أنا حريص على شراء أسهم BP ذات القيمة الكبيرة في يونيو ولكن عائد Aviva البالغ 6.96% يبدو مغريًا جدًا أيضًا
مصدر الصورة: صور غيتي
يبدو الآن وقتًا رائعًا للشراء بي بي (LSE: BP) سهم ولكن هناك شيء واحد يمنعني. عدد آخر مؤشر فوتسي 100 الأسهم مغرية للغاية أيضًا، ولا سيما شركات التأمين أفيفا (لس إي: أف). ليس لدي المال لشراء كليهما. الاستثمار يدور حول اتخاذ الخيارات. اذا ماذا افعل؟
يمكن أن يكون سعر سهم BP متقلبًا. كما هو الحال مع أي مخزون من السلع الأساسية، فإنه يميل إلى الارتفاع والانخفاض في الدورات. لذلك عندما غزت روسيا أوكرانيا وارتفعت أسعار الطاقة بشكل كبير، حذت أسهمها حذوها.
لقد قاومت إغراء مطاردته للأعلى. أفضّل شراء الأسهم قبل انطلاقها، وليس بعد ذلك. لكن الأمر ليس سهلاً دائمًا. فهو ينطوي على تحدي القطيع، وهو صراع حتى بالنسبة للمستثمر الأكثر معارضة.
أعلى الأسهم توزيعات أرباح
انخفضت أسهم BP بنسبة 4.17٪ خلال الشهر الماضي. ولا تزال مرتفعة على مدار 12 شهرًا، ولكن بنسبة 7.69% فقط. لا أعتقد أنني أشتري عند قمة السوق.
من الممكن أن ينزلقوا أكثر، لكن هذه مخاطرة يجب أن أخوضها. الشراء في الجزء السفلي من السوق ينطوي على قدر كبير من الحظ. نادرا ما أكون محظوظا.
ولكن مع تداول الأسهم بمعدل 7.1 أضعاف الأرباح، فلماذا الانتظار؟ ويبدو أن هناك فرصة حقيقية اليوم. وانخفض سعر خام برنت إلى أدنى مستوى في ثلاثة أشهر عند 81 دولارًا للبرميل، انخفاضًا من أكثر من 120 دولارًا قبل عامين. هذا يبدو وكأنه الزناد لائق.
وتقوم الولايات المتحدة والبرازيل وإيران بضخ المزيد من النفط، مما يزيد من الإمدادات. وقد تأخر رفع أسعار الفائدة، مما أدى إلى تباطؤ الاقتصاد العالمي وضرب الطلب. وزادت التوترات في البحر الأحمر من تكاليف الشحن، لكن التأثير كان أقل مما كان متوقعا في الأصل. هل ستنعكس هذه الاتجاهات؟ ليس لدي أي فكرة. في مرحلة ما، لا بد لي من اتخاذ قرار.
تنتج شركة بريتيش بتروليوم حاليًا نسبة قوية تبلغ 4.6٪، وتغطيها الأرباح 3.1 مرة. ومن المتوقع أن يصل هذا إلى 4.9% في عام 2024، بغطاء قدره 2.7.
بطل الدخل FTSE 100
يبدو الآن أنه الوقت المناسب للشراء ولكن يمكنني أن أقول الشيء نفسه عن أفيفا. وعلى النقيض من شركة بريتيش بتروليوم، كانت أسهمها في حالة جيدة مؤخرًا، حيث ارتفعت بنسبة 21.74% في العام الماضي.
تجني الرئيسة التنفيذية أماندا بلانك ثمار جهودها لبناء شركة أفيفا أصغر حجمًا وأكثر شراسة وأكثر إدرارًا للأموال. وقفزت الأرباح التشغيلية لعام 2023 بأكمله بنسبة 9٪ إلى 1.47 مليار جنيه إسترليني، متجاوزة التوقعات.
أطلق بلان أيضًا عملية إعادة شراء للأسهم بقيمة 300 مليون جنيه إسترليني وزاد الأرباح بنسبة 8٪. ومن المتوقع أن تحقق شركة أفيفا عائداً كبيراً يبلغ 7.2% في العام المقبل، محطمة بذلك شركة بريتيش بتروليوم. ومع ذلك، فإن غطاء توزيعات الأرباح أضعف كثيرًا، حيث يبلغ 1.3 مرة فقط من الأرباح.
كما أن عملية إعادة شراء شركة أفيفا البالغة 300 مليون جنيه إسترليني تتضاءل مقارنة بمبلغ 1.75 مليار دولار لشركة بريتيش بتروليوم في الربع الأول. هذا بالإضافة إلى إعادة الشراء المجنونة لعام 2023 بقيمة 7.91 مليار دولار. وبعد مسيرتها القوية الأخيرة، أصبحت أسهم Aviva أعلى سعرًا من أسهم BP حيث بلغت أرباحها 12.7 ضعفًا.
يمكن أن يرتفع سعر السهم عندما تبدأ أسعار الفائدة في الانخفاض أخيرًا، الأمر الذي من شأنه أن يعزز عمليات إدارة الأصول. على الرغم من أن شركة بريتيش بتروليوم ستستفيد أيضًا.
إذا لم يكن المال مشكلة، كنت سأشتري كليهما بهدف الاحتفاظ بهما لسنوات، ومع الحظ لعقود من الزمن. لكن الاستثمار يتعلق بالاختيارات، ولقد قمت للتو باتخاذ خياراتي. لقد قمت بالفعل بالتعرض لقطاع التأمين عبر المجموعة القانونية والعامة، ولا أملك أي مخزون من الطاقة. سأهدف إلى شراء BP في يونيو. لاحقًا، سأعود إلى أفيفا.
