اشترى مايكل بوري للتو 175000 سهم في هذه الشركة المدرجة على مؤشر FTSE 100
مصدر الصورة: صور غيتي
على مدى السنوات الخمس الماضية، مؤشر فوتسي 100 بنسبة 15% مقارنة بـ 85% ستاندرد آند بورز 500. وعلى الرغم من ذلك، فإن العديد من صناديق التحوط الكبرى تمتلك أسهماً في المملكة المتحدة – وقد قامت بشرائها مؤخراً.
أحد أبرز الأمثلة هو الذي يديره مايكل بوري. خلال الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2024، اشترت شركة Scion Asset Management 175000 سهم في بي بي (بورصة لندن: بي بي).
مايكل بوري
يشتهر مايكل بوري ببيعه على المكشوف في سوق الإسكان في الولايات المتحدة بين عامي 2007 و2009. ولكن بشكل أكثر عموما، تركز شركة سيون لإدارة الأصول على الفرص ذات الأسعار الخاطئة.
والمثال الأحدث هو مجموعة جيو. وراهن بيري على السهم بعد أن اختارت إدارة بايدن عدم تجديد عقود الحكومة مع مشغل السجون الأمريكية.
لكن إذا لم تكن الدولة ستدفع للشركات مقابل إدارة سجونها، فسيتعين عليها أن تشتريها بنفسها. وكانت قيمتها أكبر بكثير مما احتفظت به مجموعة GEO في ميزانيتها العمومية.
ورأى بيري أن البيع المحتمل للأصول بأكثر من القيمة السوقية للشركة يخلق فرصة. لذلك كان Scion قادرًا على الاستفادة من الأسهم المقومة بأقل من قيمتها بشكل كبير.
بي بي
مع شركة BP، الفرصة ليست واضحة، ولكن هناك بعض الأشياء الجديرة بالملاحظة حول الشركة واستثمارات Burry. الأول هو أن الشركة قد غيرت اتجاهها مؤخرًا.
حتى وقت قريب، كان تركيز شركة بريتيش بتروليوم أكبر على توليد الطاقة المتجددة من شركات النفط الكبرى الأخرى. لقد كان هذا غير ناجح إلى حد كبير وأدى إلى انخفاضات كبيرة مقارنة بالعام الماضي.
ومع ذلك، أعلن الرئيس التنفيذي الجديد للشركة عن تحول في الاتجاه من الاستثمارات في مصادر الطاقة المتجددة إلى عوائد المساهمين. ومن المرجح أن يعني هذا زيادة توزيعات الأرباح وعمليات إعادة الشراء.
وبدون الخسائر الناجمة عن الطاقة المتجددة، يمكن أن ترتفع الأرباح في عام 2024. وبنسبة سعر إلى أرباح تبلغ 11، يبدو السهم بالفعل رخيصًا مقارنة بشركات النفط الكبرى الأخرى.
الطاقة المتجددة
قد لا تكون الفرصة التي يراها بيري خاصة بشركة BP. كما اشترى Scion أسهمًا في حيوي طاقة و الشمسية الأولى – وكلاهما يشارك في توليد الطاقة المتجددة.
وبينما قامت شركة بريتيش بتروليوم بتقليص استثماراتها، إلا أنها لم تترك هذا القطاع بالكامل. يبدو أن الشركة مستعدة للاستحواذ على مواقع شحن السيارات الكهربائية تسلا هو التخلي.
بشكل عام، لم تكن شركة Scion تعمل في مجال القيام باستثمارات طويلة الأجل. لقد فضل بوري عادة التسعير الخاطئ على المدى القصير والذي ينطوي على إمكانية تحقيق عوائد سريعة.
لذلك من الممكن أن يكون هناك شيء ما في الأفق يمكن لشركات الطاقة المتجددة – بما في ذلك شركة بريتيش بتروليوم – الاستفادة منه. لكن السؤال هو ما قد يكون هذا بالضبط.
هل يجب أن أشتري أسهم BP؟
يتم تداول أسهم BP بسعر مخفض مقارنة بشركات النفط الكبرى الأخرى. وإذا تمكنت الشركة من تجنب انخفاض القيمة في العام الماضي، فمن الممكن أن يتحول سعر السهم إلى صفقة رابحة.
أعتقد أن هناك أسبابًا واضحة لاهتمام المستثمرين على المدى الطويل بالسهم. لكن الأخبار التي كان مايكل بوري يشتريها هي بالتأكيد سبب إضافي لإلقاء نظرة فاحصة.
