إذا استثمرت 10000 جنيه إسترليني في أسهم Greggs، ما مقدار الدخل السلبي الذي يمكنني الحصول عليه؟
جريجز (LSE: GRG) تفوقت الأسهم بسهولة على سوق الأسهم البريطانية الأوسع على مدى العقود الثلاثة الماضية. وفي هذا الوقت، قدموا أيضًا دخلاً جيدًا للمساهمين على المدى الطويل.
في عام 1993، دفع سهم واحد أرباحًا قدرها 1.8 بنس. وبحلول عام 2023، ارتفع ذلك إلى 62 بنسًا للسهم الواحد. هذه زيادة لا تصدق بمقدار 33 ضعفًا.
ولكن هذا الماء تحت الجسر الآن. كم يفعل هذا مؤشر فوتسي 250 عرض الأسهم اليوم من منظور الدخل السلبي؟
ليست الأسهم ذات العائد المرتفع
إذا استثمرت 10 آلاف في Greggs في حساب ISA للأسهم والأسهم بالسعر الحالي البالغ 2840 بنسًا، فسوف أحصل على حوالي 350 سهمًا (مع احتساب رسوم الدمغة).
كما ذكرنا سابقًا، أعلن جريجز عن توزيع أرباح عادية بقيمة 62 بنسًا للسهم الواحد في العام الماضي. وهذا يعني أن السهم يحمل عائدًا متواضعًا بنسبة 2.18٪.
في عام 2024، يتوقع الوسطاء أن يرتفع العائد بنسبة 11٪ إلى 69 بنسًا للسهم الواحد. ثم بنسبة 10٪ أخرى إلى 74 بنسًا للسهم الواحد في عام 2025. وهذا من شأنه أن يترجم إلى عوائد محتملة تبلغ 2.41٪ و2.67٪ على التوالي.
وهذا أفضل، ولكن لا يزال ليس مرتفعا. هذا يعني أنني يمكن أن أتوقع أرباحًا تبلغ حوالي 500 جنيه إسترليني على مدار العامين المقبلين. ومع ذلك، إذا استثمرت اليوم، فسأحصل أيضًا على الأرباح النهائية البالغة 46 بنسًا للسنة المالية 2023 (التي سيتم دفعها في مايو).
علاوة على ذلك، أعلنت الشركة عن توزيع أرباح خاصة بواقع 40 بنسًا للسهم الواحد. معًا، سيضيف هذا مبلغًا إضافيًا قدره 301 جنيهًا إسترلينيًا إلى إجمالي المبلغ الذي أمتلكه.
بالطبع، أرباح الأسهم ليست مضمونة، ولم يدفع جريجز شيئًا في عام 2020 عندما أغلقت عمليات الإغلاق الشوارع الرئيسية.
مخاوف ذروة جريجز
السبب وراء عدم ارتفاع عائد الأرباح بشكل خاص هو أن هذا يمثل مخزونًا للنمو.
مع ارتفاع صانع الفطائر، ارتفع أيضًا سعر السهم. لقد ارتفع بنسبة 476٪ على مدى 10 سنوات و 55.5٪ على مدى الخمس سنوات الماضية. وقد أدى هذا إلى إبقاء العائد تحت السيطرة.
الآن، قد لا تبدو شركة Greggs على الفور وكأنها شركة نامية. ففي نهاية المطاف، ظلت مخابزها عنصراً أساسياً في شوارع بريطانيا الرئيسية التي تعصف بها الرياح، إلى الأبد على ما يبدو.
ما مقدار النمو الذي يمكن أن يحدث في بيع لفائف النقانق وشرائح اللحم؟
حسنًا، في عام 2018، بلغت الإيرادات ما يزيد قليلاً عن مليار جنيه إسترليني بينما بلغت الأرباح التشغيلية 82.6 مليون جنيه إسترليني. وفي عام 2024، من المتوقع أن تحقق الشركة أرباحًا تشغيلية قدرها 190 مليون جنيه إسترليني من إيرادات تبلغ حوالي 2 مليار جنيه إسترليني. لذلك، تضاعفت الإيرادات والأرباح.
الخطر الرئيسي الذي أراه هو إذا وصلت المملكة المتحدة إلى “ذروة جريجز”، مع اكتظاظ المطارات والشوارع الرئيسية ومراكز التسوق بالمواقع. يقول الرئيس التنفيذي Roisin Currie نحن “ليس قريبا البته“هذه النقطة حتى الآن.
لكن السهم، الذي يتم تداوله بعلاوة تعادل 20 ضعف الأرباح، يمكن أن يتجه للأسفل إذا حدث ذلك فجأة.
ملك الإفطار
ومع ذلك، وبالنظر إلى نتائج العام الماضي، فإن الإدارة على حق. لم نصل إلى الذروة بعد. وقفز إجمالي المبيعات بنسبة 19.6% على أساس سنوي إلى 1.8 مليار جنيه إسترليني، في حين ارتفعت الأرباح الأساسية قبل الضرائب بنسبة 13.1% إلى 167 مليون جنيه إسترليني.
وأضافت 145 متجرًا جديدًا، ليصل إجمالي المتاجر في نهاية العام إلى 2,473 موقعًا. ومن المثير للإعجاب أنه تجاوز أيضًا ماكدونالدز باعتبارها الشركة الرائدة في تقديم وجبات الإفطار الجاهزة في المملكة المتحدة.
وبالنظر إلى المستقبل، تهدف إلى تحقيق إيرادات قدرها 2.4 مليار جنيه إسترليني بحلول عام 2026.
لقد استثمرت بمبلغ 2314 بنسًا في أكتوبر، ثم حصلت على حصة ثانية في فبراير بسعر 2716 بنسًا. بشكل عام، ارتفعت النسبة بحوالي 13%، لكن هذه الأيام الأولى. قد أحصل على جزء ثالث من مخزون النمو الأعلى هذا في وقت لاحق من هذا العام.
