1 سهم توزيع أرباح FTSE سأضع 100٪ من أموالي فيه للحصول على دخل سلبي!
مصدر الصورة: صور غيتي
التنويع هو حجر الزاوية في استراتيجية استثمار الدخل السلبي. وبما أن أرباح الأسهم ليست مضمونة، فقد قمت بتوزيع مراكزي في سوق الأوراق المالية عبر مجموعة متنوعة من الشركات والقطاعات.
وبناءً على ذلك، آمل أن أضمن تدفقًا ثابتًا لتوزيعات الأرباح حتى لو واجهت بعض الشركات التي أستثمر فيها صعوبات مالية. في نهاية المطاف، يعد الاستثمار في سهم واحد أسلوبًا محفوفًا بالمخاطر للغاية وهو نهج غني جدًا بالنسبة لدمائي.
ومع ذلك، فهي تجربة فكرية مثيرة للاهتمام. ماذا لو كان بإمكاني اختيار سهم واحد فقط من الأرباح للشراء؟ ما هو السهم الذي سأشعر براحة أكبر عند وضع كل أموالي فيه؟
بعد مداولات جادة، استقريت على أكبر مقاول دفاع في أوروبا، بي أيه إي سيستمز (بورصة لندن: بكالوريوس).
هذا هو السبب.
موثوقية الأرباح
تقدم أسهم BAE عائد أرباح بنسبة 2.3% فقط، وقد لا تكون خيارًا واضحًا للباحثين عن الدخل السلبي. وفي الواقع، فإن عائد الشركة أقل من متوسط العائد البالغ 3.7٪ مؤشر فوتسي 100 مخازن.
لكن اسمع المنطق الخاص بي. إذا اضطررت إلى تركيز محفظتي من الدخل السلبي بالكامل في سهم واحد، فسأعطي الأولوية لاستقرار توزيعات الأرباح على العائد المرتفع الذي قد لا يكون مستدامًا على المدى الطويل.
وفي هذا الصدد، فإن الشركة المصنعة للأسلحة لا تخيب الآمال. إنها شركة أرستقراطية لتوزيع الأرباح، وتفتخر بسلسلة متواصلة من 30 عامًا من توزيعات المساهمين المتزايدة.
وفي الآونة الأخيرة، قامت الشركة برفع أرباح العام بأكمله لعام 2023 بنسبة 11٪ إلى 30 بنسًا. بالإضافة إلى ذلك، تواصل شركة BAE تعزيز عوائد المساهمين من خلال برنامج إعادة شراء الأسهم المستمر بقيمة 1.5 مليار جنيه إسترليني.
وبالنظر إلى المستقبل، يبدو غطاء الأرباح المتوقع صحيًا عند 2.1 ضعف الأرباح. وهذا أعلى من عتبة المضاعفة التي يُنظر إليها عمومًا على أنها تشير إلى هامش واسع من الأمان. أشياء مثيرة للإعجاب.
الصفات الدفاعية
أنا أيضًا أحب الطبيعة غير الدورية لعمليات الشركة. العديد من أسهم الأرباح ترتفع وتنخفض وفقًا لدورات الاقتصاد الكلي، لكن حظوظ شركة BAE ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالإنفاق العسكري من قبل عملائها الحكوميين حول العالم.
وهذا يجعل السهم جذابًا بشكل خاص حاليًا، نظرًا لأن اقتصاد المملكة المتحدة دخل في حالة ركود في نهاية عام 2023.
من المؤكد أن بعض المستثمرين قد يكون لديهم مخاوف أخلاقية بشأن شركة متخصصة في تصنيع الطائرات المقاتلة والصواريخ والسفن الحربية والذخائر.
هذا مفهوم. ومع ذلك، ليس هناك من ينكر ازدهار هذا القطاع في الوقت الحاضر بسبب ارتفاع المخاطر الجيوسياسية والحروب المأساوية المستمرة في أوكرانيا والشرق الأوسط.
ربما ليس من المستغرب إذن أن يرتفع سعر سهم BAE بنسبة 157% على مدى خمس سنوات. وبالنظر إلى المستقبل، يبدو مستقبل الشركة مشرقًا أيضًا.
إن العقود الأخيرة المثيرة للإعجاب التي تم الفوز بها، مثل طلب بقيمة 4 مليارات جنيه إسترليني بموجب اتفاقية الدفاع AUKUS لجيل جديد من الغواصات النووية، رفعت طلبيات عام 2023 إلى مستوى قياسي بلغ 37.7 مليار جنيه إسترليني. كما وصلت الطلبات المتراكمة لشركة BAE إلى مستوى غير مسبوق قدره 69.8 مليار جنيه استرليني.
المخاطر
على الرغم من أسباب التفاؤل، تجدر الإشارة إلى أن نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة للشركة البالغة 19.4 أعلى من متوسطها التاريخي. وقد يشير هذا إلى عوائد مستقبلية أقل.
علاوة على ذلك، فإن شركة BAE ليست غريبة على الجدل. تتبادر إلى الأذهان فضيحة الفساد التاريخية بشأن صفقة أسلحة اليمامة مع السعودية.
بالإضافة إلى ذلك، تقوم السلطات الهندية حاليًا بالتحقيق في مزاعم “مؤامرة إجرامية“ضد شركة BAE و رولزرويس المتعلقة بشراء طائرات التدريب النفاثة المتقدمة هوك 115 في عام 2005.
ومع ذلك، أعتقد أن شركة BAE Systems تستحق النظر في محفظة الدخل السلبي لأي مستثمر. إنه على رأس قائمتي الخاصة، لكنني سأقوم بالتنويع للتخفيف من المخاطر.
