عند سعر 500 بنس، هل سعر سهم رولز رويس مجرد مزحة؟ وهنا ما تقوله الرسوم البيانية
[ad_1]
مصدر الصورة: رولز رويس القابضة بي إل سي
الارتفاع رولز رويس (LSE:RR) جعل سعر السهم العديد من المستثمرين أكثر ثراءً على مدار العامين الماضيين، لكن العديد من المحللين يشعرون بقلق متزايد بشأن تقييم الشركة.
والآن، مع تداول السهم بحوالي 500 بنس، أصبحت تلك الأصوات المعنية أعلى من أي وقت مضى.
ومع ذلك، لا أعتقد أن سعر السهم أقل من قيمته الحقيقية. في الواقع، مع الاتجاهات الداعمة في جميع أنحاء الأعمال، أتوقع أن تستمر أسهم رولز رويس في الارتفاع.
السعر إلى الأرباح
تعد نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) من بين أهم المقاييس لتقييم قيمة السهم وفهم ما إذا كانت الشركة تتداول بعلاوة أو بخصم لأقرانها.
أنا شخصياً نادراً ما أستخدم نسبة السعر إلى الربح الزائدة. بدلا من ذلك، أستخدم النسبة الآجلة، والتي يتم حسابها باستخدام الإجماع على الأرباح المتوقعة للعام الحالي.
كما نرى أدناه، يتم تداول رولز رويس بحوالي 31 ضعف الأرباح الآجلة. هذا مكلف بالنسبة ل مؤشر فوتسي 100ولكن نسب الأرباح تكون دائمًا سياقية.
إذن ما هو السياق. أولاً، تتوقع شركة الهندسة العملاقة أن تنمو أرباحها بنسبة 29.6% سنوياً على مدى السنوات الثلاث إلى الخمس المقبلة. ستكون معظم الشركات سعيدة بالنمو المرتفع المكون من رقم واحد.
ثانياً، تدير شركة رولز رويس ثلاث وحدات عمل رئيسية: الطيران المدني، والدفاع، وأنظمة الطاقة. هذه هي الصناعات التي لديها حواجز ضخمة أمام الدخول. لا يمكنك ببساطة البدء في صنع محركات الطائرات أو أنظمة الدفع النووية للغواصات. هذه هي في الأساس قطاع مغلق.
ثالثًا، أنها أرخص من نظيرتها الرئيسية في قطاع الطيران، جنرال إلكتريك الفضاء.
صافي الدين
الدين هو شيء لا يؤخذ في الاعتبار من خلال نسبة السعر إلى الربحية، ولكن من الطبيعي جدًا أن نفهم ما إذا كان من المحتمل أن يعيق الدين الشركة.
وهذا مهم بشكل خاص في هذا الوقت من الزمن مع ارتفاع أسعار الفائدة على القروض المتغيرة، وارتفاع تكلفة إصدار الديون الجديدة.
قبل عامين، كان المحللون من المؤسسات الكبرى في جميع أنحاء العالم يتساءلون عما إذا كانت شركة رولز رويس قادرة على البقاء في ظل مديونيتها. حصلت الشركة على قروض مدعومة من الحكومة أثناء الوباء لمواصلة عملها.
لكن اليوم، الشركة في وضع أقوى بكثير. وفقًا لبيانات TradingView، انخفضت نسبة صافي ديون الشركة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بشكل كبير في السنوات الأخيرة. ويبلغ صافي الدين الآن 1.2 مليار دولار فقط.
خلاصة القول
على الرغم من أنني متفائل بشأن رولز رويس، فمن الجدير بالذكر بعض المخاوف المحتملة. عند أكثر من 30 مرة من الأرباح الآجلة، تكون التوقعات عالية.
قد تحتاج الشركة، التي تجاوزت توقعات الأرباح خلال الـ 18 شهرًا الماضية، إلى مواصلة القيام بذلك للحفاظ على زخمها على المدى القريب. ولهذا السبب يجادل بعض المحللين بأن سعرها مثالي.
ومن المرجح أيضًا أن يتضاءل الزخم على المدى القريب إذا أردنا أن نرى نهاية للصراعات في أوكرانيا وبلاد الشام. لا يعني ذلك أن شركة Rolls تستفيد بشكل مباشر من هذه العقود، ولكن كمقاول دفاعي رئيسي، فمن المرجح أن يتفاعل السهم بشكل سلبي.
ومع ذلك، خلاصة القول هي أن رولز رويس تعمل في ثلاثة قطاعات تشهد أيضًا اتجاهات داعمة. على هذا النحو، فإن توقعات نمو الأرباح كبيرة، ويبلغ متوسط السعر المستهدف للسهم الآن 551 بنسًا. قد أفكر في زيادة ممتلكاتي الخاصة.
[ad_2]
اكتشاف المزيد من مدونة إشراق
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.