إذا كنت قد استثمرت 5000 جنيه إسترليني في أسهم Rio Tinto قبل 5 سنوات، فهذا هو المبلغ الذي كنت سأحصل عليه الآن!

شركات التعدين مثل ريو تينتو (LSE:RIO) توفر الكثير من الدخل السلبي من خلال توزيعات الأرباح. لكنها أيضًا دورية بشكل سيئ. إن استخراج الموارد من القشرة الأرضية يقع في قلب سلسلة التوريد الخاصة بكل شركة تقريبًا. ومع ذلك، مع التوازن المستمر بين العرض والطلب، تميل شركات الموارد مثل ريو إلى تحقيق نتائج متكتلة للغاية.

وعلى الرغم من هذا التناقض، فعندما تكون أسعار السلع الأساسية مرتفعة، فإن توزيعات الأرباح من الممكن أن تكون بمثابة منجم ذهب بالمعنى الحرفي للكلمة. رأى المستثمرون ذلك بشكل مباشر في عام 2021 عندما دفعت الشركة مبلغًا قياسيًا قدره 9 مليارات دولار للمساهمين!

مع أخذ ذلك في الاعتبار، دعنا نستكشف مقدار الدخل السلبي الذي كنت سأحققه حتى الآن إذا اشتريت أسهمًا بقيمة 5000 جنيه إسترليني في مارس 2019.

تاريخ الأرباح

قبل خمس سنوات، كان يتم تداول أسهم ريو تينتو بسعر 4356 بنسًا تقريبًا. على هذا النحو، كان من الممكن أن يجلب استثمار بقيمة 5000 جنيه إسترليني حوالي 115 سهمًا، متجاهلاً أي رسوم معاملات. لقد كان السهم في رحلة متقلبة قليلاً منذ ذلك الحين. ولكن بشكل عام، تبلغ القيمة السوقية أعلى بنسبة 9٪.

لذا، سأظل في المنطقة السوداء فيما يتعلق بمكاسب رأس المال، ولو بكمية صغيرة. لكن الأرباح هي النجم الحقيقي للعرض، إذًا كيف كان الدخل؟

على مدار السنوات الخمس الماضية، حصل المستثمرون على إجمالي 2,566 سنتًا أو 25.66 دولارًا أمريكيًا من الأرباح لكل سهم. تحويل ذلك مرة أخرى إلى الجنيه الإسترليني بأسعار الصرف في نهاية العام يعادل 19.62 جنيهًا إسترلينيًا. إن ضرب هذا في مركزي الأصلي البالغ 115 سهمًا يترجم إلى دخل سلبي قدره 2,256.30 جنيهًا إسترلينيًا – عائد على الاستثمار (ROI) بنسبة 45%.

وغني عن القول أن هذا ربح كبير للغاية، خاصة عندما يقترن بمكاسب رأسمالية بنسبة 9٪ من ارتفاع أسعار الأسهم. ولكن ماذا لو قمت بإعادة استثمار الأرباح بدلاً من أخذها؟

قوة المركب

لتبسيط الأمور، لنفترض أنني قمت بإعادة استثمار جميع الأرباح التي تلقيتها في نهاية كل عام. كم عدد الأسهم التي سأمتلكها اليوم، وما هو المبلغ الذي سيرتفع إليه دخلي السلبي؟

من خلال إعادة استثمار الأرباح، سينمو إجمالي دخلي على مدى فترة الخمس سنوات إلى 2,468.72 جنيهًا إسترلينيًا – أي بزيادة قدرها 10% تقريبًا مع 35 سهمًا إضافيًا في محفظتي دون الحاجة إلى ضخ أي رأس مال إضافي. ومع وجود المزيد من الأسهم، فإن دفعات الأرباح المستقبلية ستستمر فقط في تضخيم العملية المركبة مما يعزز عوائدي.

ما هي الخطوة التالية بالنسبة للعمل؟

وبالنظر إلى أحدث النتائج، فإن ارتفاع أرباح ريو قد انهار بشكل غير مفاجئ بفضل التقلبات الدورية المذكورة سابقاً، والتي لا تزال تشكل خطراً. سيحصل المستثمرون على رؤية أكثر حداثة حول التدفق النقدي للمجموعة لعام 2024 في الأسابيع المقبلة بعد إصدار تقرير الإنتاج التالي.

ومع ذلك، هناك بعض المؤشرات المبكرة التي تشير إلى ارتفاع الطلب مرة أخرى. يوفر مؤشر مديري المشتريات (PMI) بعض المعلومات الاقتصادية عن قطاع التصنيع. وبما أن هذه الصناعة تستهلك كميات كبيرة من المواد الخام، فإنها يمكن أن تكون بمثابة مؤشر مبكر لاتجاهات أسعار السلع الأساسية.

في حين أن مؤشر مديري المشتريات لا يزال يشير إلى انكماش بسبب الصراع المستمر في البحر الأحمر، فقد ارتفع بشكل مطرد على مدى الأشهر الستة الماضية، مع توقعات تشير إلى العودة إلى النمو في النصف الثاني من عام 2024. وإذا ثبتت دقة هذه التوقعات، فإن أسهم ريو تينتو قد يكون من المفيد إلقاء نظرة فاحصة على محافظ الدخل السلبي.