سهم موثوق ببراعة في مؤشر FTSE 100 وأخطط لعدم بيعه أبدًا!
مصدر الصورة: صور غيتي
ال مؤشر فوتسي 100 مكان رائع للذهاب للتسوق المشترك، كما أظهر لنا التاريخ. حقق مؤشر الأسهم الأول في المملكة المتحدة عائدًا سنويًا متوسطًا قدره 7.5% منذ أن بدأ التداول في الثمانينيات.
في بعض الأحيان، يمكن أن يحقق الاستثمار في الأسهم نصيبه العادل من الانخفاضات والصعود. ولكن باستخدام الإستراتيجية الصحيحة، يمكن أن تكون أيضًا طريقة مربحة للغاية لكسب المال على المدى الطويل.
أهدف إلى بناء الثروة من خلال محفظة متوازنة من الأسهم الموثوقة/”المملة” والأسهم الأكثر خطورة والأكثر دورية مما يمكن أن يحقق نموًا مذهلاً خلال الأوقات الجيدة.
أعمال الخدمات المساندة بونزل (LSE:BNZL) هو أحد أسهمي المفضلة في مؤشر FTSE 100. ولذا فهي واحدة من أكبر المقتنيات في محفظتي اليوم. دعني أخبرك لماذا أخطط للاحتفاظ بهذه الشركة “إلى الأبد”.
نمو قوي في الأرباح
للوهلة الأولى، لم يشعل Bunzl المكانة المشتعلة مع تحديث التداول للعام بأكمله اليوم (26 فبراير). في الواقع، عند 32.12 جنيهًا إسترلينيًا للسهم الواحد، انخفضت قيمة الشركة بنسبة 3٪ حيث أعلنت عن انخفاض في المبيعات السنوية.
انخفضت إيرادات الأعمال بنسبة 2٪ خلال عام 2023، إلى 11.8 مليار جنيه إسترليني.
لكن لم يكن هناك ما يخيفني كمساهم. ويعود الفضل في هذا التراجع في المبيعات جزئيًا إلى تطبيع الأسعار، حيث تضاءلت ضغوط التكلفة وتراجع بونزل عن ارتفاع الأسعار.
في الواقع، حققت أعمال لندن أداءً ممتازًا آخر (على الرغم من انخفاض أحجام التداول في بعض المناطق). وارتفعت الأرباح قبل الضريبة بنسبة 10.1% على أساس سنوي إلى 698.6 مليون جنيه إسترليني، أو 4.4% على أساس معدل إلى 853.7 مليون جنيه إسترليني.
ارتفعت هوامش التشغيل إلى 8٪ من 7.4٪ في عام 2022، مما أدى بدوره إلى رفع الأرباح التشغيلية إلى 789.1 مليون جنيه إسترليني، بزيادة 12.5٪ على أساس سنوي.
واصلت شركة Bunzl أيضًا توليد كميات كبيرة من الأموال النقدية، حيث وصل تحويلها النقدي لهذا العام إلى 96%. ونتيجة لذلك، فقد رفعت توزيعات الأرباح السنوية للسنة الحادية والثلاثين على التوالي.
“الدوامة الثابتة”
المحلل مات بريتزمان هارجريفز لانسداون ووصف بونزل بأنه “دوامة ثابتة“بعد التحديث القوي يوم الاثنين.
ويشير إلى أن بونزل فقط “تواصل أعمالها المتمثلة في بيع السلع الأساسية وإيجاد عمليات استحواذ تراكمية بالهامش“. وبشكل حاسم، يعلق بريتزمان أن الشركة “جيد جدًا في ذلك“.
والخبر السار هو أن الشركة لا تظهر أي علامة على التباطؤ في استراتيجية النمو الرائعة القائمة على الاستحواذ. لقد قامت بـ 19 عملية شراء إضافية في العام الماضي، وأعلنت اليوم عن عملية استحواذ أخرى في المملكة المتحدة وأخرى في فنلندا.
تعمل الشركة الآن في 33 منطقة بعد عملية الاستحواذ الأخيرة. إن الميزانية العمومية القوية تمنحها الوسائل لمواصلة عمليات الاستحواذ التي تعزز الأرباح.
شراء أعلى
ربما ليس من المستغرب أن نرى انخفاض سعر سهم Bunzl في تداولات يوم الاثنين. ونظرًا للقوة التي شهدتها الأشهر الأخيرة، فمن الممكن توقع بعض الضعف حيث يقوم المتداولون بجني الأرباح.
أعتقد أن الشركة لا تزال من أفضل الشركات شراء اليوم. وذلك على الرغم من أن نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة تبلغ 17.5 مرة. قد يؤدي التصنيف المتميز مثل هذا إلى انخفاض جديد في أسعار الأسهم إذا ساء التداول فجأة.
لكنني أعتقد أن أسهم Bunzl تستحق هذا التقييم النبيل. الإيرادات الآن أعلى بنسبة 28٪ من مستويات ما قبل الوباء. وأتوقع تمامًا أن يستمروا في النمو بقوة مع استمرار عمليات الاستحواذ في التراكم.
