ترقيات لشركة أبل وShopify؛ الرجوع إلى إصدار سابق من Doximity بواسطة Investing.com

Investing.com – إليك ملخصًا احترافيًا لأهم المعلومات التي قالها محللو وول ستريت خلال الأسبوع الماضي.

يحصل مشتركو InvestingPro دائمًا على التعليقات الأولى من تعليقات محللي الذكاء الاصطناعي التي تحرك السوق. ترقية اليوم!

تفاحة

ماذا حدث؟ في يوم الاثنين، قامت Loop Capital بترقية شركة Apple (NASDAQ:) للشراء بسعر مستهدف قدره 300 دولار.

ما هي القصة الكاملة؟ قامت Loop Capital بترقية Apple بناءً على رؤى من محلل سلسلة التوريد جون دونوفان. يسلط دونوفان الضوء على قدرة Apple على أن تصبح المنصة الرائدة للذكاء الاصطناعي التوليدي في السوق الاستهلاكية على مدى السنوات القليلة المقبلة. تتم مقارنة هذه الإمكانية بالتأثيرات التحويلية السابقة لشركة Apple مع iPhone في وسائل التواصل الاجتماعي وiPod في استهلاك المحتوى الرقمي، وكلاهما عزز أداء أسهم الشركة بشكل كبير.

يؤكد تحليل الوساطة على أن Gen AI هو محرك النمو الرئيسي المحتمل لشركة Apple. لديهم سعر مستهدف قدره 300 دولار، وهو ما يعادل 33 ​​ضعفًا لربحية السهم المتوقعة البالغة 9.00 دولارات لـ CY2026. يتم وضع هذا التقييم عند الحد الأعلى لنطاق مضاعف الربحية لشركة Apple بعد Covid والذي يتراوح من 20x إلى 35x. في حين كانت هناك تكهنات حول الفوائد المحتملة لشركة Apple من Gen AI، فإن ترقية Loop تعتمد بشكل خاص على تقييم دونوفان التفصيلي.

على الرغم من توقعاتهم المتفائلة، تحافظ Loop على نهج حذر، مشيرة إلى أن التأثير الكامل لجيل الذكاء الاصطناعي على المقاييس المالية لشركة Apple سوف يتكشف تدريجيًا. ويؤكدون أن الترقية تعكس الثقة في قدرة Apple على الاستفادة من Gen AI لدفع النمو المستقبلي، على غرار التقدم الاستراتيجي الذي تم إحرازه مع iPhone و iPod في العصور التكنولوجية الخاصة بكل منهما.

الشراء عند Loop يعني أنه “من المتوقع أن يتداول السهم بشكل أعلى على أساس مطلق أو يتفوق في الأداء مقارنة بالسوق أو الأسهم المماثلة خلال الأشهر الـ 12 المقبلة.”

كيف كان رد فعل السهم؟ افتتحت شركة Apple الجلسة العادية عند 236.20 دولارًا وأغلقت عند 234.40 دولارًا، بزيادة قدرها 1.67% عن الإغلاق العادي لليوم السابق.

شوبيفي

ماذا حدث؟ في يوم الثلاثاء، قامت BofA Securities بترقية Shopify (NYSE:) للشراء بسعر مستهدف قدره 82 دولارًا.

ما هي القصة الكاملة؟ يعتقد BofA أن الشركة، تحت قيادة المدير المالي الجديد جيف هوفميستر، قد تجاوزت مرحلة النمو المتوازن والهامش بعد سنوات من انخفاض الهامش. يتوقع فريق البحث نموًا قويًا في الإيرادات وتحويل التدفق النقدي الحر من هنا، مدفوعًا بنمو قوي في التجارة الإلكترونية الأساسية مكون من رقم واحد، ومكاسب ثابتة للأسهم والإنفاق المنضبط على النفقات.

يشير BofA إلى أن نمو الإيرادات والإنفاق المنضبط يؤديان إلى توسع هامشي صحي في المستقبل. ويتوقعون هامش تشغيل بنسبة 17.4٪ للسنة المالية 2026، ارتفاعًا من 14.3٪ في السنة المالية 2024.

ويشير فريق البحث أيضًا إلى أن تطبيع تحول مزيج المنتجات من مدفوعات هامش الربح المنخفض يجب أن يؤدي إلى هامش إجمالي ثابت بعد سنوات من الانخفاض (-650 نقطة أساس منذ السنة المالية 2017). يحافظ Shopify على مسار “منضبط ومحدود لنمو عدد الموظفين” باعتباره مبدأ أساسيًا للرافعة التشغيلية.

في سيناريو صاعد، يتوقع بنك أوف أمريكا إيرادات السنة المالية 2030 وتدفق الأموال النقدية بقيمة 29.4 مليار دولار (+22% معدل نمو سنوي مركب) و8 مليار دولار (+33% معدل نمو سنوي مركب) على التوالي.

الشراء في BofA يعني “من المتوقع أن يكون لشراء الأسهم عائد إجمالي لا يقل عن 10% وهي الأسهم الأكثر جاذبية في مجموعة التغطية.”

كيف كان رد فعل السهم؟ افتتح Shopify الجلسة العادية عند 67.28 دولارًا وأغلق عند 69.75 دولارًا، بزيادة قدرها 8.63٪ عن الإغلاق العادي لليوم السابق.

1-800-Flowers.com

ماذا حدث؟ يوم الاربعاء، خفضت DA ديفيدسون 1-800 زهرة.كوم Inc (NASDAQ:) بأداء ضعيف مع سعر مستهدف قدره 8 دولارات.

ما هي القصة الكاملة؟ قام DA Davidson بتحليل أداء FLWS، مشيرًا إلى أن الشركة، التي تعمل في قطاع المستهلكين التقديري في أواخر الدورة، شهدت انخفاضًا في المبيعات على أساس سنوي منذ انتهاء الوباء. انخفضت المبيعات في كل ربع سنة منذ الربع الثالث من عام 22، مع تفاقم الانخفاض من أرقام فردية منخفضة إلى متوسطة إلى -8٪ إلى -18٪ على أساس سنوي خلال الأرباع الخمسة الماضية. قبل الوباء، عندما كان مؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان في التسعينات وأكثر من 100، أبلغت FLWS عن عدة أرباع من نمو المبيعات العضوية بين +8% و+10% على أساس سنوي. حاليًا، يقع مؤشر ميشيغان في الستينيات والسبعينيات، بعد أن تعافى من مستوى منخفض بلغ 50 في يونيو 2022.

تعتقد شركة الوساطة أن ثقة المستهلك يجب أن تتجاوز 80 باستمرار حتى تعود FLWS إلى نمو المبيعات المنخفض المكون من رقم واحد. تشير بيانات بطاقة الخصم من بلومبرج، والتي ترتبط بنسبة 94% بالمبيعات، إلى اتجاه متفاقم، مع انخفاض بنسبة -15% على أساس سنوي في الربع الرابع من عام 2024 مقارنة بـ -13% في الربع الثالث من عام 2024. يشير DA Davidson إلى أن التقدير المتفق عليه بنسبة -6% للمبيعات السنوية للربع الرابع من العام 2024 قد يكون متفائلًا للغاية، مما قد يؤدي إلى حدوث خطأ. ويتوقعون أيضًا أن تصدر FLWS إرشادات للسنة المالية 25 أقل من توقعات السوق بسبب معنويات المستهلك المستمرة على مستوى الركود، وضعف الهدايا اليومية، وتضخم التكلفة المحتمل.

ونتيجة لذلك، خفضت DA Davidson مبيعاتها وتقديرات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لـ FLWS إلى أقل من المستويات المتفق عليها. قامت الوساطة أيضًا بتخفيض مضاعف هدفها من 5.5x إلى 5.0x وسعرها المستهدف من 9 دولارات إلى 8 دولارات، على أساس 5.0x CY25E EBITDA بقيمة 106 مليون دولار (أقل من 109 مليون دولار).

الأداء الضعيف في DA Davidson يعني “من المتوقع أن يحقق عائدًا إجماليًا يتراوح بين -15% إلى +15% على أساس معدل المخاطر خلال الـ 12-18 شهرًا القادمة.”

كيف كان رد فعل السهم؟ افتتح موقع 1-800-Flowers.com الجلسة العادية عند 10.40 دولارًا أمريكيًا وأغلق عند 10.01 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض قدره 9٪ عن الإغلاق العادي لليوم السابق.

التقرب شركة.

ماذا حدث؟ في يوم الخميس، خفضت Wells Fargo تصنيف شركة Doximity Inc (NYSE:) إلى Underweight مع سعر مستهدف قدره 19 دولارًا.

ما هي القصة الكاملة؟ تعترف Wells Fargo أنه على الرغم من أن Doximity تتمتع بملف مالي جذاب مع هوامش تدفق نقدي حر ثابتة تزيد عن 35%، إلا أن مسح الأدوية الحيوية الخاص بها يشير إلى تباطؤ في النمو. ومن المتوقع أن يستمر هذا في دفع التصنيف الهبوطي للسهم. يشير الاستطلاع الذي أجراه فريق البحث إلى أن مكاسب الحصة السوقية قد تكون مستقرة بسبب عدة عوامل. يتضمن ذلك تقلص النسبة المئوية للعملاء الذين أبلغوا عن نمو ميزانية الإعلان الرقمي، ومزيج محفظة العميل نحو Doximity الذي يقترب من الاستقرار، وحقيقة أن تجميع المنتجات لا يترجم دائمًا إلى المزيد من مبيعات المتجر نفسه.

بالإضافة إلى ذلك، يؤدي وجود حساب/علامة تجارية جديدة كبيرة في السنة المالية 25 إلى تحريف ديناميكيات النمو بشكل إيجابي، ومن المحتمل أن يؤدي إلى مقارنات صعبة مع السنة المالية 26. كما قام بعض العملاء بسحب الإنفاق، وقام بعض المنافسين بالاستحواذ على حصة في السوق.

علاوة على ذلك، يشير Wells Fargo إلى أن دورات حياة العلامة التجارية يمكن أن تصبح بشكل متزايد عقبة أمام آفاق نمو Doximity. أفاد العملاء الذين شملهم الاستطلاع عن رغبة أقل في الاعتماد على Doximity للإعلان عن علامات تجارية أكثر نضجًا، مما يعكس عمليات فحص القنوات التي قام بها فريق البحث. يشير هذا إلى أن صافي معدل الاحتفاظ بالإيرادات قد يواجه المزيد من الضغط بمرور الوقت مع نضوج العلامات التجارية، مما قد يؤدي بدوره إلى انخفاض الإنفاق الإعلاني مع Doximity.

نقص الوزن في Wells Fargo يعني أن “إجمالي العائد على الأسهم من المتوقع أن يتخلف عن الأسهم ذات الوزن الزائد والوزن المتساوي ضمن نطاق تغطية المحلل على مدار الـ 12 شهرًا القادمة.”

كيف كان رد فعل السهم؟ افتتحت Doximity الجلسة العادية عند 27.03 دولارًا وأغلقت عند 27.59 دولارًا، بانخفاض قدره 4.83% عن الإغلاق العادي لليوم السابق.

أوينز وماينور

ماذا حدث؟ في يوم الجمعة، قامت Citi بترقية شركة Owens & Minor Inc (NYSE:) للشراء بسعر مستهدف قدره 19 دولارًا.

ما هي القصة الكاملة؟ يعتقد البنك أن عمليات البيع التي بلغت 40٪ منذ تقرير أرباح الربع الأول كانت قاسية للغاية. لقد أظهرت OMI زخمًا قويًا في أعمالها الأساسية في مجال P&HS، مع انتهاء عملية تفريغ مخزون معدات الحماية الشخصية على ما يبدو. وعلى المدى الطويل، تنظر سيتي إلى التعريفات الجمركية الصينية باعتبارها ميزة محتملة لمنتجات أو إم آي المصنعة في الأمريكتين. على الرغم من العناوين الأخيرة المتعلقة بـ GLP-1، يلاحظ البنك أن PD (توزيع الصيدليات) يستمر في النمو بما يتجاوز توقعات السوق، وهو الاتجاه الذي يتوقعون استمراره. يرى Citi أن المخاطر ضئيلة بالنسبة لأرقام السنة المالية 24، مما يعزز توقعاته الإيجابية.

يعكس السعر المستهدف الجديد البالغ 19 دولارًا أمريكيًا مضاعف الربحية بمقدار 9.3x للسنة المالية 25 و6.0x للسنة المالية 25 المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، وهو أقل بكثير من نظيرات OMI وتقييمها التاريخي. يؤكد هذا التعديل اعتقاد سيتي بأن مؤشر OMI مقيم بأقل من قيمته الحقيقية ويمثل فرصة مقنعة للمستثمرين ذوي الرغبة العالية في المخاطرة. يشير تحليل البنك إلى أن رد فعل السوق الأخير كان عقابيًا بشكل مفرط، ويتوقعون أن تستفيد شركة OMI من زخم أعمالها الحالي والعوامل المواتية على المدى الطويل.

الشراء في Citi يعني “شراء (1) ETR بنسبة 15% أو أكثر أو 25% أو أكثر للأسهم عالية المخاطر.”

كيف كان رد فعل السهم؟ افتتح Owens & Minor الجلسة العادية عند 14.75 دولارًا وأغلق عند 14.82 دولارًا، بزيادة قدرها 1.44% عن الإغلاق العادي لليوم السابق.