ناقلات العقرب: كيف يمكن للأحداث العالمية أن تشكل نجاح سوق الأوراق المالية!

من الطبيعي أن يكون للأحداث العالمية تأثير كبير على سوق الأوراق المالية. على سبيل المثال، أدى الغزو الروسي لأوكرانيا إلى ارتفاع أسعار النفط، وانتهى الأمر بشركات النفط إلى أن أصبحت المستفيد الصافي. بالنسبة للمستثمرين، يتعلق الأمر غالبًا بالتعرف على هذه الأحداث والعثور على السهم ذي الصلة قبل أي شخص آخر.

ناقلات العقرب (NYSE:STNG) هي شركة تستفيد من سلسلة من الأحداث العالمية التي بدورها أدت إلى ارتفاع الطلب على خدماتها. دعونا نلقي نظرة فاحصة على سبب ذلك.

مخلفات الوباء

Scorpio Tankers، كما يوحي اسمها، هي شركة تقدم خدمات نقل المنتجات الهيدروكربونية. إنها لاعب رئيسي في هذا القطاع بقيمة سوقية تبلغ حوالي 3.5 مليار دولار ولديها 112 سفينة مملوكة بالكامل. كما أن لديها أسطولًا صغيرًا نسبيًا، حيث يبلغ متوسط ​​عمر السفينة ثماني سنوات.

إذن، ما هي هذه المخلفات الوبائية؟ حسنًا، إنه يؤثر على الصناعة بأكملها. حققت شركات الناقلات انخفاضًا كبيرًا في طلبيات السفن الجديدة خلال الوباء، مما يعكس انخفاض الطلب ولكن أيضًا عدم اليقين في المستقبل. وقد أدى ذلك أيضًا إلى إفلاس أحواض بناء السفن أو دخولها في حالة سبات.

ومن المهم أيضًا أن نتذكر أن هذه السفن العملاقة لا يمكن بناؤها بين عشية وضحاها. في الواقع، يمكن أن يستغرق بناؤها ما يصل إلى أربع أو خمس سنوات. ومع توقف العديد من أحواض بناء السفن عن العمل، لا يمكن تسريع السفن الجديدة.

والنتيجة هي صناعة ذات عرض محدود للغاية، وواحد من أقدم الأساطيل العالمية في الذاكرة الحية. والأمر هو أن الطلب على المنتجات الهيدروكربونية قوي. وعلى هذا النحو، هناك خلل كبير حقًا في التوازن، وقد لا يتم تصحيحه لسنوات.

وفي الربع الأول من عام 2024، تم تسجيل متوسط ​​الأسعار اليومية عند 39,357 دولارًا. ويمثل هذا زيادة بنسبة 20% عن الربع الرابع من عام 2023، لكنها قد ترتفع أكثر من ذلك بكثير.

عوامل تفاقم

ربما ندخل في ما يشبه الدورة الفائقة في قطاع الناقلات بسبب اختلال التوازن بين العرض والطلب المذكور أعلاه. ومع ذلك، هناك عاملان إضافيان يؤديان إلى تفاقم القيود المفروضة على العرض.

أولها هجمات الحوثيين على السفن العابرة لمضيق باب المندب. وبسبب مخاوف تتعلق بالسلامة، تقوم العديد من السفن الآن بتغيير مسارها، وهذا يعني الدوران حول رأس الرجاء الصالح. إنه تحول كبير ويعني أن هناك عددًا أقل من المعروض من الناقلات في السوق.

والثاني هو الجفاف في بنما، مما أدى إلى انخفاض مستويات المياه بشكل كبير في القناة. وفي الواقع، في يناير/كانون الثاني، كانت 18 سفينة فقط تعبر يوميًا، بعد أن كانت 50 سفينة في الظروف العادية. وفي المقابل، تنتظر الناقلات دورها في قائمة الانتظار، أو تسافر آلاف الأميال حول كيب هورن.

الخط السفلي

ارتفع سهم Scorpio Tankers خلال العام الماضي، لكن هذا لا يعني أن الدورة الفائقة قد تم تسعيرها بالكامل. في الواقع، عند 5.8 أضعاف الأرباح الآجلة، فمن المؤكد أنها لا تبدو باهظة الثمن. قد يكون هناك بعض التراجع على المدى القريب في سعر السهم إذا تم تقليل الاضطراب في بنما وحول اليمن.

ومع ذلك، فإن شركة Scorpio Tankers هي شركة مزدهرة في البيئة الحالية. ويبلغ متوسط ​​سعر السهم المستهدف حوالي 14.5% أعلى من السعر الحالي. وهذا يمنحني الثقة. كما أنها تتمتع بزخم كبير – غالبًا ما يكون أحد أفضل مؤشرات الأداء المستقبلي.

إذا عرضت شركة الوساطة الخاصة بي برج العقرب، فسأضيفه إلى محفظتي.