أسهم Greggs: خيار لذيذ للأسهم والأسهم ISA اليوم؟
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
جريجز (LSE: GRG) كانت الأسهم استثمارًا رائعًا على المدى الطويل. على مدى السنوات العشر الماضية، ارتفعت بنسبة 475٪ تقريبًا ودفعت أيضًا أرباحًا منتظمة.
هل يجب على المستثمرين التفكير في شرائها لأسهمهم وأسهمهم ISA اليوم؟ أعتقد ذلك. هذا هو السبب.
عمل عظيم
عندما أقوم بتحليل شركة ما، فإنني أنظر إلى “جودتها” قبل التركيز على التقييم.
أريد بشكل مثالي أن أرى ميزة تنافسية قوية، ومستوى قوي من النمو، ومستوى عالٍ من الربحية، وميزانية عمومية قوية.
على المدى الطويل، تميل الشركات التي تتمتع بهذه السمات إلى أن تكون استثمارات جيدة، حتى لو كانت تقييماتها مرتفعة قليلاً في البداية.
إذا كنت مستثمرًا طويل الأجل، فإن شراء الأسهم في شركة جيدة يعد أكثر أهمية من التقييم.
حقوق الصندوق مدير المحفظة تيري سميث
بالنظر إلى Greggs، فهو يضع علامة في الكثير من المربعات على جبهة الجودة.
علامتها التجارية القوية هي ميزة تنافسية. في جميع أنحاء المملكة المتحدة، يعرف الناس Greggs جيدًا (إنها العلامة التجارية الرائدة في مجال الأطعمة الجاهزة وفقًا لـ يوجوفمؤشر العلامة التجارية). وأصبحت العلامة التجارية مرادفة للوجبات الجاهزة ذات القيمة الجيدة.
أما بالنسبة للنمو فهو مثير للإعجاب. على مدى السنوات الخمس الماضية، ارتفعت إيرادات جريجز بنسبة 80٪ تقريبًا. هذا العام، يتوقع محللو الحي المالي نموًا بنسبة 12% تقريبًا.
كما أن العائد على رأس المال المستخدم ــ وهو مقياس رئيسي للربحية ــ مثير للإعجاب أيضا. وإذا استثنينا عام الجائحة 2020، فقد بلغ متوسطه 22% بين عامي 2018 و2023. وهذا يعني أن الشركة لديها الكثير من الأرباح المركبة.
وأخيرًا، تتمتع الشركة بميزانية عمومية قوية من شأنها أن تدعم استراتيجية النمو الخاصة بها.
بشكل عام، أرى أن شركة Greggs هي شركة جيدة جدًا.
ليست رخيصة رغم ذلك
الآن، بالنظر إلى التقييم، فإن الأسهم ليست رخيصة بشكل خاص اليوم.
في الوقت الحاضر، يتوقع المحللون أن يحقق Greggs ربحية للسهم تبلغ 134 بنسًا هذا العام و149 بنسًا في عام 2025. لذلك، بسعر السهم اليوم، تبلغ نسبة السعر إلى الربحية التطلعية حوالي 21، وتنخفض إلى 19 باستخدام توقعات أرباح العام المقبل.
مضاعفات الأرباح هذه أعلى بكثير من متوسط السوق. ومع ذلك، فهي ليست غير معقولة نظرا لجودة الشركة، من وجهة نظري.
أعتقد أن الأسهم قادرة على تحقيق عوائد قوية في المستقبل، على الرغم من هذا التقييم فوق المتوسط.
ومن الجدير بالذكر أن عائد الأرباح يبلغ حوالي 2.4٪ اليوم. وهذا يمكن أن يساعد في تعزيز العائدات.
يستحق الشراء؟
بالطبع، هناك مخاطر يجب مراعاتها مع شركة تقدم الطعام أثناء التنقل مثل هذه.
الأول هو تشبع السوق. جريجس موجود بالفعل في الكثير من الشوارع الرئيسية في جميع أنحاء البلاد. لدي اثنين على بعد خمس دقائق سيرا على الأقدام من منزلي! هل يمكن أن يستمر في التوسع بنفس المعدل الذي كان عليه في الماضي؟
آخر هو أذواق المستهلكين وتفضيلاتهم. ما زلنا نسمع عن كيفية عمل أدوية إنقاص الوزن GLP-1 ويجوفي يغيرون عادات الأكل. هل يمكن أن يكون لهذه الأدوية تأثير على الطلب على شرائح اللحم والكعك؟ ربما.
مع أخذ كل الأمور بعين الاعتبار، أعتقد أن هذا السهم يتمتع بجاذبية كبيرة. أعتقد أنه يجب على المستثمرين التفكير في شرائه اليوم.
[ad_2]
