إذا كنت قد استثمرت 1000 جنيه إسترليني في أسهم رولز رويس قبل 6 أشهر، فهذا ما كنت سأحصل عليه الآن

تم اعتبار يوم الخميس (1 أغسطس) بمثابة يوم عمل أو استراحة رولزرويس (LSE:RR) أسهم من قبل زملائي الحمقى.

لقد جادل الكثيرون بأن سعر السهم مثالي حيث ارتفع بنسبة 500٪ تقريبًا في أقل من عامين.

ومع ذلك، فقد طورت الشركة سجلًا حافلًا لتجاوز توقعات المحللين.

ولم تكن شركة رولز رويس مخيبة للآمال، حيث أصدرت نتائج النصف الأول من العام في الساعة 7 صباحًا. وارتفع السهم 10% عند افتتاح السوق.

أرباح قوية

أعلنت شركة رولز رويس عن نتائجها النصف سنوية لعام 2024 في الأول من أغسطس، وسلطت الضوء على المزيد من التقدم في تحركها لتحقيق أقصى قدر من العائدات.

وحققت الشركة إيرادات بقيمة 7.5 مليار جنيه إسترليني خلال الأشهر الستة، مما يمثل زيادة بنسبة 20٪ مقارنة بنفس الفترة من العام السابق.

وفي الوقت نفسه، ارتفعت الأرباح التشغيلية إلى 673 مليون جنيه إسترليني، مرتفعة من 125 مليون جنيه إسترليني المسجلة في النصف الأول من عام 2023. بالإضافة إلى ذلك، تحسن التدفق النقدي الحر بشكل كبير، حيث وصل إلى 356 مليون جنيه إسترليني، ارتفاعًا من 68 مليون جنيه إسترليني سلبي.

كما أبلغت الشركة عن تراكم الطلبات بقيمة 34 مليار جنيه إسترليني، مما يوفر للإدارة أساسًا متينًا للإيرادات المستقبلية والتخطيط التشغيلي.

ويمثل هذا العمل المتراكم أيضًا زيادة متواضعة عن 32 مليار جنيه إسترليني المسجلة في العام الماضي.

وبشكل عام، كانت مجموعة من النتائج قوية. وتم تخفيض صافي الدين، الذي كان يعتبر في السابق مشكلة رئيسية للمستثمرين، إلى 800 مليون جنيه إسترليني فقط.

قيادة النمو وخفض التكاليف

وتشهد رولز رويس اتجاهات داعمة عبر قطاعات أعمالها الرئيسية الثلاثة – الطيران المدني، والدفاع، وأنظمة الطاقة.

ومع ذلك، على وجه الخصوص، يتم دفع الأعمال إلى الأمام من خلال التحسن – والتعافي بعد الوباء – في قسم الطيران المدني، والذي حقق هامش تشغيل بنسبة 18٪ في النصف الأول من عام 2024.

وهذا يمثل ارتفاعًا من 12.4% في النصف الأول من عام 2023. إنه تحسن ملحوظ جدًا.

وقد أدى انتعاش الحركة الجوية الدولية، خاصة في آسيا، إلى زيادة ساعات طيران المحركات الكبيرة إلى مستويات عام 2019. إلى جانب الهوامش القوية، ساهم القسم بشكل كبير في نمو الشركة.

وقد ساهمت هذه النتائج القوية في استكمال برنامج رولز-رويس المستمر لخفض التكاليف.

ولكن بينما تتحسن الأمور، هناك دائمًا تحديات.

قال الرئيس التنفيذي توفان إرجينبيلجيتش مؤخرًا إن صناعة الطيران تعاني من “واحدة من أسوأ بيئات سلسلة التوريد التي شهدتها على الإطلاق“.

من الواضح أن هذا لم يؤثر على نتائج النصف الأول، لكنه قد يمثل تحديًا للمضي قدمًا.

لو كنت قد استثمرت قبل 6 أشهر

نحن جميعا نحب هذه الأسئلة “ماذا لو”. لذا، لو كنت قد استثمرت 1000 جنيه إسترليني في أسهم شركة Rolls-Royce قبل ستة أشهر، لكان لدي اليوم 1503 جنيهات إسترلينية. وذلك لأن السهم ارتفع بنسبة 50.3%، وكان هذا قبل افتتاح السوق في 1 أغسطس.

وقد أدى هذا الارتفاع إلى استقطاب المستثمرين. لا يستطيع الكثيرون معرفة سبب تداول Rolls-Royce بحوالي 28 ضعف الأرباح الآجلة.

ومع ذلك، فإن الجواب يكمن في آفاق نمو الشركة.

في الوقت الحالي، تشير التقديرات المتفق عليها إلى أن شركة رولز رويس ستنمو أرباحها بنسبة 27.5% سنويًا على مدى السنوات الثلاث إلى الخمس المقبلة.

على هذا النحو، تنخفض نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة من 28 مرة في عام 2024 إلى 19 مرة فقط في عام 2027.

أنا شخصياً مازلت ملتزماً بشركة رولز رويس وقد أشتري المزيد. تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح إلى النمو (PEG) 1.03 فقط، وتشير حسابات التدفق النقدي المخصومة إلى أن القيمة العادلة للسهم قد تكون حوالي 850 بنسًا.