذبية في السوق.