إذا كان تصحيح السوق في الطريق، فإن أسهم النمو المدرجة في مؤشر FTSE 100 موجودة في قائمة الشراء الخاصة بي
مصدر الصورة: صور غيتي
ولا أحد يعرف إلى أين يتجه سوق الأسهم بعد ذلك. ولكن هذا لم يمنع بنك إنجلترا من اقتراح أن “تصحيح حاد للسوق“قد يأتي. معتبرا أن مؤشر فوتسي 100 كان أداؤه جيدًا مؤخرًا، وهذا هو آخر شيء يرغب المستثمرون في المملكة المتحدة في سماعه.
ولكن يمكن أن تكون أخبارًا رائعة للحمقى مثلي.
تبدو مزبد
ولكي نكون منصفين، فقد قدم الحاكم أندرو بيلي وزملاؤه بعض المبررات لكونهم متشائمين بعض الشيء. وبشكل جماعي، يعتقدون أن الأصول مثل الأسهم والسندات مبالغ في تقدير قيمتها، على الأقل مقارنة بالمعايير التاريخية.
قد يكون هذا بسبب ثقة المستثمرين في أن التضخم سيستمر في الانخفاض. إذا كان هذا خطأ، فمن المحتمل أن تظل أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. وهذا يؤثر على النمو، وفي نهاية المطاف، على معنويات سوق الأسهم.
تفكير أحمق
إن جمال الاستثمار طويل الأجل هو أنه يمكن تجنب هذه المخاوف.
نعم، قد يكون تصحيح السوق أو ما هو أسوأ وشيكًا. لكن من المؤكد أن أي شخص يختار امتلاك أسهم لسنوات (أو لعقود من الزمن) من المؤكد أنه سيواجه بعض التذبذبات على الأقل على طول الطريق. إنه الثمن الذي ندفعه مقابل إمكانية تحقيق عوائد أفضل من الاحتفاظ بالمال في البنك.
لذا، دعونا نعدل توقعاتنا وفقًا لذلك.
بدلاً من القلق، أقوم بإعداد قائمة بالشركات التي أرغب في الاستحواذ عليها.
مرشد السوق
أحد الأمثلة على ذلك هو مزود سوق المركبات تاجر السيارات (LSE: تلقائي).
مع متوسط 77.5 مليون زيارة إلى منصاتها شهريًا، فإن القليل من الشركات لديها مثل هذه السيطرة على صناعتها مثل هذه. ببساطة، من المرجح جدًا أن يستخدم أي شخص يرغب في شراء أو بيع سيارة في المملكة المتحدة خدمات الشركة.
وتسمح لها هذه الهيمنة بتحقيق عوائد هائلة على الأموال التي تستثمرها، ناهيك عن هوامش التشغيل المرتفعة.
تكمن المشكلة في كل هذا في أن شركة Auto Trader تتداول دائمًا تقريبًا بتقييم مرتفع (حاليًا 25 ضعف توقعات أرباح السنة المالية 25). وهذا أمر متوقع بالطبع. السوق يعرف الشيء الجيد عندما يراه.
إذن، هل هناك فرصة للشراء بسعر أقل؟ نعم من فضلك!
الباحث عن النمو
سهم آخر في FTSE 100 أرغب في شرائه هو الرهن العقاري الاسكتلندي (بورصة لندن: سمت). هذا على الرغم من أنني أملك بالفعل حصة كبيرة في صندوق الاستثمار.
لماذا؟ حسنًا، يركز الرهن العقاري الاسكتلندي على امتلاك أسهم النمو الأكثر إثارة/تعطيلًا. ربما لا تتذكر متى تسلا كان يكافح للوصول إلى السرعة الثانية. ولكن هذا هو الوقت الذي استثمرت فيه الثقة لأول مرة. وقد حصد هذا التبصر ثماره.
وبطبيعة الحال، فإن مشكلة شراء حصص في هذا النوع من الشركات هي أن الكثير منها لن ينجح. أوه، وأولئك الذين يفعلون ذلك سيتطلبون حمولة شاحنة من الصبر والمال في هذه الأثناء.
يساعد هذا في تفسير سبب عدم شعبية الثقة على مدار العامين الماضيين. في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة، كان أولئك الذين يبحثون عن أرباح سريعة يهربون من الشركات التي تحتاج إلى تحمل الديون لتنفيذ استراتيجيات النمو الخاصة بهم.
ولكن كشخص مفعم بالحيوية في الأربعينيات من عمره (من أنا أمزح؟!) مع بقاء سنوات في السوق، فإن الوقت في صالحي.
ابقى في المسار
لقد شهدت بالفعل جميع أنواع الانهيارات في مسيرتي الاستثمارية. حتى الآن، تعافت الأمور دائمًا، ثم بعضها. لذا، أخطط لقبول المرحلة التالية بحماسة.
تصحيح السوق قادم؟ أحضرها يا سيد بيلي!
