انخفضت أسهم ITV بعد خفض توجيه الإيرادات في النتائج المؤقتة للنصف الأول

آي تي ​​في (LSE:ITV) يتم تداول الأسهم بانخفاض بنسبة 5٪ تقريبًا اليوم (25 يوليو) بعد أن أصدرت النتائج المؤقتة للفترة المنتهية في 30 يونيو.

على الرغم من انخفاض الإيرادات بنسبة 2٪ إلى 1.6 مليار جنيه إسترليني، تمتعت هيئة البث بزيادة قدرها 40٪ في EBITA المعدلة (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإطفاء). تعتقد كارولين ماكول، الرئيس التنفيذي، أن الشركة ستنهي العام أيضًا بزيادة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، وهي في طريقها لتحقيق أهداف الأداء الرئيسية لعام 2026.

“وكان هذا مدفوعًا بالمشاهدة القوية عبر قنوات البث لدينا وITVX“، قالت نقلا عن يورو 2024 و جزيرة الحب باعتبارها المفضلة لدى المشاهدين.

ومع ذلك، عانت ITV Studios، ذراع الإنتاج للمجموعة، من انخفاض في الإيرادات بنسبة 13٪. وربما ساهم هذا في الانخفاض اليوم. تُعزى الخسارة إلى الآثار المتبقية من إضراب الكتاب والممثلين لعام 2023، مما أدى إلى تأخير جداول الإنتاج.

ارتفعت الأرباح قبل الضرائب بنسبة 51% لتصل إلى 178 مليون جنيه إسترليني، ومن المتوقع أن يحقق القسم أرباحًا قياسية على مدار العام بأكمله. لكن من المتوقع أن تؤدي الضربات إلى مزيد من الخسائر تصل إلى حوالي 80 مليون جنيه إسترليني. ومن المتوقع أن تصل الإيرادات إلى “يكون أسفل أرقام فردية منخفضة” لمدة عام كامل .

أتطلع قدما

بشكل عام، تبدو قناة ITV متفائلة وإيجابية بشأن النتائج. لكن لم يكن هناك رد فعل يذكر من الوسطاء. لم يتم إجراء أي تغييرات في التصنيف حتى الآن ولم يتم فتح مراكز بيع جديدة.

ولا أتوقع أن يكون للانخفاض الذي حدث هذا الصباح تأثير كبير على نمو الأسعار على المدى الطويل. ارتفعت الأسهم بنسبة 28٪ تقريبًا هذا العام، بعد أن نمت بشكل مطرد منذ إعلان نتائج السنة المالية 23 في أوائل مارس. في ذلك الوقت، حققت كل من استوديوهات ITV وITVX نتائج قوية، ولم تكن تأثيرات إضراب الكاتب واضحة بعد.

باستخدام نموذج التدفق النقدي المخصوم، يرى المحللون أن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها بنسبة 65٪. وتتوافق نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 15.9 مع متوسط ​​الصناعة. ومن المتوقع أن تنمو الإيرادات والأرباح – ولكن ليس بشكل ملحوظ.

وتستمر الشركة في دفع أرباح ثابتة، مع عائد قدره 6٪. ربحية السهم (EPS)، البالغة 5.3 بنس، تكفي لتغطية الأرباح السنوية البالغة 5 بنس. وهذا يجعله خيارًا لائقًا وموثوقًا إلى حد ما لمستثمري الدخل.

ماذا يحمل المستقبل؟

في عام 2022، تم تخفيض رتبة ITV من مؤشر فوتسي 100 إلى مؤشر فوتسي 250. وانخفض سعر السهم بشكل حاد (بنسبة 40٪) في الأيام التالية. هرب المستثمرون واضطرت صناديق تعقب FTSE 100 إلى التخلص من أسهمها، مع وصول السعر في النهاية إلى مستوى منخفض بلغ 53 بنسًا في وقت لاحق من ذلك العام.

ومنذ ذلك الحين، كانت حظوظها مختلطة. لقد وجدت أقدامها مرة أخرى وبدأ المستثمرون الجدد في الترحيب بآفاقها. لقد كلفها تراجع السوق في عام 2023 غالياً، لكنها تعافت إلى حد ما منذ ذلك الحين.

ولا تزال المنافسة الشرسة والمشهد الإعلامي سريع التغير يهددان مستقبلها. ذراع الإنتاج الخاص بها يبقيها واقفة على قدميها وتحتفظ ITVX بحصة من سوق البث المباشر عبر الإنترنت.

ولكن من أجل البقاء على المدى الطويل، أعتقد أنه قد يحتاج إلى سن المزيد من التغييرات الملموسة.

أعتقد أن تغيير العلامة التجارية بالكامل وإزالة كلمة “TV” من الاسم سيكون مفيدًا. مع تزايد استهلاك المشاهدين للوسائط عبر الأجهزة الذكية، قد تفقد الأجيال الشابة هذا الاتصال بالماضي.

لقد حققت أسهمي أداءً جيدًا حتى الآن ولكني أرى تحديات أمام المذيع.