لا مدخرات؟ سأستخدم طريقة وارن بافيت لاستهداف الدخل السلبي الكبير
مصدر الصورة: صور غيتي
عندما يتعلق الأمر بتوزيعات الأرباح، فقد قدم وارن بافيت دروسًا متقدمة على مدار عقود من الزمن. شركته القابضة، بيركشاير هاثاواي، لديه مناصب هائلة في الشركات ذات المستوى العالمي مثل تفاحة, كوكا كولا، و بنك امريكي. يدفع كل واحد منهم بانتظام أرباحًا لشركة بيركشاير.
والحقيقة أن شركة كوكا كولا وحدها تدفع الآن لشركة بافيت ما يقرب من 800 مليون دولار كل سنة في أرباح. ولم يحرك أوراكل أوماها ساكنا لتقليص هذا الوضع منذ أن بدأ في بنائه لأول مرة في الثمانينات.
الآن، هذا الرقم يتجاوز بكثير ما قد يأمل مستثمر فردي متواضع مثلي في تحقيقه. ولكن لا يزال بإمكاني اتباع عناصر معينة من منهجية بافيت الاستثمارية لبناء دخل سلبي كبير.
فكر على المدى الطويل
ترتكز فلسفة بافيت على عقلية طويلة المدى. يمكننا أن نرى ذلك من خلال موقف شركة كوكا كولا، الذي ظل قائمًا لعقود من الزمن. فترة الاحتفاظ المثالية له هي “للأبد“.
أحد اقتباسات بافيت المفضلة لدي هو: “أحدهم يجلس في الظل اليوم لأن أحدهم زرع شجرة منذ زمن طويل“. لا تظهر الشجرة بين عشية وضحاها، وكذلك الثروة بالنسبة لمعظمنا.
ولكن إذا استثمرت 500 جنيه إسترليني شهريًا وحققت عائدًا متوسطًا بنسبة 10%، فسوف ينتهي بي الأمر بالحصول على مليون جنيه إسترليني في أقل من 30 عامًا. يفترض ذلك أنني أعيد استثمار الأرباح من أجل زيادة التفاقم وتحقيق عائد بنسبة 10٪ بالفعل.
لا يوجد ضمان لأي منهما – أرباح أو ذلك العائد – لكنه هدف واقعي، في نظري. متوسط بافيت على المدى الطويل هو ما يقرب من ضعف ذلك!
ركز على الأعمال المربحة حقًا
يكشف الفحص السريع لمحفظة بافيت أن جميع الشركات تقريبًا تحقق الكثير من الأرباح. من الواضح أن هذا أمر بالغ الأهمية بالنسبة للدخل السلبي حيث لا يمكنني الاعتماد على الشركات الواهية للحصول على أرباح موثوقة.
أحد الأسهم من محفظتي الخاصة والذي يقدم عائدًا ضخمًا حقًا هو لاقسلا (LSE: الخفافيش). ويبلغ حاليا 8.6%.
بالأمس (25 يوليو)، ذكرت الشركة أن إيراداتها نصف السنوية انخفضت بنسبة 8.2٪ إلى 12.3 مليار جنيه إسترليني، مدفوعة بانخفاض بيع أعمالها في روسيا وبيلاروسيا العام الماضي والرياح المعاكسة للعملات الأجنبية. وانخفضت الأرباح بنسبة 28% إلى 4.26 مليار جنيه إسترليني بسبب رسوم الاستهلاك المتعلقة بعلاماتها التجارية الأمريكية.
على السطح، لا شيء من هذا يبدو رائعًا. والنمو في قسم الفئات الجديدة، الذي يضم منتجات خالية من التدخين مثل فيوز vapes و فيلو أكياس النيكوتين، تواجه عوائق بسبب ارتفاع نسبة السجائر الإلكترونية غير المشروعة ذات الاستخدام الواحد. لذلك هذا خطر مستمر هنا.
ومع ذلك، تظل الشركة شركة ذات هامش ربح مرتفع وتدر الأموال وتمتلك علامات تجارية رائدة للسجائر مثل دانهيل و ضربة حظ. وتمثل علاماتها التجارية التي لا تدخن الآن 17.9% من إيرادات المجموعة، ارتفاعًا من 16.5% في النصف الأول من عام 2023.
من وجهة نظري، يبدو عائد الأرباح اللحمي مستدامًا، ولهذا السبب أملك السهم.
اتخاذ موقف
والآن، يجب أن أشير إلى أنه على الرغم من إعجاب بافيت باقتصاديات صناعة التبغ، إلا أنه لا يستثمر في أسهم شركات التبغ. ومع ذلك فهو يستثمر في أسهم النفط شيفرون و أوكسيدنتال بتروليوم كونهما من أكبر ممتلكات بيركشاير.
لن يستثمر بعض المستثمرين في التبغ أو النفط لأسباب أخلاقية. وهذا أمر جيد، حيث أن كل مستثمر سوف يرسم في نهاية المطاف خطوطه الخاصة.
مهما كانت هذه المعايير، أعتقد أن التركيز على الشركات المربحة للغاية ذات نماذج الأعمال المثبتة سيضع أساسًا متينًا لزيادة الدخل والثروة. الوقت والاتساق هي الأشياء الأخرى التي أحتاجها.
