يمكن أن ترتفع أسهم National Grid بنسبة 31٪، وفقًا لهذا الوسيط
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
الشبكة الوطنية (LSE: NG.) لم يكن أداء الأسهم جيدًا مؤخرًا. خلال العام الماضي، انخفض سعر السهم بنسبة 5٪ تقريبًا.
ومع ذلك، يتوقع الكثير من الوسطاء أن تنتعش الأسهم. حتى أن المرء يعتقد أن السهم قد يرتفع بنسبة 31٪ من هنا.
1,330 بنس سعر السهم المستهدف
وفي مذكرة بحثية نشرت في وقت سابق من هذا الشهر، قال محللون في جيفريز وضع هدفًا للسعر عند 1330 بنسًا على الشبكة الوطنية.
عند ترقية السهم إلى تصنيف “شراء” من “عقد”، قالوا إن خطة المملكة المتحدة لإصلاح شبكة النقل الخاصة بها لتسهيل المزيد من اتصالات الرياح البحرية هي “مغير اللعبة“لشركة المرافق FTSE 100.
ويعتقدون أن الأشهر الـ 12 إلى 24 المقبلة يمكن أن “زيادة الرؤية بشكل كبير“على هدف الشركة المتمثل في نمو قاعدة الأصول المنظمة بنسبة تصل إلى 10٪ سنويًا حتى عام 2030.
ويرون في قضية الاستثمار “مقنعة للغاية“.
رقم واقعي؟
الآن، يبدو هذا السعر المستهدف ممتدًا إلى حدٍ ما بالنسبة لي، على المدى القصير على الأقل.
حاليًا، يتم تداول National Grid على أساس نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) التطلعية البالغة 13.6 إذا أخذنا التوقعات المتفق عليها لربحية السهم للسنة المالية القادمة (المنتهية في 31 مارس 2025).
إذا ارتفع سعر السهم إلى 1330 بنسًا، فسيؤدي ذلك إلى رفع نسبة السعر إلى الربحية إلى 17.8.
هذا يذهلني باعتباره تقييمًا نبيلًا لشركة مرافق. خاصة وأن عائدات السندات أصبحت أعلى وفقدت أسهم المرافق بعضًا من بريقها (غالبًا ما يُنظر إلى المرافق على أنها بديل للسندات عندما يتعلق الأمر بالدخل).
عوائد قوية في المستقبل؟
ومع ذلك، أعتقد أن أسهم National Grid قادرة على تحقيق عوائد قوية في السنوات المقبلة.
الأرباح الكبيرة سوف تساعد. حاليا، العائد المحتمل هو ما يقرب من 6٪. لذا، فهذه بداية جيدة عندما يتعلق الأمر بالعائدات.
ثم هناك نمو في الأرباح. وبالنظر إلى المستقبل، تهدف شركة National Grid إلى زيادة أرباحها للسهم الواحد بنسبة 6-8% سنويًا في السنوات القليلة المقبلة.
وعلى افتراض أنها حققت هذا الهدف، وبقيت نسبة السعر إلى الربحية على حالها، فإن هذا النمو يمكن أن يدفع سعر السهم للارتفاع بمقدار مماثل.
أضف هذا النمو في سعر السهم إلى عائد الأرباح ويمكننا أن ننظر إلى إجمالي عوائد يبلغ حوالي 12-14٪ سنويًا في السنوات المقبلة.
المخاطر
بالطبع، هناك مخاطر يمكن أن تعرقل أطروحتي هنا.
الأول هو الإنفاق على مشاريع الطاقة الجديدة. في أواخر العام الماضي، رفعت شركة National Grid إنفاقها الرأسمالي المخطط له إلى 42 مليار جنيه استرليني للفترة 2025/2026. وقد تؤدي الزيادات الإضافية في الإنفاق إلى إبطاء نمو الأرباح على المدى القريب.
آخر هو أسعار الفائدة. أعتقد أن أسعار الفائدة في المملكة المتحدة ربما بلغت ذروتها. لكن إذا ارتفعت مرة أخرى، فقد يؤدي ذلك إلى الضغط على سعر سهم National Grid بسبب حجم الديون الكبير الذي تتحمله الشركة.
بشكل عام، أعتقد أن توزيعات الأرباح تبدو جذابة اليوم. إذا كنت أبحث عن ملكية دفاعية أخرى لمحفظتي، فسوف أفكر بالتأكيد في شرائها.
[ad_2]
اكتشاف المزيد من مدونة إشراق
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.
