يصل إلى أكثر من 700٪ في شهر! لهذا السبب أبتعد عن هذا المخزون الصغير

هيليوم واحد (LSE:HE1) هو سهم صغير تصدر عناوين الأخبار مؤخرًا.

وفي الخامس من فبراير، أعلنت أنها تمكنت من ضخ الهيليوم إلى سطح منجمها في تنزانيا. وقد ساعد هذا في الحفاظ على الارتفاع في سعر سهمها والذي أدى إلى ارتفاعه بنسبة تزيد عن 700% منذ 16 يناير.

من وجهة نظري، عند النظر في حالة الاستثمار لشركة استكشاف، ليس هناك فائدة من قضاء الوقت في تحليل أدائها المالي.

لم تحقق الشركة أي إيرادات بعد، واعتبارًا من 30 يونيو 2023، بلغت الخسائر المتراكمة 31.5 مليون دولار.

أنا حذر بشكل عام بشأن الاستثمار في شركات ما قبل الإيرادات، ولكن هناك أسباب أخرى خاصة بالشركة تجعلني لا أرغب في شراء حصة في شركة Helium One.

انفجار الفقاعة

أولا، اضطرت الشركة مرارا وتكرارا إلى جمع الأموال.

وفي عام 2023، جمعت 15.6 مليون دولار في مناسبتين منفصلتين. وفي 7 فبراير 2024، حصلت على مبلغ إضافي قدره 6 ملايين دولار. لكن الأسهم الجديدة تم إصدارها بخصم كبير على سعر السهم في ذلك الوقت – 10%، و72%، و30% على التوالي.

كما تم استبعاد صغار المستثمرين من القطاع الخاص من هذه المعاملات. وفضلت الشركة طرح الأسهم بـ “المستثمرين الداعمين على المدى الطويل“، مؤسسات المدينة والأفراد ذوي الثروات العالية.

تم تخفيف حصص المساهمين غير المشاركين – لدى الشركة الآن عدد من الأسهم المصدرة يبلغ 4.5 أضعاف ما كانت عليه في 30 يونيو 2023.

أنا متأكد من أنه من المحتمل حدوث مزيد من التخفيف.

كما أن كافة عملياتها تتركز في دولة واحدة. تنزانيا دولة ديمقراطية متعددة الأحزاب ولها تاريخ طويل من السلام والاستقرار. لكن وزارة الخارجية البريطانية تقول “الفساد والرشوة منتشرة على نطاق واسع“.

على الرغم من أنه من غير المرجح أن يتم ذلك في تنزانيا، إلا أنه من المعروف أن يتم تأميم الأصول المملوكة للأجانب من قبل الحكومات الأفريقية.

ومن الممكن أن تتقلب العملات في القارة بشكل كبير.

عدم استقرار الأسعار

ثم هناك حقيقة أن سعر سهم Helium One متقلب للغاية.

على الرغم من أنه كان الأكثر شراءًا على هارجريفز لانسداون منصة خلال الأسبوع المنتهي في 9 فبراير، حيث استحوذت على 5.06% من إجمالي الصفقات، وكانت أيضًا الأكثر مبيعًا.

يشير هذا بالنسبة لي إلى أن العديد من المستثمرين يتطلعون إلى تحقيق عائد سريع (التداول) بدلاً من الاحتفاظ بالسهم على المدى الطويل (الاستثمار).

وعلى هذه الخلفية، من المرجح أن يتأرجح سعر السهم في المستقبل المنظور.

بعد ذلك، فوجئت عندما علمت أن السوق العالمية للهيليوم ليست كبيرة إلى هذا الحد.

ووفقا للشركة، تبلغ قيمة السوق “فقط” 7 مليارات دولار سنويا. وعلى سبيل المقارنة، تبلغ قيمة سوق الغاز الطبيعي حاليًا تريليون دولار سنويًا.

ومع ذلك، فإن الطلب على الهيليوم يفوق العرض حاليًا، مما يدفع الأسعار إلى الارتفاع. ومن المتوقع أن يكون النمو المستقبلي مدفوعًا بصناعات التبريد واللحام.

شعور غريزي

أخيرًا، لا يبدو أن هناك الكثير من الأبحاث المستقلة المتاحة.

وفي الواقع، نشر قسم “أبحاث المحللين” على موقع الشركة الخاص مقالًا آخر مرة في سبتمبر 2021.

يبدو الأمر كما لو أن أي استثمار أقوم به سيكون مبنيًا على “حدس”، وليس تحليلًا شاملاً للحقائق.

بالطبع، قد أندم على قراري بعدم الاستثمار في شركة هيليوم وان. وفي غضون سنوات قليلة، يمكن أن تتدفق كميات هائلة من الغاز من المنجم، ويمكن أن تحقق الشركة أرباحًا هائلة.

لكن في الوقت الحالي، يعتبر سهمها محفوفًا بالمخاطر للغاية بالنسبة لي. إذا كنت سأستثمر في هذا القطاع، فسأختار شركة تجاوزت مرحلة الاستكشاف وتقوم بتوليد الأموال من بيع الغاز.