690 سهمًا في جوهرة أرباح FTSE التي تم التغاضي عنها يمكن أن تجعلني أحصل على دخل سلبي بقيمة 26,516 جنيهًا إسترلينيًا سنويًا!
مصدر الصورة: صور غيتي
مؤشر فوتسي 100 الشركة المصنعة لمنتجات التبغ وبدائل النيكوتين لاقسلا (LSE: BATS) يتجاهلها الكثيرون لأسباب أخلاقية.
وباعتباري مدخنًا شرهًا سابقًا، فأنا أفهم هذا. لكنني لا أتجاهل السهم. بل استخدمته لاسترداد بعض المبلغ الهائل من المال الذي أنفقته على السجائر على مدار 35 عامًا
أرباح كبيرة
وفي عام 2022، دفعت الشركة حصة قدرها 217.8 باسكال من الأرباح. قبل ذلك، دفعت 215.6 بنسًا في عام 2021، و210.4 بنسًا في عام 2020، و203 بنسًا في عام 2019. وقد حققت هذه العائدات 6.7% و7.9% و7.8% و6.5% على التوالي.
في العام الماضي دفعت 230.89 بنسًا. مع وصول سعر السهم إلى 24.64 جنيهًا إسترلينيًا، جعل هذا العائد 9.4٪ – وهو أحد أعلى المعدلات في مؤشر FTSE 100.
ويتوقع المحللون أن ترتفع العائدات إلى 9.6% في 2024، و10% في 2025، و10.5% في 2026.
تدفقات الدخل السلبي ضخمة
الدخل السلبي هو المال الذي يتم الحصول عليه بأقل جهد، مثل أرباح الأسهم. على عكس ما كنت أدخنه، فإن متعتي بهذه الدفعات المنتظمة لا تكون مصحوبة بسعال شديد!
لذا، فإن مبلغ 17.000 جنيه إسترليني (متوسط مبلغ حساب التوفير في المملكة المتحدة) يكفي لشراء 690 سهمًا في شركة بريتيش أمريكان توباكو.
سيدفع هؤلاء 1598 جنيهًا إسترلينيًا كأرباح في السنة الأولى، بناءً على العائد الحالي البالغ 9.4٪.
سيتم دفع نفس المبلغ سنويًا إذا ظلت الأرباح كما هي وقمت بسحب الدفعات نقدًا. لذلك، بعد 10 سنوات، كان سيتم جمع 15.980 جنيهًا إسترلينيًا إضافيًا، وبعد 30 عامًا مبلغًا إضافيًا قدره 47.940 جنيهًا إسترلينيًا.
ومع ذلك، فإن العائدات ستزداد بشكل كبير إذا تم استخدام توزيعات الأرباح لشراء المزيد من الأسهم (المعروفة باسم “مركب الأرباح”).
سيتم تحقيق مبلغ إضافي قدره 26.361 جنيهًا إسترلينيًا بدلاً من 15.980 جنيهًا إسترلينيًا بعد 10 سنوات من خلال القيام بذلك. وبعد 30 عامًا، كان من الممكن أن يتراكم مبلغ إضافي قدره 265.090 جنيهًا إسترلينيًا بدلاً من 47.940 جنيهًا إسترلينيًا.
سيبلغ إجمالي استثمار شركة بريتيش أمريكان توباكو 282.090 جنيهًا إسترلينيًا بحلول ذلك الوقت. سيولد دخلًا سلبيًا قدره 26,516 جنيهًا إسترلينيًا كل عام، أو 2,210 جنيهًا إسترلينيًا كل شهر!
انخفاض سعر السهم
إن تحقيق عوائد مذهلة لن يكون له أي فائدة إذا تم محوها بعد ذلك بسبب خسائر أسعار الأسهم، بطبيعة الحال. وبالتالي، أبحث دائمًا عن الأسهم ذات العائد المرتفع والتي يتم أيضًا تقدير قيمتها بأقل من قيمتها مقابل نظيراتها. وبهذه الطريقة، تكون هناك فرصة أقل لحدوث انخفاضات كبيرة في الأسعار على المدى الطويل.
يتمثل الخطر في الأسهم في أن منافسيها أكثر نجاحًا في التحول إلى المنتجات البديلة للنيكوتين. ولا يزال هناك أيضًا تهديد باتخاذ إجراءات قانونية من جانب المدخنين السابقين بسبب الأضرار المزعومة التي لحقت بصحتهم.
ومع ذلك، تشير توقعات المحللين إلى أن أرباح الشركة سترتفع بنسبة هائلة تبلغ 51.7% سنويًا حتى نهاية عام 2026.
علاوة على ذلك، يظهر تحليل التدفق النقدي المخصوم أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 53٪ عند سعره الحالي البالغ 24.64 جنيهًا إسترلينيًا. لذا، فإن القيمة العادلة للسهم ستكون 52.43 جنيهًا إسترلينيًا، على الرغم من أنها قد تنخفض أو تزيد عن ذلك.
ولو لم أكن أملك الأسهم بالفعل، لكنت اشتريتها اليوم مقابل عائدها المرتفع للغاية وانخفاض قيمتها النسبية إلى حد كبير.
