توفير 9000 جنيه إسترليني؟ إليك كيف أهدف إلى تحويله إلى دخل سلبي سنوي قدره 11.932 جنيهًا إسترلينيًا من خلال الأسهم القانونية والعامة
مصدر الصورة: صور غيتي
القانونية والعامة (LSE: LGEN) كانت الأسهم واحدة من أولى استثماراتي (منذ سنوات عديدة)، وما زلت أمتلكها.
لقد عرّفوني على متعة تلقي دفعات منتظمة مقابل عدم القيام بأي شيء أكثر صعوبة من مجرد امتلاك سهم.
لقد اكتشفت أن هذا يسمى “الدخل السلبي”، ولقد كنت من أشد المعجبين بهذا المفهوم منذ ذلك الحين.
على عكس أسهم النمو الشامل، توفر الأسهم التي تدفع أرباحًا عائدًا دون الحاجة إلى بيعها.
يمكن لهذه المدفوعات أن تمهد الطريق لنوعية حياة أفضل بكثير، حسب تجربتي، وحتى للتقاعد المبكر.
كم يمكن أن يتم؟
في عام 2023، دفعت شركة Legal & General أرباحًا إجمالية قدرها 20.34 بنسًا. يبلغ سعر الأسهم حاليًا 2.27 جنيهًا إسترلينيًا، مما يعطي عائدًا قدره 9٪.
9000 جنيه إسترليني اليوم – وهو نفس المبلغ الذي بدأت به قبل 30 عامًا – إذا استثمرت بنسبة 9٪ فستجني 810 جنيهات إسترلينية هذا العام. لذا، على مدى 10 سنوات، فإن هذا من شأنه أن يحقق مبلغًا إضافيًا قدره 8100 جنيه إسترليني، بشرط أن يكون متوسط العائد هو نفسه.
ليس سيئا بالتأكيد. ولكن كما اكتشفت في وقت مبكر ولحسن الحظ، يمكن أن يكون الأمر أكثر من ذلك بكثير من خلال “مضاعفة الأرباح”. يتضمن ذلك استخدام الأرباح المدفوعة لشراء المزيد من الأسهم التي دفعت لهم.
في حالة Legal & General، سيؤدي القيام بذلك إلى تحقيق مبلغ إضافي قدره 13.062 جنيهًا إسترلينيًا بعد 10 سنوات بدلاً من 8.100 جنيه إسترليني.
وبعد 30 عامًا من الآن، إذا كان متوسط العائد هو نفسه، فسيتم إضافة 123.575 جنيهًا إسترلينيًا إلى الاستثمار الأولي البالغ 9000 جنيه إسترليني. لذا فإن وعاء الاستثمار الذي تبلغ قيمته 132.575 جنيهًا إسترلينيًا سيولد أرباحًا قدرها 11.932 جنيهًا إسترلينيًا كل عام!
الأعمال الأساسية القوية؟
لدعم هذا المستوى من العائد على المدى الطويل، ستحتاج الشركة إلى تحقيق أرباح وأرباح جيدة.
أحد المخاطر في الشركة هو أن نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 3.8 أعلى من 2.5 أو نحو ذلك التي تعتبر صحية لشركات الاستثمار. والسبب الآخر هو الأزمة المالية العالمية الجديدة.
ومع ذلك، في حدث أسواق رأس المال الذي عقدته في 12 يونيو، أعلنت عن معدل نمو سنوي مركب يتراوح بين 6٪ -9٪ في ربحية السهم حتى عام 2027.
وتهدف أيضًا إلى توليد فائض تشغيلي تراكمي يتراوح بين 5 مليارات جنيه إسترليني إلى 6 مليارات جنيه إسترليني حتى تلك النقطة.
وتعتزم زيادة مكافآت المساهمين. سيكون جزء من هذا زيادة بنسبة 5٪ في توزيعات الأرباح هذا العام، تليها 2٪ سنويًا حتى عام 2027. وسيكون الجزء الآخر هو إعادة شراء أسهمها الأولى (بقيمة 200 مليون جنيه إسترليني) هذا العام، تليها المزيد من عمليات إعادة الشراء.
كيف يبدو سعر السهم؟
وبطبيعة الحال، ليس هناك أي معنى لتحقيق هذه الأرباح الكبيرة إذا تم محوها من خلال خسائر كبيرة في أسعار الأسهم.
ولهذا السبب أقوم دائمًا بشراء الأسهم التي تبدو مقومة بأقل من قيمتها مقارنة بمنافسيها، لأن ذلك يقلل من فرصة حدوث ذلك.
يبدو تداول Legal & General رخيصًا بالنسبة لي عند نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B) البالغة 2.8 مقابل متوسط مجموعة النظراء البالغ 3.4.
لقد قمت بإجراء تحليل للتدفقات النقدية المخصومة للتأكد من مدى رخصها، وذلك باستخدام أرقام المحللين الآخرين وأرقامي. يوضح هذا أن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها بنسبة 58٪ بالسعر الحالي البالغ 2.27 جنيه إسترليني. وبالتالي، فإن القيمة العادلة للأسهم القانونية والعامة ستكون حوالي 5.45 جنيه إسترليني.
وهذا لا يعني أنهم سيصلون إلى هذا السعر بالطبع. لكن هذا يشير لي إلى أنها مقومة بأقل من قيمتها بشكل كبير.
لو لم أكن أملك الأسهم بالفعل، كنت سأشتريها اليوم. أعتقد أن آفاق نمو الشركة، وانخفاض القيمة، والعائد المرتفع هي أمور جيدة جدًا بحيث لا يمكن تفويتها.
