ارتفاع بنسبة 20.000% خلال 10 سنوات، هل وصل سهم Nvidia إلى نهايته؟

نفيديا (NASDAQ: NVDA) هي واحدة من أكثر الأسهم إثارة للإعجاب في السوق في الوقت الحالي.

وفي العقد الماضي، ارتفع سعر سهمها بنسبة مذهلة بلغت 20,067.1%. وهذا ما يجعلها واحدة من أفضل الأسهم أداءً خلال تلك الفترة.

بالتكبير، كان أداء Nvidia قويًا جدًا أيضًا. وفي الأشهر الـ 12 الماضية، ارتفع بنسبة 210.6%. هذا العام وحده ارتفع بنسبة 88% مقارنة بـ 9.4% في العام الماضي ستاندرد آند بورز 500.

ولكن مع نمو سعر سهمها بشكل كبير خلال العقد الماضي، قد يكون المستثمرون متخوفين بشأن الاستثمار في السهم. كمستثمر محتمل، أريد دائمًا التأكد من أنني لا أتحمل مخاطر لا أشعر بالارتياح تجاهها.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، هل وصل النمو السريع في أسعار Nvidia إلى نهايته؟

تقييم

ما إذا كان سعر سهم Nvidia مبالغًا فيه يعود جزئيًا إلى الرأي الشخصي. لكنني أريد أن أنظر إلى أساسياته لقياس ذلك، بدءاً بنسبة السعر إلى الأرباح (P / E). بالنسبة لـ Nvidia، يبلغ هذا الرقم 76 تقريبًا. وكما نرى، هذا أعلى من أي من العجائب السبعة المتبقية. الأقرب هو أمازون، مع سعر ربحية يبلغ حوالي 53. بالنسبة لي، هذا يعني أن سعر Nvidia يبدو مبالغًا فيه.

^{تم إنشاؤها في TradingView}

وتكشف مقارنة نسبة السعر إلى المبيعات (P / S) عن سيناريو مماثل. يبلغ معدل P/S لشركة Nvidia حوالي 37. ومرة ​​أخرى، هذا أعلى من جميع أقرانها.

^{تم إنشاؤها في TradingView}

مخاطر الفقاعة

بناءً على ما سبق، لا أرى قيمة كبيرة في Nvidia في الوقت الحالي. في الواقع، أنا مدرك أننا قد نرى تراجعًا في سعر سهمها قريبًا.

وذلك لأن بعض المتفرجين في السوق يعتقدون أن السهم في فقاعة. كان المستثمرون يشترون الضجيج المحيط به، لكن ذلك يأتي مع المخاطر. مع الكثير من الاهتمام يأتي التهديد بكميات كبيرة من التقلبات.

النمو في المستقبل

الجانب الآخر من هذا هو الحجة القائلة بأن الضجيج له ما يبرره. نظرًا للنمو المثير للإعجاب الذي حققته شركة Nvidia، فمن الصعب أن نختلف مع ذلك.

وارتفعت إيرادات العام الماضي بنسبة 126% إلى 60.9 مليار دولار. وبحلول عام 2025، ستتجاوز إيراداتها المتوقعة 110 مليارات دولار.

وذلك يوم الثلاثاء (7 مايو) جولدمان ساكس حافظت على تصنيف الشراء على Nvidia ورفعت السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا من 1000 دولار إلى 1100 دولار.

للفترة من 2025 إلى 2027، رفع الوسيط توقعات أرباحه لشركة صناعة الرقائق بنسبة 8٪ في المتوسط ​​سنويًا. وقالت إن مركز بيانات Nvidia سيكون المحرك الرئيسي للشركة، متوقعًا نموًا قويًا في الإيرادات خلال الفترة المتبقية من العام.

ويعتقد البنك الاستثماري أيضًا أن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي من المرجح أن يستمر هذا العام وما بعده مع استمرار الطلب في الارتفاع بشكل مطرد. هذه موسيقى لآذان المساهمين في Nvidia.

تحركي

أنا أملك الأسهم بالفعل، لذا لا أتطلع إلى زيادة ممتلكاتي. ولكن حتى لو لم أفعل ذلك، فأنا لا أرى أن السهم يمثل فرصة استثمارية جذابة في الوقت الحالي.

أنا متفائل بشأن Nvidia على المدى الطويل. ومع ذلك، فأنا حذر من أننا قد نرى تراجع سعر سهمها عند أول علامة على أي تباطؤ. في تلك المرحلة، ربما أفكر في شراء المزيد من الأسهم.

ومع ذلك، أرغب في زيادة تعرضي للذكاء الاصطناعي، وأعتقد أن هناك الكثير من الفرص المتاحة.

لدي عدد قليل من الشركات في قائمة المراقبة الخاصة بي والتي سأتعمق فيها لإجراء مزيد من البحث قبل أن أفكر في Nvidia.