الصندوق الذي يعرض تعرض “رأس المال الاستثماري” يرسل المستثمرين في رحلة تشبه الميم بواسطة رويترز
(لتصحيح تاريخ بيع الأسهم إلى 12 أبريل بدلاً من 16 أبريل في الفقرة 8)
بقلم سوزان ماكجي
(رويترز) – أدى صندوق جديد يسمح للمساهمين بالوصول إلى شركات التكنولوجيا المملوكة للقطاع الخاص إلى إرسال المستثمرين في رحلة جامحة في الأسابيع الأخيرة بينما أثار انتقادات من أمثال Morningstar والمنافسة ARK Investment Management.
ارتفعت أسهم Destiny Tech100 بنسبة 200% تقريبًا منذ إطلاقها في 27 مارس، بعد ثلاثة أسابيع مضطربة شهدت ارتفاعها بنسبة تصل إلى 1,172% من سعرها الأول البالغ 8.25 دولار. وأغلقت أسهم الصندوق يوم الاثنين منخفضة بنسبة 13.1٪ عند 24.68 دولارًا.
يمتلك الصندوق حصصًا في حوالي 25 شركة خاصة للتكنولوجيا والنمو، بما في ذلك SpaceX وOpenAI وInstacart (NASDAQ:) ومعالج المدفوعات عبر الإنترنت Stripe. وتخطط لتحديث ممتلكاتها على أساس ربع سنوي، وقال منشئها سوهيل براساد الشهر الماضي إنه يود أن تمتلك في النهاية 100 شركة.
تبلغ قيمتها السوقية حاليًا 276.46 مليون دولار. وفي الأسبوع الماضي، تقدمت بطلب إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات لبيع أسهم ثانوية تصل قيمتها إلى مليار دولار من الأسهم الجديدة.
على الرغم من أنه ليس الصندوق الأول من نوعه، يبدو أن Destiny Tech100 قد استحوذ على اهتمام جمهور الأسهم الميمية، مما ساعد على تأجيج التقلبات الغاضبة في أسهم كل شيء بدءًا من GameStop (NYSE:) وحتى العروض الأحدث مثل Trump Media & Technology مجموعة.
أسس براساد شركة DestinyTech 100 في أواخر عام 2021، بهدف إتاحة وصول أوسع إلى مجموعة متنوعة من شركات ما قبل الاكتتاب العام والتي عادة ما تكون مخصصة للمستثمرين ذوي الثروات العالية.
ازالة الاعلانات
.
وأضاف: “هذه شركات يعرفها الناس ويحبونها وغالباً ما يستخدمونها في حياتهم اليومية، لكن لا يمكنهم الاستثمار فيها إلا إذا كانوا أثرياء”.
وباع 200 ألف سهم من الصندوق في 12 أبريل بسعر 24.65 دولارًا، وهو نفس اليوم الذي قدم فيه الصندوق عرضًا ثانويًا. لا يزال براساد يمتلك 1.08 مليون سهم، وفقًا لإيداع هيئة الأوراق المالية والبورصة. وصلت أسهم الصندوق إلى أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا عند 105 دولارات في 8 أبريل.
وعرضت صناديق أخرى منتجات مماثلة، بما في ذلك شركة ARK Investment Management، وهي الشركة التي ترأسها كاثي وود. ظهر صندوق ARK Venture Fund لأول مرة في سبتمبر 2022 ولكنه كان بطيئًا في جذب المستثمرين، مما أدى إلى دفع تكاليف ملكية أعلى مما كان متوقعًا في الأصل.
قبل عام، عرضت ARK إعفاءات وتعويضات عن تلك الرسوم، بحد أقصى 2.9%. ويبلغ إجمالي أصول هذا الصندوق الآن 53.7 مليون دولار.
تفرض Destiny Tech100 رسومًا تقديرية تبلغ 4.98%، وفقًا لإيداعها لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات.
وفي حديثه لرويترز بعد حدث في لندن، قال وود إن هيكل الصندوق المنافس ورسومه يعني أن المستثمرين يواجهون “نقطة سعر أعلى بكثير” مقابل السيولة اليومية.
في مذكرة للمستثمرين، قالت ARK الأسبوع الماضي إن نهجها في الاستثمار قبل الاكتتاب العام أفضل من Destiny Tech 100، قائلة إنها تقدم سعر سهم أقرب إلى صافي قيمة أصول الأسهم ويمكن للمساهمين استرداد ما يصل إلى 5٪ من أموال الصندوق. إجمالي الأصول ربع سنوية.
وقال براساد لرويترز في رد عبر البريد الإلكتروني على انتقاد ARK: “نعتقد أن السيولة هي الأكثر أهمية”، مضيفًا “لقد جعلنا الأمر بسيطًا” من خلال السماح للمستثمرين بشراء وبيع أسهم DXYZ عبر منصات الوساطة الحالية الخاصة بهم.
ازالة الاعلانات
.
وأضاف براساد أنه يقدر أن تعليقات ARK ساعدت في تثقيف المستثمرين حول هذا المفهوم.
“هناك الكثير من التغيير الهيكلي الذي يحدث في الأسواق الخاصة، ومن الرائع أن نرى شركة أخرى ذات تفكير تقدمي تحاول دفع الابتكار والتقدم.”
نشرت Morningstar أيضًا انتقاداتها الخاصة لـ Destiny Tech100 الأسبوع الماضي، مستهدفة بعضًا من نفس المشكلات التي أثارتها ARK.
وقال جاك شانون، كبير محللي الأبحاث في Morningstar، في تقرير: “سيكون من الحكمة للمستثمرين البقاء على الهامش” في ضوء هيكل الصندوق. “تمثل العلاوة الهائلة التي تقدمها Destiny Tech100 فرصة فريدة للمستثمرين لإثراء الآخرين على حساب أنفسهم.”
ورفض براساد التعليق على تقييم Morningstar.
