الإمكانات المخفية: هل يمكن أن يكون سهم النمو المدرج في المملكة المتحدة هذا هو Nvidia التالي؟
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
يشهد الاستثمار في الذكاء الاصطناعي ارتفاعًا كبيرًا، مدفوعًا في الغالب بمنتجي الرقائق الأمريكيين مثل نفيديا و أيه إم دي. لكن ربما يكون لدى المملكة المتحدة بالفعل بطلها الخاص في مجال الذكاء الاصطناعي، وإن كان مقره الرئيسي في كندا.
على الرغم من القيمة السوقية البالغة 1.03 مليار جنيه إسترليني، ومقرها تورونتو ألفا ويف شبه (LSE: AWE) غير معروف في المملكة المتحدة. حتى وقت قريب، كان يتم تداوله باسم Alphawave IP وظل تحت الرادار إلى حد ما. ومع ذلك، أعتقد بطريقة ما أن العالم سوف يسمع الكثير عن شركة أشباه الموصلات التي تركز على الذكاء الاصطناعي قريبًا.
الشراكات الكبرى
في البداية، اعتقدت أنها مجرد شركة كمبيوتر أخرى تقفز على عربة الذكاء الاصطناعي. ولكن باعتباري مهووسًا بتكنولوجيا المعلومات، أشعر بالرهبة (المقصود من التورية) بعد النظر إلى خط إنتاجها. وهي تصمم أحدث عقد معالجة 7 نانومتر المستخدمة في إنتاج أشباه الموصلات، وتقيم شراكات مع عمالقة التكنولوجيا مثل TSMC, سامسونج و شركة انتل.
ومع ذلك، على عكس هذه الشركات، فإنها لا تقوم بتصنيع وتسويق التكنولوجيا الخاصة بها. وبدلاً من ذلك، فإنها تستخدم نموذج ترخيص خفيف رأس المال مما يسمح للشركات باستخدام تصميماتها.
وبالتالي، أعتقد أن هذه الشركة الصغيرة نسبيًا لديها كل العلامات المبكرة للشيء الكبير التالي في مجال التكنولوجيا:
- سعر سهم متقلب ومبالغ في قيمته بشكل كبير.
- تاريخ محاسبي متقلب (تم تعليق التداول مؤقتا العام الماضي بعد تأخر مدققي الحسابات في إصدار حساباته الختامية)
- كبار الوسطاء مثل حجر أسود و جي بي مورغان تقصير المخزون
- ومن المتوقع أن تنمو الأرباح بنسبة 108٪ في العام المقبل
يمكنك أن تعتبرني متناقضًا، ولكن هذا يبدو مثل الأيام الأولى الفوضوية لكل أسهم التكنولوجيا الكبرى التي جعلتها كبيرة.
أفضل مسرحية للذكاء الاصطناعي في أوروبا؟
الآن، قبل أن أتقدم على نفسي، الشركة غير مربحة حاليًا. انخفضت ربحية السهم (EPS) بشكل حاد طوال عام 2023 وهي الآن عميقة في السلبيات. علاوة على ذلك، تم تخفيف المساهمين مؤخرًا عندما أصدرت الشركة أسهمًا إضافية بنسبة 4٪ إلى المجمع. والكرز على القمة؟ خالفت الإيرادات التوقعات بنسبة 8٪ في تقرير أرباح العام 2023 الأخير.
إذن ما الذي يجعلني أعتقد أن هذا المخزون سيذهب إلى أي مكان آخر غير المرحاض مباشرة؟
حسنًا، أولاً وقبل كل شيء، لست الوحيد. وصف الوسيط الرئيسي جيفريز السهم مؤخرًا بأنه “أفضل مسرحية للذكاء الاصطناعي في أوروبا”. ما إذا كان هذا سيتحقق أم لا يبقى أن نرى. ولكن هناك بعض العلامات التي تدعم ذلك. ومن المتوقع أن تصبح الشركة مربحة خلال الـ 18 شهرًا القادمة، ومن المتوقع أن تتضاعف الإيرادات بحلول نهاية عام 2026.
وفي كلتا الحالتين، يبدو أن المعنويات حول السهم إيجابية تمامًا وبدأ الناس في ملاحظة ذلك. لكن في الوقت نفسه، فهو شديد الخطورة.
المخاطرة مقابل المكافأة
فقد أصبح سعر السهم المتضخم الآن أكبر بأربعة أضعاف من إيراداته عن كل سهم ــ وهو أعلى كثيراً من متوسط الصناعة الذي يبلغ 2.5 مرة. ومن المتوقع أن ينخفض هذا الرقم مع تحسن المبيعات ولكن المشترين بهذا السعر قد يدفعون الكثير. وعلى الرغم من التوقعات بتحسن الأرباح، فمن المرجح أن يظل العائد على حقوق الملكية (ROE) أقل من متوسط الصناعة خلال السنوات الثلاث المقبلة.
كما استثمرت الشركة أيضًا الكثير من الأموال في البحث والتطوير مؤخرًا، مما أدى إلى خسارة تشغيلية قدرها 42 مليون جنيه إسترليني في عام 2023. وإذا لم تؤتي المقامرة ثمارها، فقد تتراكم الديون.
بشكل عام، أعتقد أنه سهم مثير يمكن أن يسير في أي من الاتجاهين. بالتأكيد، إنه شيء يجب مراقبته!
[ad_2]
