ارتفعت بنسبة 47% في عام واحد، لكنني أراهن أن حصة المملكة المتحدة الرائعة هذه يمكن أن تستمر في الارتفاع!

مصدر الصورة: صور غيتي
في العام الماضي قمت بتحميل أحد أفضل الأسهم في المملكة المتحدة مع سجل حافل من تحطيم مؤشر فوتسي 100، وكانت أفضل عملية شراء قمت بها لهذا العام. وهذا يعني الكثير، لأنني اشتريت ما يقرب من 30 سهمًا لملء معاش تقاعدي شخصي مستثمر ذاتيًا (SIPP) بعد نقل بعض مخططات الشركة القديمة.
الشركة المعنية هي شركة متخصصة في الأسهم الخاصة والبنية التحتية مجموعة 3i (LSE: III). يبدو الأمر محفوفًا بالمخاطر، وأعتقد أنه كذلك، لكن لديه سجل حافل منذ تأسيسه في عام 1945 برأسمال قدره 15 مليون جنيه إسترليني. واليوم، تدير محفظة بقيمة 19.6 مليار جنيه إسترليني.
3i هي شركة إدارة استثمار دولية تتيح للأشخاص العاديين الوصول إلى استثمارات الأسهم والديون المسعرة وغير المسعرة في أوروبا وآسيا والأمريكتين. كانت السنوات الأخيرة متقلبة بالنسبة للأسهم الخاصة، حيث يتباطأ الاقتصاد العالمي بينما تؤدي أسعار الفائدة إلى ارتفاع تكلفة رأس المال، لكنك لن تعرف ذلك من خلال النظر إلى سعر سهم مجموعة 3i Group.
ثلاثة هتافات لهذا واحد
إنه رابع أفضل أداء على مؤشر FTSE 100 بأكمله على مدار خمس سنوات، مرتفعًا بنسبة 183.03%. وعلى مدار 12 شهرًا، ارتفعت بنسبة 47.6%. توزيعات الأرباح في الأعلى. العائد الزائد هو 3.3٪.
تجني شركة 3i أموالها عن طريق الشراء في شركات السوق المتوسطة ذات القيمة المحتملة للنمو الدولي. وتقوم بجمع الأموال من خلال ميزانيتها العمومية ورأس المال الخارجي، وتهدف إلى الاحتفاظ بها لمدة تتراوح بين ثلاث وخمس سنوات. وتتمثل الخطة في تحقيق النمو والخروج بربح وإعادة استثمار الأموال. وقد تم كل ذلك بشكل جيد.
ومع ذلك، هناك مخاطر أيضًا. ليس كل رهان سيؤتي ثماره حتماً. وحتى عندما يفعلون ذلك، لا يزال يتعين على شركة 3i العثور على مشتري، الأمر الذي قد يكون أمرًا صعبًا في حالة الركود الاقتصادي. تستخدم الثقة أيضًا أدوات التجهيز، والتي يمكن أن تعزز العائدات ولكنها تزيد من المخاطر.
هناك مخاطر أكثر تحديدا. وكان جزء كبير من أدائها الأخير الذي حطم السوق مدفوعا بتخفيضات المنتجات غير الغذائية الهولندية فعل، والتي تزدهر بـ 2300 متجرًا في 11 دولة في أوروبا. يشكل الإجراء ما يقرب من ثلث إجمالي المحفظة، مما يجعله ثقيلًا بعض الشيء حسب رغبتي.
مؤشر فوتسي 100 أسهم النمو
3i ولدت أ “قوي” عائد إجمالي قدره 3.839 مليار جنيه إسترليني في العام حتى 31 مارس 2024، أي عائد قدره 23% على أموال المساهمين. كان هذا أقل من معدل النمو لعام 2023، عندما قفزت عوائد المساهمين بنسبة 36٪ إلى 4.585 مليار جنيه إسترليني.
وبينما كان العمل صاخباً، واجه عدد من شركات المحافظ صعوبات، ولا سيما في قطاع المستهلكين التقديري. البعض الآخر “العمل خلال المراحل المعاكسة لدورات السوق”. لقد حققت محفظة البنية التحتية الأمريكية أداءً جيدًا ولكنني أتساءل عما إذا كان ذلك سيستمر مع تباطؤ الاقتصاد الأمريكي.
على مدار العام، تلقت شركة 3i أكثر من 1.4 مليار جنيه إسترليني نقدًا من محفظتها. وأنهى العام بسيولة قدرها 1.296 مليار جنيه إسترليني، وصافي دين قدره 806 مليون جنيه إسترليني، ونسبة فائدة متواضعة قدرها 4%.
لقد رفع إجمالي أرباح عام 2024 بنسبة 15٪ من 53 بنسًا إلى 61 بنسًا للسهم الواحد. سأحصل على حصتي في 26 يوليو. حذر الرئيس التنفيذي سيمون بوروز من ذلك “ظروف صعبة” قد يؤدي ذلك إلى تباطؤ العوائد قصيرة الأجل وهدأ سعر السهم قليلاً مؤخرًا. أنا الآن قلقة.
هناك قلق آخر. 3i عبارة عن صندوق استثماري ويتم تداوله حاليًا بعلاوة هائلة تبلغ 42.91٪ على صافي قيمة الأصول الأساسية. أنا أراهن ولكن حتى الآن أتى بثماره وأتوقع أن يستمر ذلك. لا توجد ضمانات بالرغم من ذلك.