إليك مقدار الدخل الذي سأحصل عليه إذا استثمرت كامل مبلغ ISA الخاص بي والذي تبلغ قيمته 20 ألف جنيه إسترليني في أسهم National Grid

الشبكة الوطنية (LSE: NG.) تحظى الأسهم بشعبية كبيرة منذ فترة طويلة بين الباحثين عن أرباح الأسهم. ويضمن الوضع الاحتكاري للشركة في مجال نقل الطاقة طلبًا ثابتًا بينما تؤدي إيراداتها المنظمة إلى دخل ثابت.

ال مؤشر فوتسي 100 يحمل السهم حاليًا عائد أرباح تطلعي بنسبة 5.4٪. ما مقدار الدخل الذي يمكن أن يولده استثمار بقيمة 20 ألف جنيه إسترليني؟ هيا نكتشف.

قضية الحقوق

أولاً، تحطمت في شهر مايو أي فكرة مفادها أن شركة National Grid هي شركة مجتهدة تتخلص من ارتفاع الأرباح حتى نهاية الوقت. انخفض سعر السهم بنسبة 20٪ تقريبًا في الأيام التي أعقبت إصدار حقوق بقيمة 7 مليارات جنيه إسترليني.

وقد أعطى هذا للمساهمين مثلي الحق في شراء المزيد من الأسهم بسعر أقل، وتحديدًا سبعة أسهم جديدة مقابل كل 24 سهمًا.

وأعلنت الشركة: “سيتم استخدام صافي العائدات… بشكل أساسي لتمويل مرحلة استثمارية ذات نمو أعلى للمجموعة، مع توقع استثمار رأسمالي بحوالي 60 مليار جنيه إسترليني خلال فترة الخمس سنوات من السنة المالية 25 إلى السنة المالية 29“.

ومن المتوقع أن يؤدي ذلك إلى نمو أرباح السهم الأساسية بنسبة 6٪ إلى 8٪ خلال هذه الفترة.

إمكانات الدخل

إحدى نتائج هذه الزيادة في الأسهم هي إعادة توزيع الأرباح. وبذلك يصل العائد الآجل إلى 5.4%، منخفضًا من 6.6%.

إذًا، ما هو المبلغ الذي يمكن أن يكسبه 20 ألف جنيه إسترليني من الدخل السلبي الآن؟ حسنًا، على عائد 5.4٪، يمكن للسهم أن يدر أرباحًا سنوية بقيمة 1،080 جنيهًا إسترلينيًا.

وهذا أفضل من متوسط ​​مؤشر FTSE 100 ويتماشى على نطاق واسع مع المرافق الأخرى. ولكن يوجد حاليًا أكثر من 10 أسهم من شركة Footsie ذات عوائد أعلى. لن أستثمر 20 ألف جنيه إسترليني في السهم.

تضخم الديون

مثل العديد من جامعي الأسهم، أحتفظ بملاحظات حول جميع استثماراتي. تحتوي هذه على الأسباب التي جعلتني أستثمر، مع نوع العوائد التي آمل الحصول عليها إذا سارت الأمور على ما يرام. يتم تسليط الضوء على المخاطر الرئيسية لمراقبتها.

الخطر الواضح الذي تواجهه شركة National Grid هو كومة ديونها الهائلة. وقد ارتفع هذا بشكل كبير في السنوات الأخيرة مع قيامها ببناء بنية تحتية جديدة، ودفع الفوائد، والاستثمار في إزالة الكربون من شبكة الطاقة.

في الواقع، ارتفع صافي الدين من 26.5 مليار جنيه إسترليني في السنة المالية 2018 إلى 42.8 مليار جنيه إسترليني في السنة المالية 24 (التي انتهت في مارس). لأكون صادقًا، لا أستطيع إلا أن أرى أنه يرتفع مع مرور الوقت.

في السياق، فإن هذا الإنفاق الرأسمالي المخطط له والذي يبلغ 60 مليار جنيه استرليني على مدى السنوات القليلة المقبلة سيكون أكثر من ضعف ما أنفقته شركة المرافق العملاقة على مدى السنوات الخمس الماضية.

الشيء الإيجابي هو أن الشركة لا تزال لديها أصول للبيع. إنها تعتزم تفريغ منشآتها للغاز الطبيعي المسال في المملكة المتحدة وعمليات الطاقة المتجددة البرية في الولايات المتحدة. ولكن بمجرد أن تصبح شركة تعمل في مجال الشبكات فقط، ما الذي يمكنها بيعه بعد ذلك؟ من الممكن حدوث المزيد من الزيادات النقدية وحتى تخفيضات الأرباح في مرحلة ما.

ماذا أفعل

بعد إصدار الحقوق، كان العديد من الوسطاء مشغولين بإعادة تعديل أهداف أسعار أسهمهم. في الوقت الحالي، يبلغ الهدف المتفق عليه لمدة عام واحد 1,102 بنسًا، وهو ما يزيد بنسبة 24% عن سعر اليوم البالغ 887 بنسًا.

وبطبيعة الحال، قد لا تصل الأسهم أبدا إلى هذا السعر. ولكن بالنظر إلى هذا الهدف الأعلى بشكل ملحوظ، سأدع الغبار يهدأ ونرى كيف ستسير الأمور. لم أشتري المزيد من الأسهم ومن غير المرجح أن أفعل ذلك.

بشكل عام، أشعر بالارتياح لأن سعر السهم لا يزال قائمًا أعلى أكثر من خمس سنوات. لقد حصل المستثمرون على مدفوعات جيدة، حتى خلال الوباء. لكنني أعتقد أن هناك أسهمًا أفضل بكثير للشراء اليوم لتحقيق نمو الأرباح.