هل حان الوقت بالنسبة لي لتغيير موقفي تجاه أسهم رولز رويس؟

لقد كنت اشاهد رولزرويس (LSE: RR) أسهم بشكل وثيق من الخطوط الجانبية في الأشهر الأخيرة. ومع ذلك، فقد اخترت عدم فتح مركز في مؤشر فوتسي 100 نصير الطيران.

بعد الأداء الرائع، كنت أنتظر لأرى ما إذا كان سيتم سحب السهم مرة أخرى. إذا حدث ذلك، كانت خطتي هي الانقضاض على بعض الأسهم واقتناءها.

لكن خطتي لم تنجح تمامًا. هذا خاصة بعد أن ارتفع السهم بنسبة 8.5٪ أخرى في 22 فبراير بعد نتائجه لعام 2023.

هل حان الوقت الآن لكي أشتري أخيراً؟

ولل

هناك بالتأكيد قضية يتعين القيام بها.

شهد عام 2023 زيادة أرباح رولز التشغيلية الأساسية بأكثر من الضعف إلى 1.6 مليار جنيه إسترليني مقارنة بـ 652 مليون جنيه إسترليني في عام 2022. علاوة على ذلك، أعلنت المجموعة عن تدفق نقدي حر قياسي قدره 1.3 مليار جنيه إسترليني.

ويمكن إرجاع جزء كبير من هذا النجاح إلى استراتيجية التحول التي نفذها الرئيس التنفيذي الجديد توفان إرجينبيلجيتش. منذ أن تولى القيادة في بداية العام الماضي، قطع خطوات كبيرة في خطته لإعادة رولز إلى الأعمال المزدهرة التي كانت عليها من قبل.

بدأ هذا بتخفيض الوظائف في نهاية عام 2023. وكجزء من طموحاته، يرى أن الشركة ستحقق أرباحًا تصل إلى 2.8 مليار جنيه إسترليني بحلول عام 2027. ويخطط إرجينبيلجيتش لتحويل رولز رويس إلى “شركة رائدة”عالية الأداء وتنافسية ومرنة ومتنامية” عمل.

ضد

حققت الشركة تقدما جيدا. ولكن ما زلت حذرا.

أولاً، لا يزال عليها ديون بقيمة ملياري جنيه استرليني في دفاترها. من المؤكد أن هذا انخفاض حاد من 3.3 مليار جنيه إسترليني المسجلة في نهاية عام 2022. ولكن مع استمرار ارتفاع أسعار الفائدة، فهذا أمر يجب أخذه في الاعتبار.

بالإضافة إلى ذلك، لا تزال هوامش رولز تحت الضغط بسبب مشكلات سلسلة التوريد. وبينما ارتفع الطلب على الطيران بعد الوباء، فإن الصناعة تكافح من أجل مواكبة ذلك. وذكر إرجينبيلجيتش أن الشركة تتوقع الاستمرار في مواجهة مشكلات سلسلة التوريد في عام 2024.

هناك أيضًا تهديد بسحب السهم مرة أخرى. لقد كان أداؤه هائلاً في الأشهر الـ 12 الماضية أو نحو ذلك. ومع ذلك، هناك خطر تهرب المستثمرين منه. إذا كانت الضجيج في السوق قد أدى إلى ارتفاع سعره في الآونة الأخيرة، فأنا قلق من أنه قد ينهار.

لقد حقق انتعاشًا قويًا من أدنى مستوياته في عام 2020. ولكن مع توقع انتعاش ساعات الطيران لمسافات طويلة بشكل كامل في عام 2024، فإن النمو بعد هذا العام قد يشهد تباطؤًا. ولا شك أن ذلك من شأنه أن يزعج المساهمين.

الحكم

ومع ذلك، فأنا أميل أكثر فأكثر إلى شراء أسهم رولز. خاصة بعد أدائها الرائع في 2023.

تتمتع شركة Erginbilgiç برؤية جريئة للأعمال. وبينما لا يزال الأمر في مراحله الأولى، فمن المؤكد أنه يفي بوعوده.

هناك الكثير من الضجيج المحيط بالسهم. وأنا قلق من أننا قد نرى تقلبات قصيرة المدى في سعر سهمها في المستقبل. ومع ذلك، أشتري على المدى الطويل. ومع رولز، أرى إمكانات طويلة المدى. في الأسابيع المقبلة، يبدو من الأرجح أنني سأشتري أخيرًا بعض الأسهم.