500 جنيه إسترليني تشتري لي 493 سهمًا في هذا السهم ذو العائد 7.4٪!

أحد الأسهم الموزعة في محفظتي والتي لا تزال تبدو ذات قيمة جيدة اليوم هو مجموعة البنية التحتية للطاقة المتجددة (LSE: TRIG). انه مؤشر فوتسي 250 صندوق استثماري مع محفظة من أصول الطاقة الخضراء.

بعد انخفاضه بنسبة 16٪ في العام الماضي، تم تسعير السهم بما يزيد قليلاً عن 1.01 جنيه إسترليني للسهم الواحد. لذلك، يمكنني الحصول على 493 سهمًا بقيمة 500 جنيه إسترليني في الوقت الحالي (باستثناء رسوم الدمغة ورسوم المنصة).

محفظة متنوعة

تستثمر TRIG (كما هو معروف عمومًا) في أكثر من 80 أصلًا في جميع أنحاء المملكة المتحدة والبر الرئيسي لأوروبا والتي تولد الكهرباء من مصادر الطاقة المتجددة.

وهي في الأساس مزارع رياح برية وبحرية، ولكنها تمتلك أيضًا أصولًا لتخزين الطاقة الشمسية والبطاريات.

وتشمل بعض مشاريعها الأكبر شركة Hornsea One، وهي مزرعة الرياح العملاقة قبالة ساحل يوركشاير والتي تمتلك فيها حوالي 10٪، ومزرعة الرياح البرية Jädraås في السويد.

وتشير تقديراتها إلى أن محفظتها قادرة على تزويد ما يعادل 1.9 مليون منزل بالطاقة.

أنا أحب الأصول المتنوعة هنا. وكما يشير الصندوق، فإن هذا يقلل من “المخاطر الناجمة عن التركيز المفرط في الأصول الفردية، وأنواع التكنولوجيا، وأنظمة الطقس، وأسواق الطاقة، والأطر التنظيمية، لتحسين استقرار العائدات لمساهمينا“.

لماذا يكافح السهم؟

كما ذكرنا، كان هناك ضعف في سعر السهم. وانخفض بنسبة 30٪ منذ سبتمبر 2022.

وكانت إحدى القضايا هي ارتفاع أسعار الفائدة، الأمر الذي جعل الأسهم الموزعة بشكل عام أقل جاذبية. وذلك لأن المستثمرين يمكنهم كسب عوائد أعلى من الاستثمارات ذات الدخل الثابت مثل السندات.

كما أن ارتفاع المعدلات يجعل تمويل مشاريع الطاقة النظيفة الجديدة أكثر تكلفة، في حين أن هناك عامل آخر يتمثل في انخفاض أسعار الطاقة منذ سبتمبر 2022.

وقد أدى كل هذا إلى تداول الصندوق بخصم 20٪ على صافي قيمة الأصول (NAV). الخطر هنا هو أن أسعار الفائدة تظل مرتفعة لفترة أطول، مما قد يبقي الأسهم منخفضة وخصم صافي قيمة الأصول على نطاق واسع.

توقعات جميلة للأرباح

وبطبيعة الحال، فإن الجانب المشرق من ضعف سعر السهم هو عائد أرباح جذاب.

بالنسبة لهذه السنة المالية، تستهدف الثقة دفع تعويضات قدرها 7.47 بنس للسهم الواحد. عند سعر السهم 101 بنس، فإن ذلك يترجم إلى عائد آجل بنسبة 7.4٪.

وهذا يعني أن المستثمرين يمكن أن يتوقعوا 37 جنيهًا إسترلينيًا من الدخل السلبي السنوي من استثمار بقيمة 500 جنيه إسترليني. أو 740 جنيهًا إسترلينيًا من 10000 جنيه إسترليني. كما هو الحال دائمًا، يمكن خفض الأرباح.

بعد قولي هذا، أشعر بالتشجيع لأن توزيعات أرباح العام الماضي كانت مدعومة بتوليد تدفق نقدي صحي، مع تغطية العائدات بمقدار 1.6 مرة.

أخطط لشراء المزيد من الأسهم

وفي السنوات المقبلة، أعتقد أن موضوع الطاقة النظيفة من المرجح أن يصبح أكثر أهمية.

لا شك أن الأمر قد لا يبدو على هذا النحو الآن، في ظل قدر كبير من التراجع السياسي والشركاتي بشأن التمويل والأهداف. لكن ظاهرة الاحتباس الحراري لن تختفي. وسوف تصبح قضية أكثر إلحاحا، في رأيي.

لذلك أعتقد أنه من الممكن أن يكون هناك انتعاش في سعر السهم، خاصة إذا بدأت أسعار الفائدة في الانخفاض هذا العام.

وفي الوقت نفسه، أنوي شراء المزيد من أسهم مؤشر FTSE 250 لمحفظتي خلال فصل الصيف. سأقبل الدخل السلبي بينما أنتظر التعافي المحتمل في سعر السهم.