مورجان ستانلي يقلص شركة مايكروسوفت ويصرح ببناء مراكز في هذا “الفائز على المدى الطويل” عند الانخفاض بواسطة Investing.com
قام Morgan Stanley بمراجعة السعر المستهدف لشركة Microsoft (NASDAQ:)، وخفضه من 520 دولارًا إلى 506 دولارًا بعد تقرير أرباح عملاق التكنولوجيا الأخير.
أعلنت شركة مايكروسوفت عن خطط لزيادة الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في هذه السنة المالية على الرغم من تباطؤ النمو في أعمالها السحابية، مما يشير إلى أن عائدات الاستثمارات الكبيرة في تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي قد تستغرق وقتًا أطول لتتحقق مما توقعته وول ستريت في البداية.
وانخفضت أسهم MSFT بما يصل إلى 7% بعد ساعات التداول، على الرغم من انخفاض هذه الخسائر لاحقًا إلى 1.5%.
على الرغم من تنقيحه، حافظ محللو مورغان ستانلي على توقعات متفائلة بشأن أسهم مايكروسوفت، ونصحوا المستثمرين “باغتنام الفرصة لبناء مراكز في هذا الفائز على المدى الطويل عند الانخفاض”.
ارتفعت إيرادات مايكروسوفت للعام المالي 2025 بنسبة 16% على أساس سنوي إلى 245 مليار دولار، بينما زاد الدخل التشغيلي بنسبة 22% إلى 109 مليار دولار. وارتفعت ربحية السهم بنسبة 20% إلى 11.80 دولارًا أمريكيًا، وارتفع التدفق النقدي الحر بنسبة 25% إلى 74 مليار دولار أمريكي.
ومع ذلك، يشير محللو مورجان ستانلي إلى أن المنحدر الاستثماري الحاد أدى إلى ارتفاع النفقات الرأسمالية، التي ارتفعت من ما يقدر بنحو 63 مليار دولار إلى 78 مليار دولار للسنة المالية 25.
ونتيجة لذلك، تم تعديل تقدير ربحية السهم للسنة المالية 2025 للشركة بنسبة 3.0٪ إلى 13.06 دولارًا.
ومع ذلك، فإن توقعات المحللين بشأن إمكانات مايكروسوفت على المدى الطويل لا تزال قائمة.
وأشار المحللون إلى أن “اقتناعنا بقدرة مايكروسوفت على تحقيق الدخل بشكل فعال مقابل هذا الاستثمار (وليس الإفراط في الإنفاق) يرتفع أيضًا، نظرًا لتعليق الإدارة على المكالمة”.
وشددوا على الفرصة المتاحة أمام Microsoft، لا سيما في أتمتة نفقات تشغيل المؤسسة، متوقعين أن تصل إيرادات الذكاء الاصطناعي التوليدي إلى 67 مليار دولار بحلول العام المالي 2029 في الحالة الأساسية و121 مليار دولار في الحالة الصاعدة.
وكتب المحللون: “مع هذه المستويات المتوقعة من الاستثمار الرأسمالي والإدارة التي تعمل على مواءمة هذا الاستثمار مع اتجاهات الطلب الحالية، فإن تقديراتنا لحالة الصعود تبدو محتملة بشكل متزايد، من وجهة نظرنا”.
وأضافوا: “مع ارتفاع بنسبة 23٪ تقريبًا إلى السعر المستهدف البالغ 506 دولارًا بعد ساعات العمل، فإننا لا نزال نتمتع بوزن زائد وهو أوضح فائز بالذكاء الاصطناعي في البرامج”.
