يواصل الخبراء التحذير من انهيار سوق الأسهم. وهنا ما يقوله التاريخ عن ذلك
مصدر الصورة: صور غيتي
لقد اشتعلت النيران في سوق الأسهم الأمريكية خلال السنوات القليلة الماضية. ال ستاندرد آند بورز 500 تضاعف تقريبًا خلال خمس سنوات بينما كانت التكنولوجيا ثقيلة ناسداك وارتفع بنحو 123% في ذلك الوقت.
في تناقض صارخ، التثاقل مؤشر فوتسي 100 وارتفع بنحو 17%. حتى عند إضافة الأرباح السخية من العديد من أسهم Footsie، فإنها لا تحمل شمعة للمؤشرات الأمريكية.
لسوء الحظ، يفتقر مؤشر FTSE 100 إلى شركات التكنولوجيا العملاقة التي تهيمن على العالم الرقمي الذي نعتمد عليه يوميًا (الهواتف الذكية ومحركات البحث ووسائل التواصل الاجتماعي والمزيد).
هذا لا يعني أن مؤشر FTSE 100 لا يضم عمالقة من الطراز العالمي. إنه كذلك. أسترازينيكا هي واحدة وأصبحت مؤخرًا أول شركة مدرجة في المملكة المتحدة تصل قيمتها السوقية إلى 200 مليار جنيه إسترليني.
ومع ذلك، فمن المثير للقلق أن نفكر في أن هذا المبلغ يزيد عن 3 تريليون دولار نفيديا (أو تفاحة أو مايكروسوفت) يمكن أن يتحرك لأعلى أو لأسفل بما يعادل AstraZeneca في فترة ما بعد الظهر.
بدأت الدببة في الهدير
ومع ذلك، فإن هذه التقييمات تثير قلق عدد متزايد من مراقبي السوق. أحدهم هو الاقتصادي هاري دنت. ويسمى هذه الفترة “فقاعة التكنولوجيا الثانية“(بعد الأول حوالي عام 2000) و”فقاعة من كل الفقاعات“.
في مقابلة حديثة مع فوكس الأعمال، قال دنت: “أعتقد أننا سنشهد انخفاض مؤشر S&P بنسبة 86% من القمة، ومؤشر ناسداك بنسبة 92%. شركة بطلة مثل Nvidia على ما هي جيدة وهي شركة عظيمة، [goes] بانخفاض 98٪. يا فتى، لقد انتهى هذا“.
وتوقع أن يحدث هذا في عام 2025.
التاريخ يقول هذا
الآن، سأقوم بإخراج رقبتي وأقول إنني لا أرى أن القيمة السوقية لشركة Nvidia تنهار بنسبة 98٪ إلى 61 مليار دولار فقط (نصف إيراداتها المتوقعة للسنة المالية الحالية). إذا كان الأمر كذلك، فسأشتري أسهم Nvidia بقبضة اليد.
ولكن في مرحلة ما، سوف ينهار السوق مرة أخرى. لكن لا أحد يستطيع أن يقول على وجه اليقين متى سيحدث ذلك.
والشيء المهم الذي يجب أن نتذكره هو أن أسواق الأسهم في المملكة المتحدة والولايات المتحدة تتمتع بمعدل نجاح يبلغ 100% في التعافي. ليس ذلك فحسب، بل يظهر التاريخ أنهم انتقلوا بعد ذلك إلى مستويات قياسية جديدة، بغض النظر عن مدى شدة الانكماش.
الأسهم عالية الجودة لديها عادة التعافي.
القديسون
واحد مؤشر فوتسي 250 صندوق الاستثمار الذي نجا من العديد من الحوادث، فضلا عن حربين عالميتين، هو الشركة الاسكتلندية الأمريكية للاستثمار (لس إي: ساين).
تأسست SAINTS (كما هي معروفة) عام 1873، وتهدف إلى زيادة الدخل فوق التضخم من خلال الاستثمار في الشركات المتنامية التي تدفع أرباحًا. كما تستمد المحفظة دخلها من السندات والعقارات.
أعلى حيازات الأسهم تشمل نوفو نورديسك ومايكروسوفت، التي تستفيد من الاتجاهات الضخمة لأدوية إنقاص الوزن والذكاء الاصطناعي.
ومن المؤسف أن سعر سهم SAINTS لم يتطابق مع السوق العالمية في السنوات الأخيرة. لم تحتفظ بـ Nvidia بسبب الحد الأدنى من أرباحها. ومع ذلك ساهمت إنفيديا وحدها بحوالي 25% من مكاسب مؤشر S&P 500 في النصف الأول من عام 2024!
أعلى 10 ممتلكات (اعتبارًا من 31 يوليو)
| نسبة الصندوق | ||
|---|---|---|
| 1 | واتسكو | 4.0% |
| 2 | مايكروسوفت | 3.7% |
| 3 | تايوان لأشباه الموصلات | 3.4% |
| 4 | نوفو نورديسك | 3.4% |
| 5 | ثابت | 3.2% |
| 6 | الشركاء | 2.8% |
| 7 | بروكتر أند غامبل | 2.7% |
| 8 | تفاحة | 2.7% |
| 9 | أطلس كوبكو | 2.6% |
| 10 | شنايدر إلكتريك | 2.5% |
على الرغم من وجود خطر استمرار هذا الأداء الضعيف، فمن المؤكد أن صعود Nvidia السريع لا يمكن أن يستمر إلى الأبد. وبما أن مكاسب السوق أصبحت موزعة بشكل أكثر توازناً في السنوات المقبلة، فمن المفترض أن يتحسن أداء SAINTS.
وفي الوقت نفسه، قامت الثقة مؤخرًا بزيادة توزيعات الأرباح للسنة الخمسين على التوالي. يبلغ العائد الآجل 2.8٪ فقط، لكنني أتوقع أن ينمو العائد لسنوات عديدة أخرى (وهذا غير مضمون).
سأشتري أسهمها إذا لم أكن أمتلكها بالفعل.
