أعتقد أن سهمين صغيرين يوفران آفاقًا كبيرة للعوائد والنمو

بعض الأسهم الصغيرة لديها القدرة على النمو الهائل. هناك بعض الأمثلة على الشركات الصغيرة السابقة التي تحولت إلى مؤشر فوتسي 100 العمالقة. جي دي للأزياء الرياضية هو الشيء الرئيسي الذي يتبادر إلى الذهن.

أحب البحث عن الشركات الصغيرة التي من المحتمل أن تتحول إلى عمالقة، وتزودني بنمو رأس المال والعوائد الكبيرة على طول الطريق.

اثنين من الأسهم التي أفكر فيها حاليا هي صندوق الاستثمار العقاري للدخل البديل (LSE: AIRE) و موانئ دبي بولندا (بورصة لندن: DPP).

كسب المال من العقارات

إن إنشاء صندوق استثمار عقاري (REIT) يعني أن شركات مثل Alternative يجب أن تعيد 90٪ من الأرباح إلى المساهمين. من منظور الدخل، هذا مغري للغاية.

يرجى ملاحظة أن المعاملة الضريبية تعتمد على الظروف الفردية لكل عميل وقد تخضع للتغيير في المستقبل. يتم توفير المحتوى الموجود في هذه المقالة لأغراض المعلومات فقط. وليس المقصود منها أن تكون، ولا تشكل، أي شكل من أشكال المشورة الضريبية.

ما يعجبني في البديل، مقارنة بالعديد من صناديق الاستثمار العقارية الأخرى، هو التنويع الذي يقدمه على أساس الأصول التي يمتلكها ويؤجرها. تتخصص معظم صناديق الاستثمار العقارية في نوع واحد من العقارات. بعض الأمثلة هي التخزين والخدمات اللوجستية، والإسكان الاجتماعي، والممتلكات المتعلقة بالرعاية الصحية. التنويع هو وسيلة رائعة للتخفيف من المخاطر. توفر أصول البديل المتنوعة طبقة من الحماية في حالة حدوث تراجع في منطقة واحدة.

توفر الأسهم البديلة عائدًا ضخمًا يزيد عن 8٪. في السياق، يبلغ متوسط ​​مؤشر FTSE 100 3.6%. ومع ذلك، فأنا أفهم أن الأرباح ليست مضمونة أبدًا.

أخيرًا، عند تقييم الأسهم على أساس صافي قيمة الأصول البالغة 80 بنسًا للسهم الواحد، فإن قيمتها أقل من قيمتها بنسبة 14٪، حيث يتم تداولها حاليًا مقابل 70 بنسًا.

من وجهة نظر هبوطية، فإن ارتفاع أسعار الفائدة يشكل مصدر قلق، وذلك لعدة أسباب. أولاً، أدى تقلب سوق العقارات إلى انخفاض صافي قيم الأصول، ويمكن أن يؤثر على تحصيل الإيجارات إذا كان المستأجرون يعانون.

بعد ذلك، تستخدم صناديق الاستثمار العقارية الديون لتمويل النمو. عندما تكون المعدلات أعلى، يكون الحصول على الدين أكثر تكلفة وتكون خدمة الديون الحالية أكثر تكلفة. هذه القضايا يمكن أن تضر الأرباح والعوائد.

بما أنني أحب توزيع الأرباح، فأنا أرغب في شراء أسهم الدخل البديل عندما يكون لدي بعض النقود لاستثمارها.

مخزون نمو لذيذ

تمتلك موانئ دبي بولندا الامتياز الرئيسي لـ دومينوز بيتزا في بولندا والمناطق المحيطة بها.

إذا وضعنا حبي للبيتزا جانبًا، فإن حالة الاستثمار مثيرة للاهتمام من وجهة نظري. لقد نمت موانئ دبي بشكل مثير للإعجاب منذ أن افتتحت أول امتياز لها في وارسو في عام 2011. وفي الوقت الحاضر، تمتلك 116 متجرا في بولندا، وتفرعت إلى كرواتيا المجاورة، مع أربعة في تلك المنطقة. وبالنظر إلى المستقبل، تهدف إلى الحصول على 500 كتاب في كتبها بحلول عام 2030.

وقد شهدت موانئ دبي فجوة في السوق، حيث أن هذه المنطقة الجغرافية غير مخترقة من منظور الوجبات السريعة. يبدو أنها تستفيد من النمو الذي حققته حتى الآن.

ومع ذلك، يجب أن أشير إلى أن الشركة لم تحقق أرباحًا حتى الآن. هذا ليس من غير المألوف بالنسبة للأسهم بنس. بالإضافة إلى ذلك، يبدو أن الخسائر تتقلص، وهي علامة إيجابية، وتستمر الشركة في فتح متاجر جديدة.

الخطر الواضح بالنسبة لي مع موانئ دبي هو الافتقار إلى القوة المالية – وهو ما يمكنني مراقبته من خلال ميزانيتها العمومية – وإرهاق نفسها لتنمية الأعمال التي يمكن أن تعيق الأرباح والنمو. هناك أمثلة على ذلك مع الأسهم الصغيرة المتناثرة عبر التاريخ. في أغلب الأحيان، يمكن أن تكون العواقب قاتلة.

بسعر 10 بنسات فقط للسهم الواحد، سأكون سعيدًا باستثمار بضعة جنيهات على الرغم من هذه المخاطر، والحصول على بعض الأسهم عندما أستطيع ذلك.