أسهم المملكة المتحدة: فرصة عظيمة لبناء الثروة

على مدى السنوات الأخيرة، كان هناك الكثير من النقاش حول الأداء الضعيف لسوق الأوراق المالية في لندن. يمكن أن تبدو أسهم المملكة المتحدة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بتلك الموجودة في أسواق مثل نيويورك. مؤشر فوتسي 100 عضو رفرفة تم إدراجها في بورصة نيويورك (بالإضافة إلى لندن) هذا العام، وهناك أحاديث في الحي المالي بأن الشركات الأخرى قد تفعل الشيء نفسه.

ولكن ماذا يعني هذا بالنسبة لي كمستثمر؟ أعتقد أنه يمكن أن يمنحني فرصة عظيمة لبناء الثروة على المدى الطويل. هنا هو السبب.

مقومة بأقل من قيمتها أو رخيصة؟

عندما نتحدث عن شيء ما مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، فهذا يعني في الأساس أنه يباع بسعر أقل مما يبدو أنه يستحق.

وبالنظر إلى أن مؤشر FTSE 100 كان قريبًا من أعلى مستوى له على الإطلاق هذا العام، فقد يبدو غريبًا بعض الشيء الحديث عنه على أنه من المحتمل أن يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية.

لكن بالنظر إلى تقييم العديد من الأسهم الرائدة في المملكة المتحدة، مع نسب السعر إلى الأرباح بأرقام فردية، تبدو الأمور مختلفة بعض الشيء.

إذا كانت هذه الأسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، فقد يبدو ذلك بمثابة أخبار سيئة للمستثمرين على المدى الطويل. على مدى السنوات الخمس الماضية، على سبيل المثال، مثلت الأسهم الممتازة في المملكة المتحدة يونيليفر و تيسكو وقد شهدت أسعارها انخفاضًا (بنسبة 12% و9% على التوالي).

ولكن إذا نظرنا إليها من زاوية أخرى، فإن مثل هذه التقييمات قد تعني ببساطة أن لدي الآن فرصة شراء كبيرة.

إذا كان بإمكاني الشراء في شركات قوية الآن بينما تتراجع أسعار أسهمها، آمل أن أتمكن مع مرور الوقت من بناء الثروة.

الرخص مقابل القيمة

ومع وجود الكثير من المستثمرين المتمرسين الذين يدققون في السوق، فليس كل ما يبدو وكأنه صفقة قد يكون كذلك في الواقع.

من الممكن، على سبيل المثال، أن تكون بعض الأسهم في المملكة المتحدة رخيصة على وجه التحديد لأن وتبدو آفاقها في الأمد البعيد أقل جاذبية الآن مما كانت عليه من قبل.

حتى لو حصلت على أرباح كبيرة، فقد أخسر المال إذا انخفضت قيمة محفظتي.

الشراء في خط مباشر على سبيل المثال، بسبب مكافآتها الرائعة للمساهمين قبل خمس سنوات، لم أكن لأحصل على أي أرباح الآن. لقد تم إلغاؤها. للتمهيد، ستكون قيمة حصتي أقل بنسبة 43٪ مما دفعته مقابل ذلك.

لذلك، عند البحث عن أسهم للشراء، فإن تركيزي ينصب على العثور على شركات تتمتع بآفاق تجارية واعدة على المدى الطويل وأعتقد أن سعر السهم يقلل من قيمتها بشكل كبير.

البحث عن أسهم للشراء

على سبيل المثال، النظر في القانونية والعامة (بورصة لندن: إلجين).

من المؤكد أن عائد الأرباح بنسبة 8.2٪ يروق لي. لكن سهم FTSE 100 خسر 13% من قيمته خلال السنوات الخمس الماضية.

أرى الآن أنها مقومة بأقل من قيمتها.

وفي حين انخفضت الأرباح بعد خصم الضرائب في العام الماضي إلى 443 مليون جنيه استرليني، فقد تجاوزت لسنوات عديدة مليار جنيه استرليني سنويا. وأعتقد أن بإمكانهم فعل ذلك مرة أخرى. على سبيل المثال، يمكن أن تتأثر أرباح شركات الخدمات المالية بالتحركات في قيم الأصول. ولكن بالنظر إلى التدفقات النقدية، فإن Legal & General يظل أداءً هائلاً من وجهة نظري.

وقد ساعدت علامتها التجارية القوية وقاعدة عملائها الكبيرة ونموذج أعمالها المثبت في توليد تدفقات نقدية كبيرة والتي بدورها تمول أرباح الأسهم.

لا تزال أسواق الأسهم المضطربة تشكل خطرا على أرباح مزود المعاشات التقاعدية. ولكن إذا كان لدي أموال فائضة للاستثمار، فسأضع بكل سرور أسهم المملكة المتحدة مثل Legal & General في محفظتي الآن على المدى الطويل.