إليك المبلغ الذي سأحتاج إلى استثماره في أسهم Rolls-Royce مقابل 2000 جنيه إسترليني سنويًا من الدخل السلبي

توزيعات الأرباح هي مصدر رائع للدخل السلبي. ولكن ل رولز رويس (LSE:RR.) المساهمين، لقد مرت أربع سنوات منذ أن تم دفع أي منهم.

في أعقاب الوباء، أدى انخفاض إيرادات المجموعة إلى نهاية أرباحها، التي كانت تنخفض منذ عام 2014. ومع ذلك، فإنهم أخيرًا يعودون بقوة.

وتحت قيادة جديدة، عاد العملاق الهندسي من حافة الإفلاس ويتداول الآن عند مستويات قياسية. لقد حقق التدفق النقدي الحر عائدًا هائلاً، مع ظهور أرباح التشغيل الأساسية بسرعة. وبعد ذلك، تمت استعادة الديون تحت السيطرة، وأعلنت الشركة رسميًا عن عودة أرباح المساهمين.

إذن، ما هو المبلغ الذي أحتاجه للاستثمار في شركة Rolls-Royce لكسب 2000 جنيه إسترليني من الدخل السلبي بموجب سياسة توزيع الأرباح الجديدة؟ دعونا معرفة ذلك.

طحن الأرقام

لم يتم تحديد الأرباح الدقيقة التي سيتم دفعها في عام 2024. ومع ذلك، وعدت الإدارة بتسليم 30٪ من الأرباح الأساسية بعد خصم الضرائب هذا العام. ومن المتوقع أن تستمر نسبة الدفع هذه في المضي قدمًا، ومن المحتمل أن تصل إلى 40%، اعتمادًا على الأداء.

لذلك دعونا نجري تقديرا. بناءً على أحدث التوجيهات، من المتوقع أن تتراوح أرباح التشغيل الأساسية لعام 2024 بين 2.1 مليار جنيه إسترليني و2.3 مليار جنيه إسترليني. لنكن متحفظين ونستخدم الرقم الأصغر. على مدار السنوات الخمس الماضية، دفعت شركة رولز رويس معدل ضريبة فعليًا يبلغ حوالي 20٪. لذا، بافتراض استمرار ذلك، فإن الأرباح الأساسية بعد الضرائب لعام 2024 تسير على الطريق الصحيح للوصول إلى حوالي 1.68 مليار جنيه إسترليني.

ثلاثون بالمائة من هذا هو 504 مليون جنيه إسترليني. وبتقسيم هذا المبلغ على 8.5 مليار سهم قائم، يتم إرجاع توزيعات أرباح تقدر بـ 5.93 بنس للسهم الواحد. لذا، إذا أراد المستثمرون كسب 2000 جنيه إسترليني سنويًا، فسيحتاجون إلى امتلاك 33726 سهمًا في محفظتهم الاستثمارية. وهذا يكلف حوالي 156.460 جنيهًا إسترلينيًا.

هل يستحق كل هذا العناء؟

عند 5.93 بنس، ستدفع أسهم رولز رويس أعلى توزيعات أرباح منذ عام 2015. ولكن مع ارتفاع سعر السهم على مدار الـ 18 شهرًا الماضية، يبلغ العائد 1.28٪ فقط. بالنظر إلى مؤشر فوتسي 100 تقدم حاليًا نسبة 3.64%، وهي لا تصرخ “فرصة دخل مذهلة”. كمرجع، لكسب 2000 جنيه إسترليني من الدخل السلبي من خلال متتبع مؤشر FTSE 100، سيحتاج المستثمرون إلى 54.950 جنيه إسترليني – وهو أقل بكثير من مطالب رولز رويس.

ومع ذلك، فإن انخفاض العائد اليوم لا يعني أنه سيبقى على هذا النحو. استهدفت الشركة هدف ربح أساسي يصل إلى 2.8 مليار جنيه إسترليني بحلول عام 2027. ومن شأن معدل الضريبة بنسبة 20٪ ونسبة الدفع بنسبة 30٪ أن يعزز توزيعات الأرباح إلى 7.9 بنس للسهم الواحد، وهو ما يقل قليلاً عن 7.93 بنسًا لعام 2014.

وبعبارة أخرى، يبدو أن أرباح الأسهم ستنمو بنسبة 33٪ على مدى السنوات الثلاث المقبلة. وإذا استمر هذا الاتجاه بعد ذلك، فإن العائد المتوسط ​​اليوم يمكن أن يتوسع إلى شيء أكثر أهمية بكثير على المدى الطويل.

أنا شخصياً أعتقد أن هناك فرصًا أخرى للدخل السلبي أكثر ربحًا لاستكشافها الآن. لذلك لا أميل إلى البدء في شراء أسهم Rolls-Royce في الوقت الحالي.