2 أسهم نمو أرباح رخيصة في المملكة المتحدة للنظر في تخزينها في ISA لعقود من الزمن
مصدر الصورة: صور غيتي
أنا من أشد المعجبين بأسهم نمو الأرباح عندما يتعلق الأمر بتوليد دخل سلبي طويل الأجل من السوق. وكما يبدو، فإن هذه الشركات تتمتع بسجل حافل في زيادة حجم الأموال النقدية التي تعيدها إلى المستثمرين كل (أو كل عام تقريبًا). علاوة على ذلك، فإن الاحتفاظ بهذه الاستثمارات داخل الأسهم والأسهم الخاصة بي يعني ISA أن هذه الأموال محمية من ضرائب الضرائب.
يرجى ملاحظة أن المعاملة الضريبية تعتمد على الظروف الفردية لكل عميل وقد تخضع للتغيير في المستقبل. يتم توفير المحتوى الموجود في هذه المقالة لأغراض المعلومات فقط. وليس المقصود منها أن تكون، ولا تشكل، أي شكل من أشكال المشورة الضريبية. يتحمل القراء مسؤولية بذل العناية الواجبة الخاصة بهم والحصول على المشورة المهنية قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
اوقات عصيبة
ومن الأمثلة على ذلك أدوات التكنولوجيا الفائقة ومعدات الاختبار ومزود البرامج سبكتريس (LSE:SXS).
هذا مؤشر فوتسي 250 يتمتع العضو بتاريخ ممتاز يمتد لعدة عقود عندما يتعلق الأمر برفع أرباحه. لا يمكنك إدارة ذلك دون القيام بالكثير من الأشياء بشكل صحيح.
ومع ذلك، كان الأمر صعبًا جدًا بالنسبة لحامليها مؤخرًا. انخفض سعر السهم بنسبة 25٪ في عام 2024 وحده.
جاءت الموجة الهبوطية الأخيرة هذا الشهر بعد تحديث التداول الذي تم تلقيه بشكل سيئ. في 19 يونيو، قالت الشركة إنها تتوقع الآن أن تبلغ أرباح التشغيل المعدلة للعام بأكمله “عند النهاية السفلية أو أسفلها قليلاً“من توقعات المحللين بما يتراوح بين 232 مليون جنيه إسترليني و259 مليون جنيه إسترليني. وشملت الأسباب ضعف الطلب في الصين وتباطؤ مبيعات السيارات الكهربائية.
تبدو رخيصة!
لقد أدت هذه الفترة من التداول المتعثر إلى انخفاض التقييم إلى ما قد يكون نقطة دخول جذابة.
في الوقت الحالي، يمكنني الحصول على أسهم بقيمة 15 ضعفًا لأرباح السنة المالية 24 المتوقعة. وهذا يعتبر بمثابة صفقة رابحة مقارنة بمتوسط الخمس سنوات البالغ 21.
وبطبيعة الحال، هناك دائما احتمال أن ينخفض سعر السهم أكثر. وهذا أمر ممكن تمامًا إذا ثبت أن التداول خلال النصف الثاني من العام كان أكثر تباطؤًا.
ولكن في الوقت الراهن، أعتقد أن هناك أسباباً للتفاؤل. ارتفعت آخر أرباح نهائية (للسنة المالية 23) بنسبة 5٪ عن العام السابق. علاوة على ذلك، من المتوقع أن تتم تغطية العوائد لعام 2024 بأكثر من الضعف من الأرباح.
الأسهم تدر حاليًا 3٪.
البراعم الخضراء
وكان بطل آخر لنمو الأرباح هدف– مدير استثمار مدرج بروكس ماكدونالد (بورصة لندن: برك). لقد كانت ترفع مدفوعاتها باستمرار منذ إدراجها لأول مرة في السوق في عام 2005.
أنا واثق من أن هذا الاتجاه سيستمر، حتى لو أدت الظروف الاقتصادية الصعبة منذ الوباء إلى تقلب سعر السهم إلى حد ما.
وعلى الجانب الإيجابي، أُعلن في أبريل أن الأموال الخاضعة للإدارة بلغت 17.9 مليار جنيه إسترليني بحلول نهاية الربع الثالث. وكانت هذه زيادة عن 17.6 مليار جنيه استرليني المحتفظ بها في نهاية الربع السابق، وذلك بفضل “تحسن آفاق الاقتصاد الكلي“.
ومع أخذ هذا في الاعتبار، فإن الأخبار عن التخفيض الأول لأسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا يمكن أن تؤدي إلى تحسن جذري في المعنويات لدى الشركات الصغيرة مثل بروكس ماكدونالد.
وفي حالة حدوث ذلك، فإن التقييم الحالي الذي يبلغ 12 ضعفًا لأرباح السنة المالية 25 المتوقعة سيبدو بمثابة سرقة. مرة أخرى، هذا أقل بكثير من متوسط السعر إلى الأرباح (P / E) لمدة خمس سنوات البالغ 21.
العائد فوق المتوسط
هذا لا يعني أنني سأكون بالضرورة في رحلة سهلة إذا اشتريت الأسهم اليوم. على الرغم من استقراره في عام 2024 حتى الآن، إلا أنني أستطيع أن أرى أن السعر يتجه جنوبًا مرة أخرى إذا عاد التضخم إلى التأثير.
ومع ذلك، فإن عائد توزيعات الأرباح بنسبة 4.3٪ للسنة المالية المقبلة أعلى من معظم الشركات الصغيرة. على الرغم من أنه ليس مضمونًا، فمن المحتمل أيضًا أن يتم تغطيته مرتين من خلال الأرباح.
مثل Spectris، أفكر في الاستثمار هنا عندما تصبح الأموال متاحة.
