عند 140 بنسًا، هل سعر سهم BT رخيص كما يبدو؟ إليك ما تقوله الرسوم البيانية!
مصدر الصورة: BT Group plc
ال بي تي (LSE: BT.A) كان سعر السهم يتجه صعودًا بشكل مطرد في عام 2024. ومنذ بداية العام حتى الآن، ارتفع بنسبة 11.6٪.
ولكن حتى مع ذلك، لا يزال السهم منخفضًا بنسبة 30.7٪ خلال السنوات الخمس الماضية. في ذلك الوقت، كنت سأحصل على 201.4 بنسًا مقابل السهم. اليوم، سعر سهمها أرخص بكثير عند 140 بنسًا.
ومع ذلك، هل يمكن أن يعني ذلك أن BT أصبحت الآن واحدة من أفضل الصفقات على مؤشر فوتسي 100؟ وصراعاتها في السنوات الأخيرة معروفة. ومع ذلك، هل يمكن أن تكون هذه فرصة للمستثمرين المحتملين للتفكير في اقتناص شركة Footsie القوية مقابل سعر مخفض؟
السعر إلى الأرباح
بينما تبدو أسهم BT رخيصة جدًا على الورق، أعتقد أنه من المهم أن نلقي نظرة فاحصة على ما إذا كان هذا هو الحال بالفعل. للقيام بذلك، أريد أن ألقي نظرة على نسبة السعر إلى الأرباح.
كما هو موضح أدناه، فهو يقع حاليًا عند 16.6. وهذا أعلى بكثير مما كان عليه في بداية العام (6.8). إنه أيضًا أعلى من متوسط Footsie البالغ 11. وبناءً على ذلك، في حين أنني أزعم أن سعر BT ليس مبالغًا فيه، إلا أنه قد لا يكون الصفقة التي تبدو عليها.
تم الإنشاء باستخدام TradingView
رب ضارة نافعة
ومع ذلك، هناك شيء إيجابي رئيسي أراه مع BT. هذا هو عائد توزيعات الأرباح الضخمة. كما هو موضح أدناه، فإن عوائد السهم تبلغ 7.3٪. وهذا أعلى بكثير من متوسط Footsie (3.6%). علاوة على ذلك، فقد بدأ في الارتفاع منذ مارس 2023.
تم الإنشاء باستخدام TradingView
وقت الشراء؟
على الرغم من أنني لا أعتقد أن BT تمثل استثمارًا جذابًا كما تبدو على الورق، إلا أنني لا أزال أرى الكثير مما يعجبني في هذا العمل.
وقد ارتفع سعر سهمها مؤخرًا إلى حد كبير بسبب نتائج العام بأكمله التي صدرت الشهر الماضي. لقد استثمرت BT بشكل كبير في النطاق العريض للألياف الضوئية وطرح 5G في السنوات الأخيرة. أخيرًا، يبدو أننا وصلنا إلى النقطة التي يمكننا فيها البدء في رؤية التأثيرات الإيجابية لذلك. وقد أثار ذلك حماسة المساهمين.
هناك أيضًا زاوية الدخل السلبي. محصولها اللحمي مغري. ويبدو أن الإدارة حريصة أيضًا على تعزيز عوائد المساهمين، وهو أمر مشجع. وفي العام الماضي، رفعت أرباحها بنسبة 3.9٪ إلى 8 بنس للسهم الواحد.
ومع وصول الشركة إلى الحد الأقصى لنفقاتها الرأسمالية من أجل طرحها، فمن المفترض أن يساعد ذلك في تعزيز التدفق النقدي الحر في السنوات المقبلة. يمكن أن يؤدي ذلك إلى مكافأة الإدارة للمساهمين بشكل أكبر من خلال الأموال النقدية الفائضة المتوفرة لديها.
ديون كبيرة
ولكن مرة أخرى، هناك عوامل قد تعيق ذلك. على سبيل المثال، عند النظر إلى ميزانيتها العمومية، أشعر بالقلق من كومة الديون المتراكمة على الشركة في دفاترها. واستمر في الارتفاع في العام الماضي. ويبلغ الآن 19.5 مليار جنيه استرليني. هذا مبلغ مثير للقلق. وكان السبب الرئيسي لهذه الزيادة هو اشتراكات نظام التقاعد.
مصدر قلق آخر بالنسبة لي هو انخفاض حصة BT في السوق مع استمرار المنافسين الجدد في دخول الفضاء.
تحركي
قد يبدو BT رخيصًا ولكنه سهم سأتجنبه في الوقت الحالي. ديونها هي أكبر اهتماماتي. أعتقد أن ذلك قد يعيق المضي قدمًا في النمو.
أرى الكثير من الأسهم الأخرى ذات القيمة في مؤشر FTSE 100 والتي تبدو وكأنها عمليات شراء أفضل لمحفظتي. سأتطلع لاستلامها قبل أن أفكر في BT.
