هل يجب أن أستثمر في مؤشر S&P 500 أو مؤشر FTSE 100؟
مصدر الصورة: صور غيتي
مقارنة بالولايات المتحدة الأمريكية ستاندرد آند بورز 500 مع المملكة المتحدة مؤشر فوتسي 100 يشبه إلى حد ما مقارنة التفاح بالبرتقال. إنهم وحوش مختلفة. يمكننا أن نرى ذلك بشكل أكثر وضوحًا في عائدات توزيعات الأرباح ومعدلات العائدات الخاصة بكل منها.
إن متوسط عائد مؤشر فاينانشيال تايمز 100 الذي يبلغ 3.52% أعلى من متوسط العائد الذي يقدمه مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.35%. ولكن الأخير أنتج متوسطاً سنوياً يبلغ نحو 10.2% على مدى العقود القليلة الماضية مقارنة بمتوسط عائد مؤشر فوتسي الذي يقترب من 8% (كلا الرقمين مع أرباح إعادة استثمارها).
وهذا يشير إلى خصائصها المختلفة. يمتلئ مؤشر الأسهم القيادية في المملكة المتحدة بالشركات الناضجة التي تدفع أرباحًا، في حين تهيمن شركات التكنولوجيا العالمية مثل المؤشر الأمريكي. مايكروسوفت التي تسعى بلا هوادة إلى إيجاد سبل جديدة للنمو، وآخرها الذكاء الاصطناعي.
أيهما سأفضل اليوم، إذا كان علي أن أختار؟ لنلقي نظرة.
خصم واسع
بعد ارتفاعه بنسبة 11% في عام 2024، يقع مؤشر S&P 500 تحت أعلى مستوى له على الإطلاق. وفي حين أن هذا قد يشير إلى أن هذا وقت غير مناسب للاستثمار، إلا أن التاريخ يشير إلى خلاف ذلك.
في عام 1995، على سبيل المثال، وصل المؤشر إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق في يوم واحد تقريبًا من كل ثلاثة أيام تداول (77 ارتفاعًا جديدًا). ومع ذلك، لو كنت قد تمالكت أعصابي في ذلك الوقت واستثمرت 10.000 جنيه إسترليني على أي حال، لكان لدي أكثر من 130.000 جنيه إسترليني اليوم.
وبطبيعة الحال، كان من الممكن أن يكون هذا بمثابة نهج الشراء والنسيان بمبلغ مقطوع. ولكن هذا ليس ما أفعله.
بدلا من ذلك، أنا أستثمر مدخراتي كل شهر. ولذلك، أريد الحصول على أفضل قيمة أعتقد أنني أستطيع الحصول عليها عندما أستثمر كل بضعة أسابيع.
في الوقت الحالي، تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 حوالي 20. وهذا بالمقارنة مع مضاعف السعر إلى الأرباح الآجل البالغ 11 فقط لمؤشر فوتسي 100.
المحللين في إتش إس بي سي أشار مؤخرًا إلى أن سوق المملكة المتحدة أرخص من المعايير العالمية الأخرى، مع خصم كبير في سوق الأسهم الأمريكية بنسبة 23٪ أكبر من المعتاد.
في الأشهر الأخيرة، كنت أكثر تركيزًا على شراء أسهم Footsie، وخاصة تلك المشابهة القانونية والعامة تقدم 8٪ + عوائد أرباح.
على النقيض من ذلك، أرى قيمة قليلة جدًا في العديد من الأسهم الأمريكية المفضلة لدي في الوقت الحالي. يبدو السوق باهظ الثمن للغاية، مما دفعني إلى تفضيل أسهم مؤشر FTSE 100.
أفضل ما في العالمين
ومع ذلك، يمكن العثور على حل وسط من خلال الاستثمار في بيرشينج سكوير هولدنجز (بورصة لندن: PSH).
هذا هو صندوق FTSE 100 الذي يمنح المستثمرين فرصة لوضع أموالهم خلف مدير صندوق التحوط الأمريكي الأسطوري بيل أكمان. ارتفع السهم بنسبة 212% خلال خمس سنوات.
يدير أكمان محفظة مركزة للغاية تضم 8-12 سهمًا أمريكيًا فقط. وتشمل هذه جوجل الوالدين الأبجدية و شيبوتل المكسيكي جريل.
ومع ذلك، فإنه غالبا ما يستخدم المشتقات كنوع من بوليصة التأمين (أو التحوط) لاستثماراته. تضيف هذه الأمور تعقيدًا ويمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر إذا لم تتم إدارتها بشكل صحيح.
ولكنها يمكن أن تؤدي أيضًا إلى عوائد مذهلة خلال أوقات تقلبات السوق.
في أوائل عام 2020، على سبيل المثال، راهن أكمان على أن العديد من الشركات ستعاني ماليا إذا تحول كوفيد إلى جائحة عالمي. وفي أقل من شهر، حول 27 مليون دولار إلى 2.6 مليار دولار!
والشيء العظيم هنا هو أن أسهم Pershing Square يتم تداولها بخصم 25٪ من صافي قيمة أصول الصندوق. بالنسبة لي إذن، يوفر السهم طريقة للاستثمار في أسهم النمو الأمريكية عالية الجودة بسعر رخيص.
