يمكن أن يرتفع سهم FTSE الصغير بنسبة 75٪، كما يقول أحد كبار الوسطاء
مصدر الصورة: صور غيتي
من الأفضل في كثير من الأحيان عدم إيلاء الكثير من الاهتمام لأهداف الأسعار التي يحددها الوسطاء على أسهم FTSE. يمكن أن ينتهي بهم الأمر إلى أن يكونوا بعيدين قليلاً عن العلامة، في تجربتي.
ومع ذلك، يمكن أن تكون هذه الأمور جديرة بالملاحظة عندما يكون هناك تباين كبير بين السعر المستهدف والسعر الفعلي. إنه يشير إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته بشكل كبير ويستحق التنقيب فيه.
واحد الذي لفت انتباهي مؤخرا كان مجموعة هوستلورلد (بورصة لندن: HSW). تبلغ القيمة السوقية للشركة 176 مليون جنيه إسترليني، مما يعني أنها مصنفة على أنها أسهم صغيرة الحجم.
في 18 يوليو، أعادت شركة Canaccord Genuity التأكيد على تصنيف الشراء للسهم وحددت سعرًا مستهدفًا قدره 247 بنسًا عليه. وهذا أعلى بنسبة 75٪ من السعر الحالي البالغ 141 بنسًا.
هل هذا سهم يجب أن أفكر في شرائه هذا الصيف؟ دعنا نستكشف.
إعادة بناء الربحية
سوف يتعرف العديد من القراء على Hostelworld كمنصة رائدة عبر الإنترنت لحجز … النزل. ولديها شركاء في أكثر من 180 دولة.
لقد مرت بضع سنوات منذ أن استخدمت التطبيق كما أفضّل إير بي إن بي والفنادق في الوقت الحاضر عند السفر. لكنني أتذكر أنها كانت خالية من المتاعب ومثيرة للإعجاب عندما استخدمتها عدة مرات في أوروبا.
لذلك، مع قيود كوفيد في المرآة الخلفية وعودة السفر العالمي على قدم وساق، لا يفاجئني أن عام 2023 كان عامًا قياسيًا للشركة.
ارتفعت الإيرادات بنسبة 32% على أساس سنوي إلى 93.3 مليون يورو، متجاوزة مستويات ما قبل الوباء. وعادت الشركة إلى الربحية بعد سنوات الوباء الصعبة، مع ربح تشغيلي قدره 5 ملايين يورو مقارنة بخسارة قدرها 13.6 مليون يورو في عام 2022. وبلغ إجمالي الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة 18.4 مليون يورو.
وفي تحديث التداول الأخير للنصف الأول، قالت إن صافي الحجوزات ارتفع بنسبة 9٪ إلى 3.7 مليون، مدفوعًا بطلب المستهلكين القوي على الوجهات منخفضة التكلفة في آسيا وأمريكا الوسطى. وارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 88% إلى 9.6 مليون يورو، في حين انخفض صافي الدين إلى 2.6 مليون يورو فقط.
بناء الاتصالات
الآن، أود أن أقول أن المنافسة خطر هنا. حجز القابضة، بينما يركز في المقام الأول على الفنادق، فإنه يسرد أيضًا مجموعة مختارة من النزل. ويمكن للوافدين الجدد دائمًا أن يجعلوا منصة Hostelworld قديمة الطراز.
ولذلك، أخشى أنها قد لا تتمتع بميزة تنافسية دائمة (ما يسميه وارن بافيت “الخندق”).
ومع ذلك، يُحسب لـ Hostelworld أنها قامت ببناء سلسلة من الميزات الاجتماعية القائمة على البيانات والتي تربط المسافرين الآخرين. وفي الواقع، فهي تطلق على نفسها اسم “وكيل السفر عبر الإنترنت المعتمد على الشبكات الاجتماعية”. ومهمتها هي “مساعدة المسافرين في العثور على أشخاص لقضاء الوقت معهم“.
بعد إجراء الحجز، يمكن للمسافرين زيارة الملف الشخصي لأولئك الذين يقيمون في النزل الخاص بهم، بالإضافة إلى إرسال رسائل للآخرين الذين يزورون هذا الموقع. أحب هذه الإستراتيجية الاجتماعية لأنها تميز المنصة وتجعلها أكثر ثباتًا.
علاوة على ذلك، باعتبارها شركة خفيفة الأصول، تستفيد Hostelworld من انخفاض تكاليف التشغيل مقارنة بوكالات السفر التقليدية. وهذا يسمح بالتوسع السريع في الميزات الجديدة دون إنفاق رأسمالي كبير.
أستطيع أن أتخيل، على سبيل المثال، أن ميزات المواعدة قد تحظى بشعبية كبيرة بين بعض المسافرين. وأرى فرصة جيدة لزيادة إجمالي إيرادات إعلانات النظام الأساسي.
انا مهتم
من المتوقع أن يتوسع سوق النزل العالمي على المدى الطويل، مدفوعًا بالمسافرين المهتمين بالميزانية، وخاصة بين الجيل Z. وتبدو الشركة في وضع مثالي للاستفادة من هذا الاتجاه.
وفي الوقت نفسه، فإن تداول السهم عند 14.2 ضعف الأرباح المتوقعة لعام 2024، سينخفض إلى 11.3 مرة في العام المقبل. هذا يبدو ذا قيمة جيدة. أفكر في الحصول على منصب مبتدئ صغير في Hostelworld في أغسطس.
