صعود وسقوط شركة أركيجوس كابيتال مانجمنت التابعة لبيل هوانج بقلم رويترز

بقلم نوبور أناند

نيويورك (رويترز) – وصل سونج كوك “بيل” هوانج، مؤسس شركة الاستثمار الخاصة Archegos Capital Management التي تبلغ قيمتها 36 مليار دولار والتي انهارت بشكل مذهل في عام 2021، إلى المحكمة يوم الأربعاء لبدء محاكمته الجنائية.

فيما يلي جدول زمني لتفجير الصندوق – وهو أحد أكبر الانفجارات منذ سنوات – والذي ترك البنوك العالمية خسائر بقيمة 10 مليارات دولار:

1996-2001: هوانج، الذي انتقل إلى الولايات المتحدة عندما كان طفلا من كوريا الجنوبية، يعمل في صندوق التحوط الرائد التابع للملياردير الراحل جوليان روبرتسون، تايجر مانجمنت، حيث صقل مهاراته في انتقاء الأسهم.

2001: أطلق هوانج صندوق التحوط الخاص به، Tiger Asia Management. بدأت الشركة بأموال أولية من روبرتسون، مما جعله جزءًا من مجموعة نخبة من أتباع الملياردير يطلق عليهم اسم Tiger Cubs.

2012: أدت المشكلات التنظيمية في هونج كونج والولايات المتحدة إلى إغلاق شركة Tiger Asia Management في عام 2012. واعترف هوانج بأنه مذنب في جريمة الاحتيال الإلكتروني المتعلقة بالتداول غير القانوني لأسهم البنوك الصينية ودفع بشكل منفصل 44 مليون دولار للسلطات الأمريكية لتسوية رسوم التداول من الداخل.

2013: قام هوانج بتحويل شركة Tiger Asia إلى مكتب عائلي، وأعاد تسميته إلى Archegos Capital Management في أوائل عام 2013.

مارس 2020: بدأ هوانج، الذي يعمل من شقته في مانهاتن مع اجتياح فيروس كورونا لنيويورك، في جمع مراكز ضخمة في عدد قليل من الأوراق المالية، بما في ذلك شركة الإعلام ViacomCBS (NASDAQ:)، باستخدام المشتقات التي يتاجر بها مع بنوك وول ستريت. تسمح الصفقات لهوانغ بتجميع مراكز الرافعة المالية في الأسهم دون امتلاكها ودون الحاجة إلى الكشف عن حصصه.

مارس 2021: أعلنت شركة ViacomCBS عن بيع أسهم مما أدى إلى انخفاض سعر سهمها، مما أدى إلى إطلاق أجراس الإنذار في بنوك Archegos. وتطالب البنوك الصندوق بمزيد من الضمانات لتغطية التعرض المتزايد للمقايضات. لكن Archegos ليس لديه سيولة كافية لتلبية المكالمات.

ويؤدي ذلك إلى قيام بعض البنوك بالتخلص من الأسهم التي تدعم مقايضاته، مما يتسبب في خسائر كبيرة لشركة Archegos ومقرضيها، مثل Credit Suisse، وهو الآن جزء من UBS، وبنك Credit Suisse. نومورا القابضة (بورصة نيويورك:).

عندما تبدأ البنوك في الإبلاغ عن الخسائر، يبدأ المنظمون، بما في ذلك هيئة الأوراق المالية والبورصات، في التحقيق في انهيار الصندوق.

أبريل 2022: اتهم المدعون الفيدراليون هوانج بـ 11 تهمة جنائية، والمدير المالي السابق لشركة Archegos، باتريك هاليجان، بثلاث تهم جنائية.

وتزعم السلطات أن هوانج وهاليجان كذبا على البنوك من أجل زيادة خطوط الائتمان الخاصة بشركة Archegos واستخدام الأموال المقترضة للتلاعب بأسعار الأسهم.

ويواجه هوانج اتهامات بالابتزاز والاحتيال في الأوراق المالية والاحتيال في الأوراق المالية للأطراف المقابلة والاحتيال عبر الإنترنت إلى جانب سبع تهم بالتلاعب في السوق. هاليجان متهم بالابتزاز والاحتيال الإلكتروني والاحتيال في الأوراق المالية للأطراف المقابلة.

كلاهما دفع ببراءته من التهم الموجهة إليه وتم إطلاق سراحهما بكفالة.

ولم يرد محامو هوانج على الفور على طلب للحصول على تعليق.

مايو 2024: بدء محاكمة هوانج وهاليجان. ومن المتوقع أن يجادلوا بأن المدعين العامين يبالغون في الدفع بنظرية جديدة للتلاعب بالسوق.

جادل هوانج وأركيجوس بأن هيئة الأوراق المالية والبورصات فشلت في إظهار كيف قامت الشركة التي يوجد مقرها في نيويورك بالتداول بشكل مخادع أو كيف أثر تداول مقايضاتها، التي يقولون إنها قانونية، على الأسعار.