كنت سأتجنب مجموعة Lloyds Banking Group وأعتبر هذا السهم بمثابة دخل سلبي بدلاً من ذلك

للوهلة الأولى، مجموعة لويدز المصرفية (LSE: LLOY) يبدو سهمًا رائعًا للدخل السلبي.

مع سعر السهم الذي يزيد قليلاً عن 59 بنسًا، يبلغ عائد الأرباح التطلعي حوالي 5.8٪ لعام 2025. وقد استمتع المساهمون بمسيرة جيدة في عام 2024، حتى الآن.

أعتقد أن هذا ربما حدث بسبب الشعور العام بأن الاقتصاد يتحسن.

تكافح مع الأرباح

ومع ذلك، فإن لويدز هي شركة دورية، وإلقاء نظرة سريعة على السجل المالي لعدة سنوات يكشف عن أداء غير مكتمل للأرباح والتدفقات النقدية.

خوفي هو أنه بعد التصاعد، قد تنخفض الأعمال في مرحلة ما. بعد كل شيء، يتوقع محللو الحي المالي انتعاشًا في الأرباح العام المقبل بعد فترة أضعف في عام 2024. ومع ذلك، حتى بعد الارتفاع المتوقع في عام 2025، لن تستعيد الأرباح إلا المستوى الذي تم تحقيقه لأول مرة في عام 2021.

هل تبدو الأرباح في الواقع رائعة إذن؟ انه ممكن. لكن بشكل عام، فإن عدم اليقين المتزايد بشأن لويدز هو ما أبعدني. ومع ذلك، قد يكون أداء الشركة والسهم جيدًا للمساهمين خلال السنوات القادمة. وإذا استمرت الظروف الاقتصادية العامة الحميدة التي نشهدها على نحو متزايد، فقد يثبت لويدز أنه استثمار لائق.

بالنسبة لي رغم ذلك، هناك فرص أفضل للمتابعة. على سبيل المثال، أنا حريص على دخل السوبر ماركت REIT (لس إي: سوبر).

يرجى ملاحظة أن المعاملة الضريبية تعتمد على الظروف الفردية لكل عميل وقد تخضع للتغيير في المستقبل. يتم توفير المحتوى الموجود في هذه المقالة لأغراض المعلومات فقط. وليس المقصود منها أن تكون، ولا تشكل، أي شكل من أشكال المشورة الضريبية.

الشركة عبارة عن صندوق استثمار عقاري مقره المملكة المتحدة يركز على عقارات البقالة – كما يوحي الاسم.

ليس من الأسهم أو الأعمال التجارية ضبط النبض، ولكن هذا جزء من النقطة. أرى أن الشركة تعمل في قطاع ثابت ودائم يؤدي إلى تدفقات من التدفق النقدي المستمر.

سجل أرباح مثير للإعجاب

هذا هو بالضبط ما هو مطلوب لدفع دخل ثابت للمستثمرين من خلال توزيعات الأرباح. في الواقع، فإن السجل المتعدد السنوات مثير للإعجاب هنا، حيث يبلغ معدل النمو السنوي المركب للأرباح (CAGR) حوالي 34٪.

الاستثمار العقاري يأتي مع مخاطره الخاصة، بطبيعة الحال. لقد شهدنا تقلبات كبيرة في قيمة العقارات على مر العقود، وبهذا المعنى فهو قطاع دوري، مما يضيف المزيد من المخاطر للمساهمين.

لكن أداء صندوق Supermarket Income REIT كان جيدًا خلال الوباء وحافظ على مدفوعات المساهمين، على عكس العديد من الشركات الأخرى.

إحدى نقاط القوة العظيمة هي أن مستأجري الشركة يديرون مؤسسات ذات صفات دفاعية. يحتاج الناس إلى التسوق لشراء البقالة مهما كان ما يحدث للاقتصاد.

في شهر مارس، أصدرت الشركة بيان توقعات متفائل. وقال الرئيس نيك هيوسون إن قطاع البقالة في المملكة المتحدة كان يتظاهر “صمود قوي” لبيئة الاقتصاد الكلي الصعبة.

المستأجرين للشركة “استمر في النمؤ”وقال هيوسون، إن الشركة تعمل على تعزيز أدائها المالي والتشغيلي من خلال وضع محلات السوبر ماركت متعددة القنوات في قلب عملياتها.

سنكتشف المزيد من الشركة مع إصدار أرباح العام بأكمله المقرر صدوره في 18 سبتمبر.

في هذه الأثناء، مع اقتراب سعر السهم من 75 بنسًا، يبلغ عائد الأرباح التطلعية لعام 2025 حوالي 8٪. أعتقد أن هذا يبدو جذابًا وسيتطلب إجراء بحث أعمق الآن بهدف امتلاك عدد قليل من الأسهم لمحفظتي المتنوعة.