إذا كنت قد استثمرت 5 آلاف جنيه إسترليني في أسهم Roll-Royce قبل 5 سنوات، فهذا ما كنت سأحصل عليه الآن
مصدر الصورة: رولز رويس بي إل سي
رولزرويس (LSE:RR.) كانت الأسهم في حالة هياج منذ أن انتقل Tufan Erginbilgiç إلى مكتب زاوية في عام 2023. وكان العملاق الهندسي يكافح لسنوات تحت كومة ديونه المتزايدة. وبعد أن قضى الوباء على تدفق إيراداتها، كانت الشركة على وشك الإفلاس.
اليوم، القصة مختلفة جداً. بعد بعض التغييرات الجذرية في هيكل الشركة، بدأت الشركة أخيرًا في تحقيق أرباح تشغيلية ذات معنى مرة أخرى. حتى أنها حققت تدفقًا نقديًا حرًا قياسيًا في عام 2023، مما مكن الإدارة من البدء في سداد الديون.
من النادر جدًا أن نرى تحولًا تجاريًا بهذه السرعة. وتحولت شركة رولز رويس من كونها واحدة من أسوأ الأسهم أداءً في العالم مؤشر فوتسي 100، إلى واحدة من الأفضل. ولكن مع كل هذه التقلبات، ما هو حجم الأموال التي حققها المستثمرون على مدى السنوات الخمس الماضية؟
قيمة استثمار 5 آلاف جنيه استرليني في عام 2019
في يوليو 2019، تم تداول أسهم رولز رويس بالقرب من 290 بنسًا. لذلك، مع تجاهل تأثير رسوم التداول، كان من الممكن ترجمة استثمار بقيمة 5000 جنيه إسترليني إلى امتلاك ما يقرب من 1725 سهمًا. في وقت لاحق من ذلك العام، قامت الشركة بتوزيع أرباح بقيمة 1.58 بنس والتي، استنادًا إلى استثمارنا الأولي، تُترجم إلى إجمالي 27.26 جنيهًا إسترلينيًا.
إنه ليس مبلغًا يغير قواعد اللعبة، ولكن من خلال إعادة استثمار رأس المال هذا، كان من الممكن الحصول على 11 سهمًا آخر، ليصل المجموع إلى 1,736 سهمًا. للأسف، حدث هذا عندما ضرب الوباء وألقى مفتاحًا ضخمًا في العمل. وفي وقت لاحق، تم إلغاء توزيعات الأرباح بشكل كامل ولم يتم إعادتها بعد.
إذن ما هو سعر السهم؟ بعد انخفاضها إلى مستوى منخفض بلغ 35 بنسًا في أكتوبر 2020، انفجرت الأسهم منذ ذلك الحين. يتم تداولها الآن بما يقرب من 450 بنسًا – وهو ما يمثل عائدًا بنسبة 1,186% لأولئك الذين يبدأون الشراء بهذه الأسعار الرخيصة جدًا.
وبهذا السعر، تبلغ قيمة 1,736 سهمًا من أسهم Rolls-Royce حاليًا حوالي 7,812 جنيهًا إسترلينيًا. لذلك بالنسبة لأولئك الذين استثمروا في يوليو 2019، حقق السهم عائدًا إجماليًا مذهلاً بنسبة 56٪. وعلى أساس سنوي، يُترجم ذلك إلى 9.3% سنويًا، وهو ما يفوق قليلاً العوائد النموذجية التي تولدها سوق الأسهم في المملكة المتحدة.
هل رولز رويس استثمار جيد اليوم؟
ومع أن الإفلاس لم يعد يشكل تهديداً خطيراً، ومع تدفق الأموال النقدية على العمليات الآن، تبدو شركة رولز رويس وكأنها فرصة مثيرة للاهتمام للمستثمرين على المدى الطويل. بعد كل شيء، تعافت صناعة السفر بالكامل تقريبًا من الوباء، وارتفع الإنفاق الدفاعي بسبب الصراعات الجيوسياسية، وازدادت شعبية الطاقة النووية. تعتبر كل هذه الأمور بمثابة رياح خلفية صحية يمكن لشركة رولز رويس الاستفادة منها.
ومع ذلك، بقدر ما تبدو هذه الإمكانية مشجعة، فمن المهم مراقبة التوقعات. الكثير من فرص النمو هذه مدمجة بالفعل في سعر السهم. أو على الأقل هذا ما يوحي به تقييم الشركة. وعلى الرغم من أن الديون أصبحت تحت السيطرة بشكل مطرد، إلا أن المجموعة لا تزال لديها 2 مليار جنيه إسترليني من صافي الديون، مما أدى إلى فاتورة فائدة سنوية بقيمة 369 مليون جنيه إسترليني.
كشركة تجارية، يبدو أن رولز رويس لديها مستقبل واعد. ولكن كسهم، ربما أصبح المستثمرون متحمسين بعض الشيء بسرعة كبيرة. لا يزال أمام إرجينبيلجيتش الكثير من العمل أمامه. وفي الوقت الحالي، من غير الواضح ما إذا كان أداء المجموعة مدفوعًا في المقام الأول بالقيادة الحكيمة أو بيئة الاقتصاد الكلي المتعافية. أو ربما مزيج من الاثنين معا.
