أنا أستمع إلى وارن بافيت وأشتري أسهمًا رخيصة!

كمستثمر، أعتقد أن أحد أسهل الأشياء التي يمكنك القيام بها لمحاولة تحسين أدائك هو التعلم من أصحاب الأداء المثبتين. لهذا السبب أهتم بوارن بافيت.

يشتهر بافيت بسجله الرائع على المدى الطويل. شركته بيركشاير هاثاواي (NYSE: BRK.A) (NYSE:BRK.B) شهدت زيادة كبيرة في القيمة الدفترية للسهم الواحد في العقود التي قضاها الرجل العظيم في السلطة.

كيف تفكر في القيمة

مثل العديد من المستثمرين، بدأ بافيت بشراء الأسهم التي كان يعتقد أنها تبدو رخيصة جدًا مقارنة بقيمة الشركة.

ولكن في بعض الحالات، كانت هذه الشركات ذات ماضٍ لامع في السابق ولكنها كانت بالفعل في طريقها للخروج، بسبب عوامل مثل تغير أذواق العملاء.

في الواقع، بيركشاير هي مجرد شركة من هذا القبيل. لقد كانت شركة تصنيع منسوجات حققت أداءً جيدًا في السابق. ولكن بحلول الوقت الذي اشتراه بافيت، كانت اقتصاديات صناعة المنسوجات في الولايات المتحدة أقل جاذبية مما كانت عليه من قبل.

لذلك قام بافيت بتحويل التركيز. بدأ بالبحث عن الأسهم التي يبدو أنها تقدم قيمة جيدة (حتى لو لم تكن كذلك بشكل واضح).رخيص“) بناءً على التوقعات طويلة المدى للشركة.

تبحث عن عوائد كبيرة

على سبيل المثال، فكر في أكبر مساهمة في بيركشاير: تفاحة. عندما بدأ بافيت الاستثمار في شركة أبل، كان بالفعل ناجحًا للغاية ولم تكن الأسهم رخيصة بشكل واضح.

لكنه ما زال يشعر أنها قدمت له قيمة. ويعتقد أن سعر سهمها لا يعكس بشكل صحيح توقعاتها القوية. منذ الشراء، ارتفعت قيمة حصة شركة أبل بالطبع. ومرة أخرى، كان بافيت على حق.

الذهاب إلى عظيم

لكنه أول من يعترف بأنه ليس على حق دائمًا. لقد ارتكب أخطاء.

ويساعد ذلك في تفسير سبب عدم قيام شركة بيركشاير بوضع جميع أموالها في فكرة استثمارية واحدة، بل تنوعها. وبدلاً من الاستثمار في الكثير من الشركات الجيدة، فهو يهدف إلى الشراء في عدد قليل من الشركات الرائعة.

حصة على غرار بافيت أملكها

مثال على ما أعتبره حصة صفقة بناءً على منهجه هو آي تي ​​في (LSE: ITV)، والتي أحتفظ بها في محفظتي.

تعمل الشركة في سوق من المقرر أن يستمر في النمو، وبالتحديد تستهدف الأشخاص الذين يرغبون في الحصول على الترفيه أو الحصول على المعلومات. لكن هذا السوق قد تحول بشكل كبير في السنوات الأخيرة مع تحول مقل العيون من القنوات التناظرية التقليدية إلى العديد من المنافسين الرقميين.

لقد كان هذا – ولا يزال – خطراً على كل من حجم المبيعات والأرباح في ITV. لكن الشركة عملت بجد على مدى السنوات القليلة الماضية لتنمية إيراداتها الرقمية. لقد نمت بنسبة 11٪ على أساس سنوي في الربع الأخير.

مع كل من أعمال البث والإنتاج، تتمتع ITV بأصول فريدة بما في ذلك حقوق تنسيقات العروض الشائعة. شهد الربع الأول انخفاضًا في إيرادات أعمال الإنتاج حيث كان الطلب على مساحات الاستوديو والخدمات ذات الصلة أقل من العام الماضي. ويمكن أن يستمر هذا الاتجاه في الأرباع القادمة.

ولكن مثل بافيت، فإنني أتبنى وجهة نظر بعيدة المدى عندما يتعلق الأمر بالاستثمار. ITV مع عائد أرباحها بنسبة 6.5٪ يبدو لي بمثابة صفقة رابحة في تقييمها الحالي.