يمتلك الملياردير بيل أكمان 37% من صندوقه المدرج في مؤشر FTSE 100 في هذين السهمين الرائعين

يدير المستثمر الملياردير ويليام “بيل” أكمان صندوق التحوط Pershing Square Capital Management. على الرغم من أن مقره في نيويورك، فإن هذا الصندوق متاح للمستثمرين في المملكة المتحدة عبر بيرشينج سكوير هولدنجز (LSE: PSH)، وهو صندوق استثماري في مؤشر فوتسي 100.

بشكل لا يصدق، قام أكمان بمضاعفة العائد الإجمالي لـ ستاندرد آند بورز 500 على مدى السنوات الخمس الماضية. وقد ارتفع سعر سهم بيرشينج سكوير بنسبة 200% تقريبًا خلال هذا الوقت.

وهذا يجعله أفضل أسهم Footsie أداءً في نصف العقد الماضي (قبل أشتيد و فريزر).

يدير العديد من مديري صناديق التحوط محافظ استثمارية مركزة بشكل لا يصدق، ولا يختلف أكمان عن ذلك. اعتبارًا من شهر ديسمبر، كان لديه 37% من محفظته الاستثمارية التي تبلغ قيمتها أكثر من 10 مليارات دولار مقسمة بين شركتين فقط.

هذه كانت الأبجدية (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ:GOOGL)، وهو ما يمثل ما يقرب من 19٪ من أصوله المستثمرة، و شيبوتل المكسيكي جريل (NYSE:CMG)، والتي تشكل ما يزيد قليلاً عن 18%.

لهذا السبب يمتلك Akman هذا الزوج الممتاز من الأسهم.

الأبجدية

تمتلك شركة Alphabet شركة Google، التي تمتلك حصة احتكارية تبلغ 91٪ من البحث العالمي على الإنترنت. وهي أيضًا الشركة الأم لموقع YouTube وGoogle Cloud وشركة Waymo ذاتية القيادة.

في العام الماضي، حققت شركة التكنولوجيا العملاقة أرباحًا صافية بقيمة 73.8 مليار دولار من إيرادات بقيمة 307 مليارات دولار. وهذا يجعلها واحدة من أكثر الشركات ربحية التي شهدها العالم على الإطلاق.

ومع ذلك، فإن هذا لم يمنع المستثمرين من التخلص من الأسهم في أوائل العام الماضي بسبب مخاوف من أن هيمنة جوجل على البحث كانت تحت تهديد ChatGPT والذكاء الاصطناعي التوليدي (AI).

لم يوافق أكمان وبدأ في جمع الأسهم. وقد نجحت هذه الخطوة بشكل جيد، حيث ارتفع مركزه بأكثر من 50٪ منذ ذلك الحين. وقال جوجل “سيكون لاعبًا مهيمنًا في مجال الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل جدًا“.

على الرغم من أنني أتفق مع هذا البيان بسبب الكم الهائل من البيانات التي تقدمها الشركة، إلا أن هناك مخاطر محتملة هنا. أصدرت Google برنامج Gemini، وهو برنامج الدردشة الآلي الخاص بها والذي يعمل بتقنية الذكاء الاصطناعي، والذي تسبب في بعض الحوادث المؤسفة.

علاوة على ذلك، فإن توليد إجابة أكثر تكلفة وأقل ربحية بالنسبة لـ Gemini من البحث التقليدي. ولهذا السبب يقال إن جوجل تفكر في وضع بعض منتجاتها الأساسية للذكاء الاصطناعي خلف نظام حظر الاشتراك غير المدفوع.

على الرغم من هذه المخاطر، لا تزال وول ستريت ترى أن الشركة ستنمو أرباحها بنسبة 10٪ خلال السنوات القليلة المقبلة. ويبدو تقييم السهم معقولاً عند 23 ضعف الأرباح المتوقعة لهذا العام.

هذا أرخص من جميع أعضاء “Magnificent Seven” الآخرين: تفاحة (25.7)، أمازون (43.1)، ميتا (25.5)، مايكروسوفت (36)، نفيديا (34.8)، و تسلا (55.1).

لذلك، قد تكون أسهم Alphabet جديرة بالاعتبار بالنسبة لمحفظة (لقد استثمرت في أوائل عام 2023).

شيبوتل

على غرار Alphabet، استثمر Akman لأول مرة في أسهم Chipotle في عام 2016 عندما كانت الشركة تمر بمرحلة صعبة. جاء ذلك في أعقاب تفشي التسمم الغذائي في بعض مطاعمها في عام 2015.

لقد كان السهم فائزًا كبيرًا منذ ذلك الحين، مما يثبت أن أكمان لديه موهبة حقيقية في التجسس على الفرص المربحة.

إن منتجات Chipotle المزروعة عضويًا ورفض المواد الحافظة أو النكهات الاصطناعية (والمجمدات وأجهزة الميكروويف) قد لقيت صدى لدى العملاء، مما أدى إلى فصلها عن المنافسة. ونتيجة لذلك، كان نمو الأرباح قويا لسنوات.

لسوء الحظ، يأتي هذا النمو بثمن باهظ اليوم. عند 2,965 دولارًا، يتم تداول السهم بأرباح 66 مرة. لن أستثمر بهذا السعر.

ومع ذلك، فأنا سعيد بالاحتفاظ بأسهم Pershing Square، وأتوقع أن يتعرف أكمان على المزيد من هذه الصفقات في المستقبل.