بانخفاض 17%، هل يصرخ سعر سهم جلاكسو سميث كلاين بالشراء؟
لقد كان 12 شهرًا مضطربًا بالنسبة إلى جلاكسو سميث كلاين (LSE:GSK) سعر السهم. في ذلك الوقت كان يتم تداوله بسعر 1,316.6 بنس. واليوم، أصبح السعر أعلى بمقدار 1509.9 نقطة، أو 14.7%.
لكن هذا لا يرسم الصورة الكاملة. خلال تلك الفترة، كان السهم في رحلة متقلبة. ومن المؤكد أنه كان على المساهمين أن يستعدوا لبعض النقاط.
في الوقت الحالي، انخفض السهم بنسبة 17٪ تقريبًا من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا بعد تراجعه الأخير. أشعر بفرصة شراء.
فترة غير مؤكدة
قبل أن أشرح السبب، من الأفضل استكشاف السبب وراء التقلبات التي شهدها سعر سهمها. هناك عامل رئيسي واحد.
يعود الأمر إلى الدعاوى القضائية المحتملة المتعلقة زانتاكوهو دواء لحرقة المعدة تم سحبه من الأسواق عام 2019 بعد ارتباطه بالسرطان. وفي حين أن هذا الأمر مستمر منذ بضع سنوات، فقد حدثت بعض التطورات هذا العام.
وكان التحديث الأخير هو المحفز لانخفاض سعر سهمها. حكم أحد قضاة ولاية ديلاوير لصالح أكثر من 70 ألف دعوى قضائية تتعلق بالدواء وصلته بالتسبب في الإصابة بالسرطان. وانخفض سعر سهمها بنحو 11٪ على خلفية الأخبار.
لم تتحسن الأمور كثيرًا من هناك. ومنذ ذلك الحين، استمر السهم في دوامته. لقد فقدت 5.5٪ أخرى من قيمتها على الرغم من قول جلاكسو سميث كلاين إنها ستستأنف و”تدافع عن نفسها بقوة“ضد المطالبات.
تقييم
ومع ذلك، على الرغم من حالة عدم اليقين التي يخلقها ذلك، أعتقد أن شركة جلاكسو سميث كلاين تبدو وكأنها صفقة رابحة. لنبدأ بتقييمها الجذاب.
يتم تداوله حاليًا على نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) البالغة 13.8 ونسبة السعر إلى الأرباح الآجلة البالغة 10.3. أعتقد أن هذا يبدو وكأنه قيمة جيدة. ويقترب متوسطه التاريخي على المدى الطويل من 15، مما يشير إلى أنه قد يكون هناك مجال متزايد في سعر السهم اليوم.
والأكثر من ذلك، أن هذا أقل من متوسط القطاع العالمي. إنها أرخص بكثير من منافستها أسترازينيكا، والذي يتم تداوله حاليًا بنسبة سعر إلى ربح تبلغ 37.8.
دخل
ويترجم انخفاض سعر سهمها أيضًا إلى عائد أرباح أكبر. ويدفع 3.9%، أعلى من متوسط مؤشر FTSE 100 (3.6%). في العام الماضي ارتفعت أرباحها بنسبة 5.5٪ إلى 58 بنسًا. أعطت الشركة توجيهات لعام 2024 بتوزيع أرباح قدرها 60 بنسًا، بزيادة قدرها 3.4٪.
إلى جانب عائده، أحب أيضًا الاستقرار الذي يمكن أن يوفره على المدى الطويل لأنه سهم دفاعي. وقد يبدو ذلك متناقضا نظرا لتقلباته الأخيرة. ولكن مع توفير الاحتياجات الأساسية، مثل اللقاحات والأدوية، فهذا يعني أنه سيكون مطلوبًا دائمًا بغض النظر عن العوامل الخارجية مثل عدم اليقين الاقتصادي. لقد رأينا هذا في العام الماضي عندما نمت إيراداتها وأرباحها بنسبة 3.4٪ و 11٪ على التوالي.
فما استقاموا لكم فاستقيموا شراء
أنا على علم تام بالمخاطر التي ينطوي عليها زانتاك، وهي كبيرة. لدرجة أن الوسيط يو بي إس وقد خفضت مؤخرًا تصنيفها للسهم من “شراء” إلى “محايد”. تشكل هذه الأنواع من التعقيدات القانونية خطرًا كبيرًا عند الاستثمار في مخزونات الأدوية.
ولكن على الرغم من ذلك، على الرغم من تخفيض تصنيف السهم، ألمح بنك يو بي إس إلى أن شركة جلاكسو سميث كلاين تتمتع بتقييم جذاب، وهذا ما يجذبني. علاوة على ذلك، فإن البنك الرئيسي سيتي وضع تصنيف “شراء” للسهم في وقت سابق من هذا الشهر.
أعتقد أن الآن قد يكون الوقت المناسب للمستثمرين للنظر في أسهم GSK الرخيصة. إذا كان لدي المال، فسأشتري السهم بسعادة اليوم.
