انسَ سعر سهم Apple، فأنا أشاهد أحدث عملية شراء لوارن بافيت
مصدر الصورة: كذبة موتلي
في حين تم التركيز على الكثير من الاهتمام تفاحة سعر السهم بعد وارن بافيت بيركشاير هاثاواي قلصت حصتها الضخمة، وأنا أركز بشكل أكبر على أحدث إضافة Oracle of Omaha إلى محفظته: ألتا بيوتي (نسداق: أولتا). إذن ما الذي جعل عملاق التجميل هذا استثمارًا جذابًا لأشهر مستثمري القيمة في العالم؟ دعونا نلقي نظرة فاحصة.
موقف جديد
وفي ملف تنظيمي حديث، تم الكشف عن أن شركة بيركشاير هاثاواي اشترت حوالي 690 ألف سهم في شركة Ulta Beauty في الربع الثاني، بقيمة تبلغ حوالي 266 مليون دولار اعتبارًا من 30 يونيو. لفت هذا المركز الجديد انتباه السوق على الفور، حيث ارتفعت الأسهم بنسبة 14% بعد ساعات التداول بعد الإعلان.
تعمل الشركة كمتاجر تجزئة متخصصة في مستحضرات التجميل في الولايات المتحدة، وتقدم مجموعة واسعة من مستحضرات التجميل والعطور والعناية بالبشرة والشعر وخدمات الصالون. مع أكثر من 1300 متجر في 50 ولاية، فقد أثبتت نفسها كمتجر شامل لعشاق التجميل، حيث تحمل علامات تجارية مرموقة وواسعة النطاق.
تعد هذه إحدى نقاط القوة الرئيسية للشركة من خلال مجموعة واسعة من المنتجات عبر نقاط أسعار مختلفة. يتيح العرض المتنوع للشركة تلبية احتياجات مجموعة واسعة من المستهلكين، بدءًا من المتسوقين المهتمين بالأسعار وحتى أولئك الذين يبحثون عن أسماء فاخرة راقية. وقد ساعدتها هذه الاستراتيجية في أن تصبح وجهة مفضلة لمنتجات التجميل المرموقة، وربما منحتها ميزة تنافسية في سوق مزدحمة للغاية.
أرقام صلبة
بشكل عام، كان الأداء المالي الأخير قويًا، حيث أعلنت الشركة عن إيرادات بقيمة 11.3 مليار دولار خلال الأشهر الـ 12 التالية. على الرغم من مواجهة التحديات من التوسع السريع للمنافسين مثل إل في إم إتشسيفورا سواء بشكل مستقل أو في كول المتاجر، حافظت الشركة على مكانة قوية في السوق.
أظن أن تقييم الشركة ربما يكون قد جذب انتباه بافيت أيضًا. يتم تداول الأسهم حاليًا بمعدل سعر إلى أرباح يبلغ حوالي 16 مرة، وهو أقل من متوسطه التاريخي. يتوافق هذا المستوى الجذاب نسبيًا، جنبًا إلى جنب مع مكانة الشركة وإمكاناتها المتنامية في السوق، بشكل جيد مع فلسفة بافيت للاستثمار في القيمة.
وبالنظر إلى المستقبل، وضعت الإدارة العديد من المبادرات لدفع النمو. وتركز الشركة على توسيع تشكيلتها وتعزيز قدراتها الرقمية وتعزيز برنامج الولاء الخاص بها. ومن المتوقع أن تساهم هذه الجهود في تسريع نمو المبيعات المماثلة في النصف الثاني من عام 2024.
المخاطر المقبلة
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن الشركة تواجه بعض التحديات. قامت الإدارة مؤخرًا بتحديث توقعاتها المالية لعام 2024، وخفضت توقعات نمو المبيعات المماثلة إلى 2%-3% من 4%-5% السابقة. بالإضافة إلى ذلك، أدى النشاط الترويجي المتزايد إلى فرض ضغوط خطيرة على هوامش البضائع.
وعلى الرغم من هذه التحديات، فإنني أقترح أن استثمار بافيت يشير إلى الثقة في آفاقه على المدى الطويل. كما هو الحال دائما، فإن نهج بافيت هو الاستثمار في الشركات التي تتمتع بأساسيات قوية ومزايا تنافسية، بدلا من محاولة تحديد توقيت تحركات السوق على المدى القصير.
بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في اتباع خطى بافيت، أعتقد أنه من الجدير بالذكر أن الأسهم شهدت بعض التقلبات الكبيرة في السنوات الأخيرة. لقد وصلوا إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 574.76 دولارًا في عام 2023 قبل أن يتراجعوا إلى المستويات الحالية حوالي 365 دولارًا. ويؤكد هذا التقلب أهمية تبني منظور طويل الأجل عند الاستثمار، مثلما يفعل بافيت نفسه.
لذلك، في حين تظل شركة أبل هي الشركة الأكثر قيمة لشركة بيركشاير هاثاواي، فإنني أقول إن شراء بافيت الجديد يستحق الاهتمام. عندما يقوم المستثمر الأكثر نجاحًا في العالم بخطوة ما، فمن المؤكد أن الأمر يستحق الانتباه، لذلك سأضيف الشركة إلى قائمة المراقبة الخاصة بي في الوقت الحالي.
