هل يجب أن أستثمر اليوم أم أنتظر انهيار سوق الأسهم؟

أحد الأسئلة التي أطرحها بانتظام على العائلة والأصدقاء هذه الأيام هو ما إذا كان يجب الاستمرار في الاستثمار أو الانتظار حتى يحدث انهيار في سوق الأسهم.

لكنني لا أعتقد أن هذا هو الشيء الأكثر أهمية الذي يجب طرحه. دعني أشرح.

جميع الأسعار في؟

من المؤكد أن بعض الأسواق – وقطاعات محددة داخل تلك الأسواق – تبدو رغوية. إن الولايات المتحدة تشكل هدفاً سهلاً، وخاصة مع عمالقة مثلها نفيديا (NASDAQ: NVDA) في ترسانتها. وارتفعت أسهم الأخيرة بنسبة 150% في عام 2024 وحده.

ليس الأمر وكأن هذا الأداء غير مبرر. لقد أثبتت الشركة مهارتها في التغلب بانتظام على توقعات المحللين. في الواقع، قال بنك الاستثمار جولدمان ساكس بالفعل إنه يتوقع أن يحدث هذا مرة أخرى عندما تعلن شركة تصنيع الرقائق عن تقاريرها في أغسطس.

الإستنتاج؟ يبدو أن الرهان ضد شركة Nvidia – وقصة الذكاء الاصطناعي (AI) – لا ينجح.

لكن الصوت الخافت يشير إلى أنه يجب أن يكون هناك تراجع كبير في مرحلة ما. هذا ما حدث لعمالقة التكنولوجيا (المبالغين في تقدير قيمتهم) في عام 2022. وإذا كنت قد اشتريت بعضًا من أجهزة Magnificent Seven أو جميعها في ذلك الوقت، فمن المحتمل أن أكون أرنبًا سعيدًا في عام 2024.

لذا فأنا أتفهم تمامًا الإحجام عن استثمار أموال جديدة في العمل اليوم، سواء في Nvidia، أو في الأسواق بشكل عام. لقد أصبح كل شيء مريحًا بعض الشيء.

من الأفضل تجميع كومة نقدية جيدة عندما تتجه الأمور نحو الجنوب، أليس كذلك؟

اهدء وكمل

المشكلة هي أنه لا أحد يعرف حقًا متى سيحدث ذلك. ليس أساتذة المالية، وليس تجار المدينة وليس الحمقى العاديين مثلي.

في مثل هذه الحالة، يفرض المنطق أنه لا ينبغي لنا أن نحاول تسمية القمة (أو القاع). إذا كنت أؤمن بالتوقعات طويلة المدى للأسهم، فمن الأفضل الاستمرار في ذلك.

كما حدث، أنا متأكد من أن أولئك الذين لديهم الشجاعة لشراء (والاحتفاظ) بـ Nvidia في أي وقت في السنوات الأخيرة ربما يكونون سعداء بذلك. هذا على الرغم من أن الشركة تبدو باهظة الثمن دائمًا وفقًا لأي مقياس تقييم تقليدي.

ومن الجدير بالذكر أيضًا أن المشاعر لا تعتمد فقط على تقارير الأرباح وأساسيات الشركة. بغض النظر عن التقييمات الحالية، قد يكون انخفاض أسعار الفائدة كافياً لدفع الأسواق (ونفيديا) إلى الارتفاع في النصف الثاني من عام 2024.

اعرف نفسك

وبدلاً من الانخراط في المضاربات التي تؤدي إلى استنفاد الطاقة، أستطيع أن أفكر في سؤال أفضل للتفكير فيه فيما يتعلق بمحفظتي الاستثمارية. هل استراتيجية الاستثمار الخاصة بي هي الإستراتيجية التي يمكنني الالتزام بها، بغض النظر عما سيحدث بعد ذلك؟

إذا كانت مجرد فكرة انخفاض قيمة ISA الخاصة بي بنسبة مئوية مكونة من رقمين تجعلني أشعر بالتوتر، فمن المحتمل أنني أخطأت في تقدير قدرتي على تحمل المخاطر. وهذا ما يفسر ردي “على الحياد” في وقت سابق. وينطبق أيضًا على أي أسهم شركة فردية.

في مثل هذه الحالة، قد يكون هناك بعض التعديل في محله. وما إلى ذلك وهلم جرا. قد يتضمن ذلك شراء الأصول التي تميل إلى أن تكون غير مرتبطة بالأسهم، مثل السندات.

هذا ما أفعله

أنا شخصياً سعيد بمواصلة شراء الأسهم بشكل منتظم. أنا أيضًا راضٍ عن الاحتفاظ بتعرضي لـ Nvidia عبر العديد من الصناديق بما في ذلك صندوق الاستثمار العقاري الاسكتلندي.

لماذا؟ لأنني أخطط للبقاء مستثمرًا لبضعة عقود أخرى على الأقل. وتظهر الأبحاث بانتظام أن الأسهم تتفوق على أي شيء آخر خلال هذا النوع من الفترة.

إذا أتيحت لي الفرصة لإضافة أسهم بسعر أرخص في المستقبل القريب، فليكن!