ارتفاع سعر سهم Bunzl مع زيادة الأرباح! هل حان وقت الشراء من أجل الدخل السلبي؟

ال بونزل (LSE:BNZL) ارتفع سعر السهم بنسبة هائلة بلغت 88٪ خلال العقد الماضي. وعلى الرغم من انخفاضها منذ بداية عام 2024، إلا أن الشركة بدأت تعود حيث تظهر المبيعات والهوامش علامات الانتعاش.

أنا أبحث عن أفضل أسهم الدخل السلبي للشراء في يوليو. وشركة Bunzl – مع نمو أرباحها على مدار 31 عامًا متتاليًا – تقترب من أعلى قائمة التسوق الخاصة بي.

في الواقع، بعد بيان التداول الممتاز اليوم (27 يونيو)، ربما أكون أخيرًا على وشك الضغط على الزناد. هذا هو السبب.

أداء مستقر

تبيع شركة خدمات الدعم العملاقة Bunzl مجموعة واسعة من المنتجات الأساسية لمجموعة متنوعة من القطاعات في جميع أنحاء العالم. ويشمل ذلك تغليف المواد الغذائية لمحلات السوبر ماركت، والمطهرات لشركات التنظيف، والقفازات للعاملين في المجال الطبي، والمواد الصلبة لشركات البناء.

وببساطة، فإن توفير السلع والخدمات اليومية يساعد العالم على التحرك. ونتيجة لذلك، تميل الأرباح إلى أن تكون مستقرة في جميع مراحل الدورة الاقتصادية، وهذا بدوره يمنح بونزل القوة والثقة لتحقيق نمو الأرباح على المدى الطويل الذي ذكرته أعلاه.

ترقية الربح

لكن الشركة لم يكن لديها كل شيء بطريقتها الخاصة في الآونة الأخيرة. وقد أثر ضعف التداول في أمريكا الشمالية على الإيرادات والهوامش، ويظل هذا يشكل تهديدا إذا فشلت أسعار الفائدة في التراجع بشكل ملموس عن المستويات الحالية.

وأكد بونزل اليوم أنه من المرجح أن تنخفض المبيعات بنسبة 3% إلى 4% في النصف الأول، أو 0% إلى 1% بالعملات المستقرة. قيل أن “تخفيضات الحجم والانكماش في أعمالنا في الولايات المتحدةمن المرجح أن يؤدي ذلك إلى انخفاض الإيرادات.

ومع ذلك، فإن الارتفاع الحاد في هوامش التشغيل يساعد على تعويض هذه المشكلة. في الواقع، قال بونزل إنه من المتوقع الآن أن تتجاوز الهوامش مستويات عام 2023، الأمر الذي دفع بدوره الشركة إلى رفع توقعات أرباحها للعام بأكمله.

وقالت إن الإدارة الفعالة للهامش والاستفادة من عمليات الاستحواذ تعني أن “من المتوقع نمو هامش جيد في أمريكا الشمالية في النصف الأول من العام ونمو قوي للغاية في الهامش في المملكة المتحدة وإيرلندا وبقية العالم“.

وقالت بونزل أيضًا إنها تتوقع الآن الإعلان عن “نمو قوي في الإيرادات“بعملات ثابتة لمدة عام كامل.

نمو الأرباح

إذن ماذا يعني هذا التحديث بالنسبة للأرباح المستقبلية؟ حسنًا، كان محللو الحي المالي يتوقعون استمرار ارتفاع العوائد قبل تحديث يوم الخميس، كما هو موضح في الجدول أعلاه. ومن المؤكد أن أخبار اليوم ستعزز توقعاتهم الصعودية.

وعلى الجانب السلبي، يعتقد الوسطاء أن أرباح الأسهم ستنمو بمعدل أكثر تواضعا مما كانت عليه في السنوات السابقة. ارتفعت العوائد على أسهم Bunzl بمعدل مركب يبلغ حوالي 9٪ منذ عام 1992.

ومع ذلك، من المتوقع أن يتجاوز نمو الأرباح نمو مؤشر FTSE 100 الأوسع. على سبيل المثال، ايه جي بيل تتوقع زيادة متواضعة بنسبة 2.3٪ في المكافآت النقدية (بما في ذلك الأرباح الخاصة) لعام 2024. وهذا أقل من نصف معدل النمو الذي يتوقعه الوسطاء لأرباح Bunzl هذا العام.

وإذا تمكنت الشركة من الحفاظ على زخمها الأخير، فقد يقوم المحللون فعليًا بترقية توقعاتهم لأرباح الأسهم على المدى القصير إلى المتوسط. أعتقد أن مطاردي الأرباح يجب أن يعطوا أسهم Bunzl نظرة فاحصة الآن.