بعد انخفاضها بنسبة 8% خلال أسبوع، هل تعتبر أسهم لويدز خيارًا قويًا للشراء؟
مصدر الصورة: صور غيتي
لويدز (LSE: LLOY) تعرضت الأسهم لضربة قوية في الأيام القليلة الماضية، إلى جانب بقية الأسهم مؤشر فوتسي 100. وانخفض سعر سهم لويدز بنسبة 7.75% في الأسبوع الماضي، وذلك على الرغم من ارتفاعه بنسبة 1.89% هذا الصباح.
وانخفضت الكثير من الأسهم الممتازة الأخرى بعد التقلبات الأخيرة، وآمل أن أشتري أكبر الصفقات بأسعار مخفضة. لويدز على رأس قائمة التسوق الخاصة بي. على الرغم من المشاكل الأخيرة، لا يزال العام رائعًا.
صفقة مؤشر فوتسي 100
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، ارتفع سعر سهم لويدز بنسبة 27.86%. وهذا يضع التقلبات الأخيرة في منظورها الصحيح. لا يزال المستثمرون المخلصون في المقدمة بشكل مريح.
ويقترب إجمالي العائد من 33% بمجرد إدراج الأرباح. يبلغ العائد الزائد للسهم نسبة جذابة تبلغ 5٪، وتغطيها الأرباح بشكل مريح 2.8 مرة. وهذا يعطي مجالًا واسعًا لمجلس الإدارة لزيادة المدفوعات.
وفي عام 2022، رفعت لويدز أرباحها للسهم بنسبة 20٪، من 2 بنس إلى 2.4 بنس. وفي عام 2023، رفعته إلى 2.76 بنس. هذه زيادة بنسبة 15٪.
ويعتقد المحللون أن توزيعات الأرباح ستنمو بمعدل 12.4% على مدى السنوات الثلاث المقبلة. لذلك أنا لا أؤيد ارتفاع معدل الدخل السلبي فحسب، بل ارتفاعه أيضًا. أرباح الأسهم ليست مضمونة، بطبيعة الحال، ولكن هذا يبدو أكثر أمانا من معظم.
وسيبدو الأمر أكثر جاذبية في كل مرة يخفض فيها بنك إنجلترا أسعار الفائدة. سيؤدي ذلك إلى الضغط على عوائد السندات ومعدلات الادخار، دون التأثير بشكل مباشر على عائد لويدز.
اليوم، أمتلك 9,657 سهمًا من أسهم لويدز. يسعدني مضاعفة ذلك لتوليد دخل أرباح طويل الأجل ونمو أسعار الأسهم.
لا تزال الأسهم تبدو رخيصة، حيث يتم تداولها بمعدل 7.3 أضعاف الأرباح. وهذا ما يقرب من نصف متوسط نسبة السعر إلى الأرباح في مؤشر FTSE 100 اليوم والذي يبلغ 14.3 مرة.
توزيعات الأرباح والنمو
ومع ذلك، فهي ليست رخيصة كما كانت. ارتفعت نسبة السعر إلى الكتاب من 0.74 إلى 0.9 خلال العام الماضي. دعونا نرى ما يقوله الرسم البياني.
الرسم البياني بواسطة TradingView
هناك مخاوف أخرى. خصصت شركة لويدز مبلغ 450 مليون جنيه استرليني لتغطية فضيحة الاحتيال المحتملة في تمويل السيارات. قد لا يكون هذا قريبًا بدرجة كافية. قد لا نعرف حتى العام المقبل.
في 6 أغسطس، قام المحللون في سيتي بتخفيض تصنيف لويدز إلى الحياد بعد الإشارة إلى أنه كان البنك الكبير الوحيد في المملكة المتحدة الذي لم يحقق توقعات الأرباح المسبقة. جاء ذلك في أعقاب قرار RBC Capital Markets بتخفيض تصنيف Lloyds من ‘يتفوق على‘ ل أداء القطاع“، بعد أن وصلت الأسهم إلى السعر المستهدف عند 60 بنسًا. كان ذلك قبل الانخفاض الأخير بالطبع. اليوم يتم تداول السهم عند 56 بنس.
ومن غير المرجح أن يقفز سعر السهم بنسبة 25٪ أخرى خلال العام المقبل. لا يوجد سهم يرتفع في خط مستقيم. ومع ذلك، لا يزال يتعين علي الحصول على أرباحي، وستكون قيمتها أكبر من العام الماضي. سأعيد استثماره على الفور.
إذا عاد اقتصاد المملكة المتحدة إلى الحياة وشعر المستثمرون بمزيد من التفاؤل، فمن الممكن أن يرتفع سعر سهم لويدز مرة أخرى إلى الأعلى. قد يستغرق ذلك بعض الوقت، لكن بما أنني أخطط للاحتفاظ بهذا السهم لمدة 20 عامًا أو أكثر، فهذا بالضبط ما أملكه.
ونظرًا لوجهة نظري على المدى الطويل، لا يزال هذا الأمر بمثابة شراء صارخ بالنسبة لي. سأستفيد من الانخفاض وأضيفه إلى حصتي.
